重組：中小銀行之路徑選擇與制度安排論文

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1、重組：中小銀行之路徑選擇與制度安排論文.freelC）。為解決四家國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，我國(guó)已經(jīng)成立四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司。但是，對(duì)中小銀行的不良資產(chǎn)處置尚無(wú)有效的措施。長(zhǎng)此下去，必將影響并已經(jīng)影響到中小銀行的生存和發(fā)展。對(duì)此，可以比照美國(guó)、日本等國(guó)家的全行業(yè)資產(chǎn)管理公司模式，建立我國(guó)中小銀行全行業(yè)統(tǒng)一的資產(chǎn)管理公司，對(duì)有問(wèn)題中小銀行進(jìn)行清理。全行業(yè)資產(chǎn)管理公司是整個(gè)銀行業(yè)或某類銀行發(fā)生全行業(yè)的不良資產(chǎn)危機(jī)時(shí)所采用的一種方式。全行業(yè)資產(chǎn)管理公司將危機(jī)銀行的不良資產(chǎn)歸集到一個(gè)資產(chǎn)管理公司，由其統(tǒng)一進(jìn)行管理。例如：美國(guó)在解決其儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的不良資產(chǎn)問(wèn)題時(shí)，成立了

2、一家“債權(quán)重組信托公司”（RTC）來(lái)負(fù)責(zé)400家以上的有問(wèn)題銀行的不良資產(chǎn)的管理和清算。日本為解決其銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)問(wèn)題也成立了日本版的RTC.中小銀行的全行業(yè)資產(chǎn)管理公司可由人民銀行協(xié)調(diào)組建，由各中小銀行投資入股，其收購(gòu)不良資產(chǎn)的資金來(lái)源有三：①財(cái)政資金投入；②中小銀行的呆壞賬準(zhǔn)備金；③管理公司以發(fā)行基金的方式籌集資金。2、給予“借船出?！钡恼?。在四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作規(guī)范以后，可給予其代理中小銀行清理不良資產(chǎn)的資格，準(zhǔn)許中小銀行委托已成立的四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司代理其清理本行的不良資產(chǎn)?；蛘甙凑帐袌?chǎng)運(yùn)作的方式，由中介機(jī)構(gòu)對(duì)中小銀行的不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估

3、，然后折價(jià)出售給四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司。實(shí)現(xiàn)中小銀行不良資產(chǎn)變現(xiàn)，提高其資產(chǎn)的流動(dòng)性。折價(jià)的損失可在以后年度利潤(rùn)中進(jìn)行彌補(bǔ)。四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司運(yùn)用其有效的清理手段對(duì)收購(gòu)的不良資產(chǎn)進(jìn)行集中清理。二、重組之環(huán)境：亟需完善的相關(guān)制度安排1、建立中小銀行存款保險(xiǎn)制度。美國(guó)在30年代經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的教訓(xùn)基礎(chǔ)上首先建立了存款保險(xiǎn)制度，以后許多市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都建立了本國(guó)的存款保險(xiǎn)體制，如日本、加拿大都建立了存款保險(xiǎn)公司，德國(guó)建立了存款保險(xiǎn)基金，法國(guó)則有存款擔(dān)保體系。2、建立完善的中小銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出制度。（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是保證中小銀行體系安全有效的前提條

4、件。要通過(guò)嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，將那些不符合規(guī)定的，容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和損失的排除在市場(chǎng)之外，維護(hù)市場(chǎng)主體的高質(zhì)量。同時(shí)，嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，不應(yīng)該限制發(fā)展新的中小銀行，目前中國(guó)的中小銀行數(shù)量不是太多了，而是太少了。所以規(guī)范的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，要有利于將優(yōu)良的及時(shí)吸納為市場(chǎng)主體，鼓勵(lì)發(fā)展新的中小銀行機(jī)構(gòu)，增加市場(chǎng)主體的數(shù)量，提高市場(chǎng)的有效性。同時(shí)，對(duì)入市的所有銀行，應(yīng)一視同仁地給于同等的國(guó)民待遇，提供一個(gè)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。（2）市場(chǎng)退出制度。市場(chǎng)退出是市場(chǎng)機(jī)制作用的必然結(jié)果，有效的市場(chǎng)退出制度是保證整個(gè)中小銀行體系健康高效的必要措施。中小銀行規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很

