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《期貨交易制度與期貨交易流程》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、期貨交易制度一、保證金制度：在期貨交易中任何交易者必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例交納資金，用于結算和保證履約。1、結算準備金和交易保證金結算準備金：是指會員為了交易結算，在交易所專用結算帳戶中預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。交易保證金：是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。2、保證金管理保證金的收取是分級進行的，即期貨交易所向會員收取的保證金和作為會員的期貨公司向客戶收取的保證金，分別成為會員保證金和客戶保證金。保證金專戶專存、?？顚Ｓ?、不得挪用。經交易所批準，
2、會員可用標準倉單或交易所允許的其它質押物品充當交易保證金。3、保證金的調整經中國證監(jiān)會批準，交易所可以調整交易保證金。調整保證金主要基于以下幾種情況：第一、對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。第二、隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比率。第三、當期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應提高，具體規(guī)定見漲跌停板制度的相關規(guī)定。第四、當某期貨合約連續(xù)3個交易日按結算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規(guī)定的最大漲跌幅的2倍，4個交易日達到2.5倍，5個交易日達到3倍時，交易
3、所有權根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金的措施。提高幅度不高于規(guī)定保證金的1倍。（須事先上報中國證監(jiān)會）當某期貨合約交易出現(xiàn)異常時交易所可按上述規(guī)定的程序調整交易保證金的比例。對同時滿足本辦法有關調整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中最大的收取。二、每日結算制度期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的所有款項同時劃轉，相應增加或減
4、少會員的結算準備金。結算實行兩級結算制。三、漲跌停板制度又稱價格最大波動限制漲跌停板以上一交易日的結算價為基準可在一定程度上控制結算風險，保證保證金制度的順利執(zhí)行四、持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。該制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者。五、大戶報告制度是指當會員或客戶某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定投機頭寸持倉量的80%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告。達到交易所
5、報告界限的經紀會員、非經紀會員和客戶按規(guī)定提供不同的材料。六、實物交割制度實物交割制度是指交易所規(guī)定的，期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規(guī)定進行轉移，了結未平倉合約的制度。實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。其管理制度包括：標準倉單、定點交割、倉單交付、倉庫管理、倉單轉讓、違約處理。七、強行平倉制度是指當會員、客戶違規(guī)時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。是交易所控制風險的手段之一。我國交易所對強行平倉制度的主要規(guī)定應予強行平倉的情況：1、會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的
6、；2、持倉量超出其限額規(guī)定的；3、因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；4、根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的；5、其他應予強行平倉的。強行平倉的原則：強行平倉首先由會員單位自己執(zhí)行，除非交易所特別規(guī)定，一律為開市后第一交易時間內。規(guī)定時限內會員未能執(zhí)行完畢的，由交易所強制執(zhí)行。因交易結算保證金小于零而被強制執(zhí)行的，在補足保證金之前，禁止相關會員的開倉交易。八、風險準備金制度是指期貨交姿幼約菏杖〉幕嵩苯灰資中閻刑崛∫歡ū壤淖式穡魑繁＝灰姿１Ｂ腦嫉謀父督鸕鬧貧取?BR>交易所按手續(xù)費收入的20%提取。風險準
7、備金必須單獨核算，專戶存儲，除用于彌補風險損失外，不得挪作他用。準備金使用必須經過交易所理事會批準，報證監(jiān)會備案。準備金的規(guī)模由證監(jiān)會根據(jù)有關情況確定。九、信息披露制度交易所按即時、每日、每周、每月向會員、投資者和社會公眾提供期貨交易信息。內容涉及各種價格、成交量、成交金額、持倉量、倉單數(shù)、申請交割數(shù)、交割庫庫容情況等。第二節(jié)期貨交易流程—開戶與下單完整的期貨流程應包括：開戶與下單、競價、結算和交割四個環(huán)節(jié)。一、開戶——個人客戶和單位法人戶個人開戶提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡；單位開戶提供《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)
8、照》影印件，并提供法人代表及本單位期貨交易業(yè)務執(zhí)行人的姓名、聯(lián)系電話、單位及法定代表人或單位負責人印鑒等內容的書面材料，及期貨交易、資金調撥的法人授權書。確認風險揭示、簽定《期貨經紀合同》及繳納交易保證金二、下單常用的下單指令有：市價指令、限價指令、止損指令、階梯價格指令、限時指令、雙向指令、套利指令、取消指令。下單方式：書面下單、電話（傳真）下單、網(wǎng)上下單。第三節(jié)期貨交易流程—競價一
