財務報表橫向分析與縱向分析

《財務報表橫向分析與縱向分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、恒企會計：會計就業(yè)專家財務報表橫向分析與縱向分析　一、財務報表信息的橫向分析應把握的關鍵問題　　橫向分析是指一企業(yè)與其他企業(yè)在同一時點（或時期）上的比較。在企業(yè)兼并與收購中所作的目標公司估價、管理當局的業(yè)績評估與報酬計劃、財務危機預測以及超額利潤稅的公共政策制訂等領域，都需要進行橫向分析。但在常用的橫向分析過程，容易忽略一些關鍵問題，財務報表信息的橫向分析應把握的幾個關鍵問題是選擇可比對象的標準、橫向分析中的匯總方法、橫向分析中資料的可得性問題。下面分析加以闡述?！　。ㄒ唬┻x擇可比對象的標準　　比較的對象至少在下列幾個方面中的某一方面是“相似”的：　?。?）供給方面的相似性。是指具有相似的

2、原材料、相似的生產(chǎn)過程、或相似的分銷網(wǎng)絡等。產(chǎn)業(yè)分類一般就是基于供給的相似性?！　。?）需求方面的相似性。這主要強調(diào)最終產(chǎn)品的相似性，以及消費者所認為的產(chǎn)品的可替代性。　?。?）資本市場特征的相似性。指從投資者觀點看，具有類似的諸如風險、市盈率、或資本市值等股票的公司，也可認為是具有相似性的?！　。?）法定所有權的相似性。指公司之間在供給和需求方面或許十分多樣化，但它們?yōu)橥瑯拥墓蓶|群所擁有，因此，這些公司之間需要進行比較，以決定資源的分配。學會計到恒企——恒企：把經(jīng)驗分享給有夢想的人！http://cs.hengqijy.com/恒企會計：會計就業(yè)專家　?。ǘM向分析中的匯總方法　　在將

3、一公司的財務比率與那些可比公司的財務比率進行比較時，分析者通?？梢圆扇∠铝袃煞N方法“匯總”那些可比公司的財務比率?！　。?）使用單一的、概括的集中趨勢度量，如中位數(shù)、簡單平均值、價值（權益市值）加權平均值等。　?。?）同時使用集中趨勢度量和離中趨勢度量，如平均值和標準差?！　‘斎?，如果樣本中有極端觀察值，就應將各極端觀察值描述清楚，或予以剔除?！　。ㄈM向分析中資料的可得性問題　?。?）數(shù)據(jù)不充分——即橫向分析中可能得不到我們所關注的實體的數(shù)據(jù)，其原因包括：　?、僭搶嶓w隸屬于一個從事多元化經(jīng)營的公司，而該公司只提供有限的關于該實體的財務揭示?！　、谠搶嶓w是私人持有的，因而并不公開揭示財務

4、報表信息。（注：一部分私人公司可能自愿公布財務報表。另外，產(chǎn)業(yè)協(xié)會經(jīng)常公布基于其成員提供的財務報表的匯總數(shù)據(jù)，并保證不公開這些私人公司的個別的財務比率。盡管如此，并非所有公司都愿意向產(chǎn)業(yè)協(xié)會提供其報表。）　　③該實體是為一外國公司擁有的，而外國公司只提供有限的財務揭示。學會計到恒企——恒企：把經(jīng)驗分享給有夢想的人！http://cs.hengqijy.com/恒企會計：會計就業(yè)專家　?、芸杀葘ο蟮娜狈?，如新加坡航空公司是該國唯一的航空公司，因而沒有國內(nèi)競爭者。（注：在這種情況下，就只能作國際間的比較。）　?。?）報告期不一致——即財務年度報告期在公司之間存在差異，尤其是在國際之間。12月是

5、美、英、比利時等國最普遍的財務年度終止時間；3月是日本和新西蘭最普遍的終止時間；6月是澳大利亞最普遍的終止時間。當樣本中的所有公司并不具有可比的財務年度結束時期時，在作橫向分析時就可能存在問題。例如，以12月31日為終止日的公司X可能較以9月30日為終止日的公司Y顯示出更強的盈利能力。　?。?）會計方法不同——即當分析所面臨的樣本公司所采取的會計方法不統(tǒng)一時，可以考慮采取下列辦法：①將樣本公司限制在那些采用統(tǒng)一會計方法的公司范圍之內(nèi)；②利用公司提供的信息，將報告數(shù)字調(diào)整為按統(tǒng)一會計方法取得的數(shù)據(jù)；③利用近似技術，將報告數(shù)字調(diào)整為按統(tǒng)一會計方法取得的數(shù)據(jù)?！　”仨氈赋龅氖?，在有些決策問題中，

6、會計方法選擇的不統(tǒng)一并不造成真正的問題。例如，如果分析者關心的僅限于解釋公司間存貨周轉率的差異，那么，其諸如租賃會計方法的差異就不是一個問題。二、財務報表信息的縱向分析學會計到恒企——恒企：把經(jīng)驗分享給有夢想的人！http://cs.hengqijy.com/恒企會計：會計就業(yè)專家　　縱向分析除了有助于發(fā)現(xiàn)趨勢，從而借以預測未來外，在管理當局業(yè)績評價等方面，縱向分析也是有用的（借以觀察利潤變化的多少百分比是由于公司以外的因素導致的）。財務報表信息的縱向分析關鍵問題：結構變化問題、會計方法變更問題、會計分類問題、極端觀察值的處理等?！　。ㄒ唬┙Y構變化問題　　所謂結構變化，是指由于技術進步及購

7、并等引起的企業(yè)經(jīng)濟結構的改變，如技術進步會改變企業(yè)產(chǎn)品的本、量、利關系。假設分析者遇到的時間序列確實存在結構變化，那么該怎么處理呢？例如：表1列示了A公司1987-1999年間的收入及凈收益序列。在此期間，發(fā)生了對這兩個序列都有顯著影響的一次兼并活動，即1997年8月，A公司與B公司合并。　　如果分析者在1997年中期欲預測1997、1998及1999年的收入及凈收益，就應該采取下列方法之一：　　方法1：將兼并前的A公司