5、容易出現(xiàn)問(wèn)題。對(duì)此，要積極進(jìn)行救助，要將有價(jià)值的重組為規(guī)模較大的金融機(jī)構(gòu)，但無(wú)法救助的、無(wú)價(jià)值的應(yīng)堅(jiān)決關(guān)閉，避免影響到整個(gè)中小銀行體系，出現(xiàn)所謂的“蘋(píng)果效應(yīng)”：一個(gè)爛蘋(píng)果不清除，結(jié)果壞掉了一筐蘋(píng)果。目前我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)退出的主要方式是行政關(guān)閉，這并不是市場(chǎng)化的方式，市場(chǎng)化的標(biāo)準(zhǔn)方式應(yīng)當(dāng)是破產(chǎn)清算。即在中小銀行出現(xiàn)資不低債，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí)，由法院依法宣告其破產(chǎn)，中小銀行因破產(chǎn)而終止，退出市場(chǎng)。3、規(guī)范政府行為，避免政府干預(yù)過(guò)多。在目前市場(chǎng)機(jī)制尚不甚健全的條件下，政府的牽線搭橋與宏觀協(xié)調(diào)是必要的，但“拉郎配”式的行政干預(yù)，有可能使處于收購(gòu)方的優(yōu)勢(shì)銀行因救濟(jì)被收

6、購(gòu)方而效益下滑，難以對(duì)被收購(gòu)方銀行從經(jīng)營(yíng)機(jī)制上進(jìn)行重構(gòu)，不能從根本上化解原有的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)政府的過(guò)度干預(yù)，也往往使金融要素的流動(dòng)違背市場(chǎng)規(guī)律，影響各種資源的合理配置，導(dǎo)致并購(gòu)的過(guò)程缺乏效率，并購(gòu)的結(jié)果不能達(dá)到最優(yōu)化。因此，政府應(yīng)該注意：第一，在一定約束條件下，政府可以替代民間組織進(jìn)行協(xié)調(diào)，但要嚴(yán)格定位于促進(jìn)交易的發(fā)生，不要介入市場(chǎng)交易的過(guò)程；第二，政府替代民間組織進(jìn)行協(xié)調(diào)時(shí)，一方面，實(shí)際約束條件，離交易越近的組織越注意盡量民間化、市場(chǎng)化。另一方面，要積極引導(dǎo)民間組織的發(fā)展，隨著市場(chǎng)的成熟和民間協(xié)調(diào)能力的增強(qiáng)，政府協(xié)調(diào)漸漸退出；第三，政府代替民間組織進(jìn)行協(xié)調(diào)

7、時(shí)，外生的政府行為可以通過(guò)內(nèi)生化的組織和市場(chǎng)化運(yùn)作方式內(nèi)生化，提高政府協(xié)調(diào)的有效性，為民間協(xié)調(diào)替代政府協(xié)調(diào)創(chuàng)造條件，政府協(xié)調(diào)最終要被代替。4、建立和健全銀行并購(gòu)的法律體系。目前，適用于銀行并購(gòu)的專門(mén)化法律和法規(guī)欠缺，相關(guān)的政策和措施不配套。目前我國(guó)只有關(guān)于一般企業(yè)并購(gòu)的暫行法規(guī)，涉及銀行并購(gòu)的法律僅散見(jiàn)于《商業(yè)銀行法》、《破產(chǎn)法》等法律法規(guī)中，適用性不強(qiáng)。同時(shí)政府對(duì)于如何通過(guò)并購(gòu)與重組來(lái)優(yōu)化商業(yè)銀行組織體系尚無(wú)一套科學(xué)的整體規(guī)劃，缺乏相應(yīng)的對(duì)口管理和協(xié)調(diào)政策。應(yīng)盡快出臺(tái)銀行并購(gòu)法、銀行資產(chǎn)評(píng)估管理辦法、金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)交易法、反壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法等法律法規(guī)及相應(yīng)

8、的實(shí)施細(xì)則。5、建立信息披露機(jī)制，規(guī)范發(fā)展中介機(jī)構(gòu)，