財(cái)務(wù)報(bào)表橫向分析與縱向分析

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1、恒企會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)就業(yè)專家財(cái)務(wù)報(bào)表橫向分析與縱向分析　一、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的橫向分析應(yīng)把握的關(guān)鍵問題　　橫向分析是指一企業(yè)與其他企業(yè)在同一時(shí)點(diǎn)（或時(shí)期）上的比較。在企業(yè)兼并與收購中所作的目標(biāo)公司估價(jià)、管理當(dāng)局的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估與報(bào)酬計(jì)劃、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)以及超額利潤(rùn)稅的公共政策制訂等領(lǐng)域，都需要進(jìn)行橫向分析。但在常用的橫向分析過程，容易忽略一些關(guān)鍵問題，財(cái)務(wù)報(bào)表信息的橫向分析應(yīng)把握的幾個(gè)關(guān)鍵問題是選擇可比對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)、橫向分析中的匯總方法、橫向分析中資料的可得性問題。下面分析加以闡述。　?。ㄒ唬┻x擇可比對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)　　比較的對(duì)象至少在下列幾個(gè)方面中的某

2、一方面是“相似”的：　?。?）供給方面的相似性。是指具有相似的原材料、相似的生產(chǎn)過程、或相似的分銷網(wǎng)絡(luò)等。產(chǎn)業(yè)分類一般就是基于供給的相似性。　?。?）需求方面的相似性。這主要強(qiáng)調(diào)最終產(chǎn)品的相似性，以及消費(fèi)者所認(rèn)為的產(chǎn)品的可替代性。　?。?）資本市場(chǎng)特征的相似性。指從投資者觀點(diǎn)看，具有類似的諸如風(fēng)險(xiǎn)、市盈率、或資本市值等股票的公司，也可認(rèn)為是具有相似性的?！　。?）法定所有權(quán)的相似性。指公司之間在供給和需求方面或許十分多樣化，但它們?yōu)橥瑯拥墓蓶|群所擁有，因此，這些公司之間需要進(jìn)行比較，以決定資源的分配。學(xué)會(huì)計(jì)到恒企——恒企：把經(jīng)驗(yàn)

3、分享給有夢(mèng)想的人！http://cs.hengqijy.com/恒企會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)就業(yè)專家　?。ǘM向分析中的匯總方法　　在將一公司的財(cái)務(wù)比率與那些可比公司的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較時(shí)，分析者通?？梢圆扇∠铝袃煞N方法“匯總”那些可比公司的財(cái)務(wù)比率?！　。?）使用單一的、概括的集中趨勢(shì)度量，如中位數(shù)、簡(jiǎn)單平均值、價(jià)值（權(quán)益市值）加權(quán)平均值等?！　。?）同時(shí)使用集中趨勢(shì)度量和離中趨勢(shì)度量，如平均值和標(biāo)準(zhǔn)差?！　‘?dāng)然，如果樣本中有極端觀察值，就應(yīng)將各極端觀察值描述清楚，或予以剔除?！　。ㄈM向分析中資料的可得性問題　?。?）數(shù)據(jù)不充分——即橫

4、向分析中可能得不到我們所關(guān)注的實(shí)體的數(shù)據(jù)，其原因包括：　?、僭搶?shí)體隸屬于一個(gè)從事多元化經(jīng)營(yíng)的公司，而該公司只提供有限的關(guān)于該實(shí)體的財(cái)務(wù)揭示?！　、谠搶?shí)體是私人持有的，因而并不公開揭示財(cái)務(wù)報(bào)表信息。（注：一部分私人公司可能自愿公布財(cái)務(wù)報(bào)表。另外，產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)常公布基于其成員提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的匯總數(shù)據(jù)，并保證不公開這些私人公司的個(gè)別的財(cái)務(wù)比率。盡管如此，并非所有公司都愿意向產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)提供其報(bào)表。）　?、墼搶?shí)體是為一外國公司擁有的，而外國公司只提供有限的財(cái)務(wù)揭示。學(xué)會(huì)計(jì)到恒企——恒企：把經(jīng)驗(yàn)分享給有夢(mèng)想的人！http://cs.hengqi

5、jy.com/恒企會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)就業(yè)專家　?、芸杀葘?duì)象的缺乏，如新加坡航空公司是該國唯一的航空公司，因而沒有國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者。（注：在這種情況下，就只能作國際間的比較。）　?。?）報(bào)告期不一致——即財(cái)務(wù)年度報(bào)告期在公司之間存在差異，尤其是在國際之間。12月是美、英、比利時(shí)等國最普遍的財(cái)務(wù)年度終止時(shí)間；3月是日本和新西蘭最普遍的終止時(shí)間；6月是澳大利亞最普遍的終止時(shí)間。當(dāng)樣本中的所有公司并不具有可比的財(cái)務(wù)年度結(jié)束時(shí)期時(shí)，在作橫向分析時(shí)就可能存在問題。例如，以12月31日為終止日的公司X可能較以9月30日為終止日的公司Y顯示出更強(qiáng)的盈利能力。

6、　?。?）會(huì)計(jì)方法不同——即當(dāng)分析所面臨的樣本公司所采取的會(huì)計(jì)方法不統(tǒng)一時(shí)，可以考慮采取下列辦法：①將樣本公司限制在那些采用統(tǒng)一會(huì)計(jì)方法的公司范圍之內(nèi)；②利用公司提供的信息，將報(bào)告數(shù)字調(diào)整為按統(tǒng)一會(huì)計(jì)方法取得的數(shù)據(jù)；③利用近似技術(shù)，將報(bào)告數(shù)字調(diào)整為按統(tǒng)一會(huì)計(jì)方法取得的數(shù)據(jù)?！　”仨氈赋龅氖?，在有些決策問題中，會(huì)計(jì)方法選擇的不統(tǒng)一并不造成真正的問題。例如，如果分析者關(guān)心的僅限于解釋公司間存貨周轉(zhuǎn)率的差異，那么，其諸如租賃會(huì)計(jì)方法的差異就不是一個(gè)問題。二、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的縱向分析學(xué)會(huì)計(jì)到恒企——恒企：把經(jīng)驗(yàn)分享給有夢(mèng)想的人！http:

7、//cs.hengqijy.com/恒企會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)就業(yè)專家　　縱向分析除了有助于發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)，從而借以預(yù)測(cè)未來外，在管理當(dāng)局業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方面，縱向分析也是有用的（借以觀察利潤(rùn)變化的多少百分比是由于公司以外的因素導(dǎo)致的）。財(cái)務(wù)報(bào)表信息的縱向分析關(guān)鍵問題：結(jié)構(gòu)變化問題、會(huì)計(jì)方法變更問題、會(huì)計(jì)分類問題、極端觀察值的處理等?！　。ㄒ唬┙Y(jié)構(gòu)變化問題　　所謂結(jié)構(gòu)變化，是指由于技術(shù)進(jìn)步及購并等引起的企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變，如技術(shù)進(jìn)步會(huì)改變企業(yè)產(chǎn)品的本、量、利關(guān)系。假設(shè)分析者遇到的時(shí)間序列確實(shí)存在結(jié)構(gòu)變化，那么該怎么處理呢？例如：表1列示了A公司1987

8、-1999年間的收入及凈收益序列。在此期間，發(fā)生了對(duì)這兩個(gè)序列都有顯著影響的一次兼并活動(dòng)，即1997年8月，A公司與B公司合并?！　∪绻治稣咴?997年中期欲預(yù)測(cè)1997、1998及1999年的收入及凈收益，就應(yīng)該采取下列方法之一：　　方法1：將兼并前的A公司