美歐貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)是如何拖累中國(guó)的

美歐貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)是如何拖累中國(guó)的

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1、美歐貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)是如何拖累中國(guó)的“誰(shuí)控制了貨幣,誰(shuí)就控制了整個(gè)世界”,美歐兩大經(jīng)濟(jì)體出于各自經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與提振的目的,在貨幣定價(jià)權(quán)上沖突不斷。而美元與歐元之間的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)使國(guó)際貿(mào)易處于一個(gè)動(dòng)蕩的貨幣環(huán)境,主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)又使其經(jīng)濟(jì)前景變數(shù)頗多。在如此復(fù)雜的交鋒中,中國(guó)經(jīng)濟(jì)受到了怎樣的影響,面對(duì)美歐危機(jī)應(yīng)采取何種對(duì)策?  美國(guó)前國(guó)務(wù)卿基辛格曾說(shuō)過(guò):“誰(shuí)控制了石油,誰(shuí)就控制了所有國(guó)家;誰(shuí)控制了糧食,誰(shuí)就控制了人類每個(gè)成員的生活;誰(shuí)控制了貨幣,誰(shuí)就控制了整個(gè)世界”,貨幣定價(jià)權(quán)的重要性可見一斑。2008年金融危機(jī)以來(lái),歐元對(duì)美元的一再貶值以及人民幣對(duì)美元的持續(xù)升值,無(wú)論是太平洋

2、(601099)上空,似乎都籠罩在“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”的陰云之下?! ∧壳皻W債危機(jī)、美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題和美聯(lián)儲(chǔ)第三輪量化寬松并存,同為市場(chǎng)焦點(diǎn),任何新的進(jìn)展都將會(huì)引起匯市波動(dòng)。美元與歐元兩大國(guó)際貨幣的角力背后,其實(shí)就是美國(guó)與歐洲對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪。  這不僅僅停留在美元與歐元之間,作為全球經(jīng)濟(jì)一體化的重要構(gòu)成,美歐兩大經(jīng)濟(jì)體的較量必然會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì),進(jìn)而對(duì)人民幣定價(jià)產(chǎn)生影響,歸結(jié)起來(lái)主要體現(xiàn)在出口、吸引外商投資策略的執(zhí)行與就業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、外儲(chǔ)投資貶值風(fēng)險(xiǎn)和貨幣政策有效性發(fā)揮等四方面。歐元誕生  對(duì)美元的三大威脅  歐元誕生于1999年,迄今為止有17個(gè)成員國(guó)?! ∽哉Q生

3、之日起,歐元就作為全球最有力的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,全面地挑戰(zhàn)美元霸權(quán)體系。  首先,歐元沖擊了美元的儲(chǔ)備貨幣地位。歐元誕生之后占全球總外匯儲(chǔ)備量的比重不斷上升,而美元?jiǎng)t持續(xù)下降。根據(jù)IMF的官方外匯儲(chǔ)備構(gòu)成數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),從1996年至今,美元在國(guó)際儲(chǔ)備中的地位經(jīng)歷了一個(gè)“倒U”型走勢(shì)?! ≡跉W元正式成立之前和成立初期,美元在國(guó)際儲(chǔ)備中的地位不斷上升,其占世界儲(chǔ)備的比重從1995年的59%上升到了2001年底71.5%,但是,自從2001年以后,美元的比重就開始不斷下降。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)最新發(fā)布的報(bào)告顯示,受美元兌主要貨幣持續(xù)貶值影響,2011年第一季度美元在全

4、球央行外匯儲(chǔ)備所占比重大幅下滑至12年以來(lái)最低水平。資料顯示,截至今年3月底止的第一季度,全球央行外匯儲(chǔ)備美元比重降至60.7%,創(chuàng)1999年3月來(lái)最低水平。據(jù)IMF季度官方外匯儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成報(bào)告顯示,相對(duì)去年第四季度美元所占比重為61.5%,而歐元所占比重則由26.2%上升至26.6%,日元比重持平為3.8%。更有甚者,瑞銀集團(tuán)(UBS)在6月27日公布的調(diào)查結(jié)果顯示,受美元持續(xù)貶值影響,各國(guó)央行儲(chǔ)備管理者普遍認(rèn)為,美元將在未來(lái)25年喪失全球儲(chǔ)備貨幣地位。調(diào)查顯示,有一半以上的受訪者認(rèn)為,美元會(huì)在25年內(nèi)被一攬子貨幣取代。這與數(shù)年來(lái)在調(diào)查中儲(chǔ)備管理者認(rèn)為美元將保

