重組：中小銀行之路徑選擇與制度安排

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1、重組：中小銀行之路徑選擇與制度安排20世紀(jì)90年代以來，國際金融業(yè)出現(xiàn)了席卷全球的銀行重組風(fēng)潮，促使全球銀行業(yè)出現(xiàn)了巨大的變化。對我國的中小銀行而言，近年來出現(xiàn)了市場份額收縮、管理較亂、信譽(yù)欠佳、風(fēng)險(xiǎn)增加等一系列問題，發(fā)展逐漸陷入了滯緩的困境；入世以后中小銀行的生存空間開始遭受進(jìn)一步的擠壓。在此情況下，重組已成為中小銀行進(jìn)一步發(fā)展的必要選擇?！　∫弧⒅亟M之路徑：從低至高的漸進(jìn)式戰(zhàn)略　　發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，銀行戰(zhàn)略重組是一個漸進(jìn)的過程，由弱弱合并、以強(qiáng)吞弱轉(zhuǎn)向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，由國內(nèi)并購為主走向跨國并購，由單一并購轉(zhuǎn)向混合并購。其主要內(nèi)容包括資本重組、業(yè)務(wù)重組、債務(wù)重組和機(jī)構(gòu)重

2、組等幾個方面。從我國中小銀行的實(shí)際來看，由于目前的發(fā)展水平還比較低，因此，也應(yīng)當(dāng)實(shí)施從低層次到高層次，由化解危機(jī)轉(zhuǎn)向增強(qiáng)實(shí)力的漸進(jìn)式發(fā)展戰(zhàn)略。立足于現(xiàn)階段中小銀行的發(fā)展?fàn)顩r，依靠重組帶動中小銀行體制的整體變遷，發(fā)揮重組在促進(jìn)中小銀行市場化改革和優(yōu)化銀行業(yè)資源配置上的經(jīng)濟(jì)功能，并以此為契機(jī)啟動包括增強(qiáng)資本實(shí)力、化解不良資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營等等在內(nèi)的系統(tǒng)性金融改革工程，最終達(dá)到推動中小銀行走出困境、實(shí)現(xiàn)長期持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。　?。ㄒ唬┲С种行°y行上市　　國外銀行上市的目的在于：①增強(qiáng)資本實(shí)力，這是銀行上市后最明顯的優(yōu)勢。如在美國投資史上率先上市的美林銀行，現(xiàn)在股本已擴(kuò)張到155.

3、27億美元。②完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，這是銀行上市后實(shí)現(xiàn)成長的更為關(guān)鍵的因素。實(shí)踐證明，銀行上市能夠有效地避免合伙制所有權(quán)與管理權(quán)不分帶來的各種弊端，使公司具有更大的穩(wěn)定性和更長的延續(xù)性。③增強(qiáng)銀行資產(chǎn)的流動性，有利于銀行重組。④提高經(jīng)營效率。由于上市公司在吸納優(yōu)秀管理人才方面的優(yōu)勢，它有利于銀行經(jīng)營效率的提高。從全球證券市場來看，金融企業(yè)上市已成為一種普遍趨勢。目前在紐約證券交易所上市的金融服務(wù)類公司有900多家，東京交易所有160多家，香港也有40多家。而目前中國上市的銀行，在國內(nèi)只有深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行以及最近上市的中信實(shí)業(yè)銀行；在國外，只有中國光大銀行通

4、過間接上市，擁有23.39%的外資股份?！　∫话銇碚f，較小的銀行或者較新的銀行上市相對容易，因?yàn)樗鼈兊慕?jīng)營機(jī)制比較靈活，壞賬及政策性貸款等歷史包袱相對較輕，易為投資者所接受。而且上市籌資以達(dá)到資本充足率標(biāo)準(zhǔn)所需的金額也較少，市場較易承接。所以我國中小銀行上市并不是什么困難的問題，而且從我國目前來看，中小銀行上市具有以下六個方面的重大意義：①迅速壯大中小銀行的規(guī)模，增強(qiáng)同國有銀行的競爭能力，迎接外資銀行的挑戰(zhàn)。上市融資是籌集長期、穩(wěn)定資本的基本途徑，只有規(guī)模適當(dāng)擴(kuò)大了，競爭能力提高了，中小銀行才能在國有銀行和外資銀行的雙重夾擊中獲得生存和發(fā)展；②建立穩(wěn)定的二級資本市場融資渠

5、道，擴(kuò)大中小銀行資金實(shí)力與資金來源；③提高中小銀行法人治理結(jié)構(gòu)的有效性，建立規(guī)范化的管理體制與激勵機(jī)制；④擴(kuò)大投資渠道，增加盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)和信用管理機(jī)制；⑤減少行政干預(yù)，增強(qiáng)市場監(jiān)督，提高透明度，形成良好的市場化運(yùn)作機(jī)制；⑥提高知名度，吸引業(yè)務(wù)人才，拓展業(yè)務(wù)范圍，逐步走向國際化?！　。ǘ┮龑?dǎo)中小銀行進(jìn)行并購　　1、中小銀行的合并　　指政府依照法律、法規(guī)和金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，將兩個或多個中小銀行合并在一起的行為。中小銀行合并一般有兩種形式：①吸收式合并，甲銀行合并乙銀行，甲銀行繼續(xù)存在，乙銀行終止。如1999年3月中國光大銀行整體接受中國投資銀行就屬

6、于這種形式。②新設(shè)式合并，即甲、乙銀行合并成一新的銀行，原甲乙銀行均終止。從1995年開始，我國組建城市商業(yè)銀行就是按照這種方式由數(shù)目眾多的城市信用社合并而成。目前仍可以這種方式解決城市信用社的問題。對農(nóng)村信用社也可以按照這種方式組建農(nóng)村商業(yè)銀行。合并一般以經(jīng)營狀況較好的中小銀行為主，以經(jīng)營狀況較差或?yàn)l臨關(guān)閉的中小銀行為輔，其目的在于既擴(kuò)大經(jīng)營狀況較好的銀行的產(chǎn)品開發(fā)能力，提高經(jīng)濟(jì)效益，又挽救經(jīng)營狀況較差的銀行免遭關(guān)閉，通過資本的相對集中，保證資產(chǎn)的保值增值?！　?、中小銀行的兼并　　銀行兼并是指一個銀行以有償?shù)姆绞将@得其他銀行的產(chǎn)權(quán)，從而使其他銀行失去法人資格或改變法人

7、實(shí)體的一種資本集中化行為。銀行兼并通常有四種形式：一是承擔(dān)債務(wù)式，即兼并方以承擔(dān)被兼并方凈負(fù)債為條件接受其資產(chǎn)；二是購買式，即兼并方出資購買被兼并方的資產(chǎn)；三是吸收股份式，即被兼并方的所有者將被兼并銀行的凈資產(chǎn)作為股金投入兼并方，成為兼并方銀行的一個股東；四是投股式，即一個銀行通過購買其他銀行的股權(quán)，達(dá)到控股的程度，實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)上的兼并。在我國，目前中小銀行的兼并主要有以下幾種類型切實(shí)可行：　?、僦行°y行之間的兼并。即一家中小銀行兼并另一家中小銀行。如綜合素質(zhì)高的城市商業(yè)銀行可以實(shí)施兼并成長戰(zhàn)略，收購經(jīng)營管理不善、資產(chǎn)質(zhì)量低下的其