研究信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起人會(huì)計(jì)處理探微——以平安銀行小額消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化為例

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1、研究信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起人會(huì)計(jì)處理探微——以平安銀行小額消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化為例一、引言　　一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化的目的是將原本處于靜態(tài)的債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金流，獲得大量的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而改善企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。與此同時(shí)，信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起人都希望在會(huì)計(jì)處理上將信貸資產(chǎn)從報(bào)表中剝離出來(lái)，終止確認(rèn)金融資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)出售。因此，改善現(xiàn)金流和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)出售是發(fā)起人開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)動(dòng)機(jī)?！　《鴮?shí)現(xiàn)資產(chǎn)真實(shí)出售這個(gè)動(dòng)機(jī)的背后存在著道德風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閿M證券化的資產(chǎn)未必都是發(fā)起人的優(yōu)良資產(chǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行自2014年以來(lái)，不良資產(chǎn)率不斷攀升，

2、如果以劣質(zhì)資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行證券化，那么發(fā)起人極有可能將不符合真實(shí)出售條件的金融資產(chǎn)作為出售處理，從而造成會(huì)計(jì)信息失真。另外，如果發(fā)起人通過(guò)一定的手段掩蓋了自己與特殊目的實(shí)體的關(guān)聯(lián)方關(guān)系或者控制關(guān)系，那么特殊目的實(shí)體便成為發(fā)起人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或者隱瞞負(fù)債的工具。正如安然公司利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則漏洞，將特殊目的實(shí)體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)納入合并范圍內(nèi)，三年內(nèi)虛增了4.99億美元的利潤(rùn)，低估了數(shù)億美元的負(fù)債，直接導(dǎo)致了公司的破產(chǎn)?！　∪绻竟芾韺佑蟹埏棃?bào)表的動(dòng)機(jī)和需求，那么其會(huì)通過(guò)資產(chǎn)證券化中精巧的設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)合規(guī)的要求，但是這樣做會(huì)損害其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益。因此，信貸

3、資產(chǎn)是否滿足真實(shí)出售的條件，是否能對(duì)其終止確認(rèn)以及是否應(yīng)將特殊目的實(shí)體納入發(fā)起人的合并財(cái)務(wù)報(bào)表都是需要深入探討的問(wèn)題。如果在這幾個(gè)方面的會(huì)計(jì)處理存在隨意性，那么資產(chǎn)證券化極易成為發(fā)起人進(jìn)行盈余管理的工具，對(duì)整個(gè)金融體系都會(huì)造成毀滅性的沖擊?！　”疚倪x取發(fā)起人的會(huì)計(jì)處理作為研究視角，主要探討金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)以及是否應(yīng)當(dāng)將特殊目的實(shí)體納入合并范圍。　　二、信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起人會(huì)計(jì)處理理論　　(一)金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的理論　　發(fā)起人進(jìn)行資產(chǎn)證券化的動(dòng)機(jī)是實(shí)現(xiàn)債權(quán)資產(chǎn)銷售或者進(jìn)行融資，或者二者兼而有之。如果發(fā)起人的動(dòng)機(jī)暗含著將相關(guān)債權(quán)資產(chǎn)清出表外的現(xiàn)實(shí)

4、需求，那么能否將信貸資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中核銷就成為必須重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題，這主要涉及金融資產(chǎn)終止確認(rèn)問(wèn)題?！　?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)終止確認(rèn)主要體現(xiàn)為三種分析方法，即風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法、金融合成分析法以及后續(xù)涉入法。　　1.風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法。風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法(RiskandRedash;金融工具：揭示和呈報(bào)》(IAS32)要求終止確認(rèn)的條件是實(shí)質(zhì)上已經(jīng)將所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移出去。風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法運(yùn)用的難點(diǎn)在于判斷相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移。　　2.金融合成分析法。金融合成分析法(FinancialponentApproach)，是美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)

5、計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)在1996年發(fā)布的《美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第125號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理》中提出的。與風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法不同的是，該方法認(rèn)為對(duì)金融資產(chǎn)控制權(quán)的判斷是資產(chǎn)終止確認(rèn)的依據(jù)。一旦有事實(shí)表明會(huì)計(jì)主體已不再擁有該資產(chǎn)的控制權(quán)，那么該證券化資產(chǎn)視同完成了銷售過(guò)程，可以終止確認(rèn);如果會(huì)計(jì)主體能夠控制該證券化資產(chǎn)，則不符合終止確認(rèn)的條件，應(yīng)作為融資處理。金融合成分析法偏向于將證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作真實(shí)銷售處理，即傾向于將資產(chǎn)從報(bào)表中剝離，采用這種方法的資產(chǎn)證券化比較容易成為發(fā)起人粉飾報(bào)表的工具?！　?.后續(xù)涉入法。2002年，國(guó)際

6、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)在《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》(修訂意見(jiàn)征求稿)中第一次提出后續(xù)涉入法(ContinuingInvolvementApproach)。此方法適用于沒(méi)有對(duì)金融資產(chǎn)完全出售的情況，指分別對(duì)繼續(xù)涉入的部分和真實(shí)出售的部分進(jìn)行處理，繼續(xù)涉入的部分依然留在表內(nèi)。后續(xù)涉入法是對(duì)前述兩種方法的綜合，考慮更為復(fù)雜的合約要求。在運(yùn)用后續(xù)涉入法時(shí)，首先判斷與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否完全轉(zhuǎn)移，再判斷控制權(quán)的歸屬，如果發(fā)起人依然享有對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)，但是在資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益方面模糊不清，那么應(yīng)當(dāng)考慮其對(duì)金融資產(chǎn)繼續(xù)涉入的

7、程度，以此來(lái)確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的處理。按照與后續(xù)涉入是否相關(guān)分別進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理，有關(guān)的則視為融資處理，無(wú)關(guān)的則視為銷售處理?！　?.三種確認(rèn)方法的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬分析法是以風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移作為資產(chǎn)終止確認(rèn)的判斷依據(jù)，金融合成分析法是以控制權(quán)轉(zhuǎn)移作為首要的判斷依據(jù)，而后續(xù)涉入法則是在前兩種方法的基礎(chǔ)上進(jìn)行了綜合。這三種方法的判斷重點(diǎn)不同，但卻是一脈相承的，是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則隨著金融創(chuàng)新的不斷出現(xiàn)而不斷改進(jìn)的過(guò)程?！　?.中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)終止確認(rèn)的相關(guān)規(guī)定。當(dāng)前我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作主要依據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定〉的

8、通知》(財(cái)會(huì)[2005]12號(hào))，以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量》(CAS22)、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》(CAS23)等。