5、住全球唯一儲(chǔ)備貨幣地位的看法完全相左?! ∑浯?,歐元削弱了美元在國(guó)際貿(mào)易中的結(jié)算貨幣地位。對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家來(lái)說(shuō),歐元提供了一種能夠替代美元的結(jié)算貨幣選擇。由于歐元區(qū)主要出口商品品種與美國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)性,歐元結(jié)算量的上升就必然導(dǎo)致美元結(jié)算量的下降。結(jié)算量就是定價(jià)權(quán),美元結(jié)算量的比重下降意味著美國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上定價(jià)權(quán)的流失。  最后,最具根本性的是,歐元沖擊了美元的信用基礎(chǔ)—石油美元。伊朗、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉等國(guó)使用歐元進(jìn)行石油貿(mào)易,宣告著“石油歐元”對(duì)石油美元的挑戰(zhàn)。美歐深陷  債務(wù)危機(jī)泥潭  從目前情形看,無(wú)論是美國(guó)還是歐元區(qū),均已陷入主權(quán)債務(wù)危機(jī)的陰霾中?! ∈紫?,美歐

6、評(píng)級(jí)不斷改寫?! ≡?月剛剛過(guò)去的半個(gè)月時(shí)間里,可忙壞了標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)這全球三大評(píng)級(jí)公司,不僅“歐豬五國(guó)PIIGS”(Portugal—葡萄牙、Italy—意大利、Ireland—愛爾蘭、Greece—希臘、Spain—西班牙)的信用評(píng)級(jí)一再被調(diào)低,美國(guó)的評(píng)級(jí)等級(jí)也一再變化?! W元區(qū)方面:7月4日,標(biāo)普宣布,將希臘長(zhǎng)期評(píng)級(jí)從“B”至“CCC”,并稱新債換舊債計(jì)劃或?qū)⑾ED置于選擇性違約境地;5日,穆迪將葡萄牙政府長(zhǎng)期債券的評(píng)級(jí)連降4級(jí),調(diào)至垃圾級(jí);12日,穆迪將愛爾蘭的外幣和本幣政府債券評(píng)級(jí)下調(diào)一個(gè)等級(jí),從“Baa3”下調(diào)至“Ba1”的垃圾級(jí)評(píng)級(jí),評(píng)級(jí)前景則仍

7、為“負(fù)面”(Negative),這使得愛爾蘭繼葡萄牙和希臘以后成為第三個(gè)評(píng)級(jí)被下調(diào)至“垃圾級(jí)”的歐元區(qū)國(guó)家;13日,惠譽(yù)宣布將希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)3個(gè)等級(jí),至“CCC”,僅比違約評(píng)級(jí)高出一個(gè)等級(jí)?;葑u(yù)評(píng)級(jí)指出,下調(diào)希臘評(píng)級(jí)的原因是該國(guó)缺少一項(xiàng)可以信賴的支持計(jì)劃、私人投資者是否會(huì)參與第二項(xiàng)援助計(jì)劃的問(wèn)題存在不確定性以及該國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景也同樣存在不確定性。美國(guó)方面:13日,穆迪將美國(guó)的3A信用評(píng)級(jí)加入負(fù)面觀察名單,意味著有可能下調(diào),理由是該國(guó)的違約風(fēng)險(xiǎn)正在加大。該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)表示,美國(guó)國(guó)會(huì)可能無(wú)法按時(shí)達(dá)成提高債務(wù)上限的協(xié)議,這是促使其采取這一行動(dòng)的原因;14日,標(biāo)普

8、宣布,將美國(guó)國(guó)債的AAA

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