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《淺論美國(guó)的證券監(jiān)管體制及其對(duì)我國(guó)的啟示的論文》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、淺論美國(guó)的證券監(jiān)管體制及其對(duì)我國(guó)的啟示的論文[論文關(guān)鍵詞]美國(guó)；證券市場(chǎng)；證券監(jiān)管體制；啟示 [論文摘要]美國(guó)是實(shí)施政府主導(dǎo)型(又稱集中統(tǒng)一型)證券監(jiān)管體制的典型代表。中國(guó)的理想證券市場(chǎng)監(jiān)管模式應(yīng)該是：在以政府為主導(dǎo)的中央證券監(jiān)管部門的集中管理和指導(dǎo)下，充分發(fā)揮中央證券監(jiān)管部門垂直領(lǐng)導(dǎo)下的地方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用，實(shí)行中央與地方、政府監(jiān)管與自律管理相結(jié)合的監(jiān)管體制。 美國(guó)的證券市場(chǎng)是目前世界上最龐大、最發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)，它的發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)、發(fā)行品種、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)發(fā)育程度等，在西方資本主義國(guó)
2、家中都是首屈一指的。近年來，它更是呈現(xiàn)出市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、股票流通性顯著增強(qiáng)、市場(chǎng)發(fā)育程度不斷加深的強(qiáng)勁勢(shì)頭。與此同時(shí)，美國(guó)的證券市場(chǎng)也自稱是運(yùn)行最自由、管理最嚴(yán)格的證券市場(chǎng)。美國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制以其實(shí)用性和高效性為眾多國(guó)家所效仿，也為我國(guó)證券監(jiān)管提供了許多啟示?！ ∫?、美國(guó)的證券監(jiān)管體制 美國(guó)是實(shí)施政府主導(dǎo)型(又稱集中統(tǒng)一型)證券監(jiān)管體制的典型代表，即以政府為監(jiān)管的主導(dǎo)力量，制定系統(tǒng)的證券法律法規(guī)，設(shè)立專門的全國(guó)性證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過實(shí)施這些法律法規(guī)來實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)的集中統(tǒng)一管理?！ ?
3、、系統(tǒng)、完備的證券法律法規(guī)。從20世紀(jì)30年代開始，美國(guó)就致力于對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行詳盡的立法，經(jīng)歷半個(gè)多世紀(jì)的補(bǔ)充、修改和完善，逐漸形成了一個(gè)龐大的法律體系，駕馭著證券市場(chǎng)的各個(gè)方面。在較為健全的證券立法的基礎(chǔ)上，美國(guó)政府又建立起由聯(lián)邦證券交易委員會(huì)(sec)統(tǒng)一管理的層次分明、覆蓋面廣、權(quán)威有效的證券監(jiān)管體系?！ ∧壳埃绹?guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管已建立起以(1933年聯(lián)邦證券法》、(1934年證券交易法》以及(1975年證券法修正案》為核心的法律體系，確立了維護(hù)證券業(yè)的安全性、有效性、保障投資者的合法權(quán)益的
4、監(jiān)管宗旨。.例如：(1933年聯(lián)邦證券法》主要是以公開原則規(guī)范證券的第一次發(fā)行，要求對(duì)證券發(fā)行人及其發(fā)行的證券給予充分完整的信息披露，禁止以欺詐手段銷售證券，違者將承擔(dān)嚴(yán)厲的法律責(zé)任。(1834年證券交易法》則主要規(guī)范證券發(fā)行后的交易行為，包括對(duì)上市公司、證券交易所及證券商交易行為的管理，禁止證券交易中的欺詐行為，并明確規(guī)定了聯(lián)邦證券交易委員會(huì)(sec)的法律地位和職責(zé)。(1975年證券法修正案》則是在現(xiàn)代科技廣泛運(yùn)用于各領(lǐng)域的背景下制定的，它除了再次強(qiáng)調(diào)sec的職能外，特別鼓勵(lì)和倡導(dǎo)國(guó)內(nèi)證券市
5、場(chǎng)采用新技術(shù)。上述三法在美國(guó)起了“證券憲法”的作用。除此以外，政府還輔之以一系列與證券基本法相配套的證券關(guān)系法、各州的法律和判例，如(1970年證券投資者保護(hù)法》、(1984年內(nèi)幕交易制裁法》、《1988年內(nèi)幕交易與證券欺詐施行法》以及(1995年內(nèi)幕交易私人訴訟改革法》、各州的《藍(lán)天法》等，共同構(gòu)成健全的美國(guó)證券監(jiān)管法律體系?！ ?、集中、統(tǒng)一、權(quán)威的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。眾所周知，完備的立法體系需要一個(gè)集中、權(quán)威、高效的機(jī)構(gòu)來保證其執(zhí)行。美國(guó)聯(lián)邦證券交易委員會(huì)(sec)就是這樣一個(gè)機(jī)構(gòu)。它依據(jù)《19
6、33年聯(lián)邦證券法》和《1934年證券交易法》創(chuàng)建，是一個(gè)獨(dú)立的、超黨派的、準(zhǔn)司法的管理機(jī)關(guān)，行使著美國(guó)證券監(jiān)管法律所賦予的職責(zé)。sec在機(jī)構(gòu)設(shè)置上以縱橫交錯(cuò)為特色，形成了一個(gè)嚴(yán)密的體系，以完成對(duì)證券市場(chǎng)的全面監(jiān)控任務(wù)?！ ec總部設(shè)在華盛頓市，下設(shè)公司財(cái)力部、執(zhí)法部、投資管理部、市場(chǎng)監(jiān)督部等職能部門；還在全國(guó)各地的11個(gè)城市中設(shè)有地方或地區(qū)辦公室，負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)氐淖C券執(zhí)法。sec的職責(zé)和職權(quán)包括：(1)負(fù)責(zé)制定并調(diào)整有關(guān)證券活動(dòng)的管理政策，制定并解釋證券市場(chǎng)的各種規(guī)章制度，并組織貫徹執(zhí)行；(2)管理
7、全國(guó)范圍內(nèi)的一切證券發(fā)行和交易活動(dòng)，根據(jù)授權(quán)對(duì)證券交易中的投訴和其他可能違法的跡象展開調(diào)查；(3)當(dāng)案件涉及證券交易所或證券商協(xié)會(huì)會(huì)員、注冊(cè)的經(jīng)紀(jì)人或中間商時(shí)，sec有權(quán)進(jìn)行行政訴訟并作出判決，對(duì)其進(jìn)行行政處罰；(4)當(dāng)有證據(jù)證明確實(shí)存在欺詐或者其他違法事件時(shí)，sec可以訴渚法院要求給予民事罰款或?qū)⒆C據(jù)移交司法部，請(qǐng)求對(duì)當(dāng)事人予以刑事訴訟?！ ∮捎趕ec在組織設(shè)置上為一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，不隸屬于總統(tǒng)、國(guó)會(huì)、最高法院或者任何一個(gè)行政部門(如財(cái)政部或聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行等)，只在法律規(guī)定的范圍內(nèi)獨(dú)立行使其保證證
8、券市場(chǎng)信息公開、保護(hù)投資者的合法權(quán)益的職權(quán)，這就保證了sec在證券市場(chǎng)管理中的權(quán)威性是無與倫比的，從而形成了一個(gè)集中、統(tǒng)一、權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，執(zhí)行命令非常迅速，監(jiān)管效率極高?！ 《?、美國(guó)證券監(jiān)管體制的利弊 美國(guó)證券監(jiān)管雖然屬于典型的政府主導(dǎo)型體制，但其自律管理也相當(dāng)發(fā)達(dá)，并在整個(gè)監(jiān)管體系中發(fā)揮著重要作用。美國(guó)證券自律管理包括兩個(gè)方面：一是證券交易所的自律。聯(lián)邦證券交易所隸屬于sec，執(zhí)行sec的部分職能，管理全國(guó)各交易市場(chǎng)。聯(lián)邦證券交易所是會(huì)員制的股份企業(yè)，在sec的監(jiān)督指導(dǎo)下，通過制定本交易所
