企業(yè)重組——股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)

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1、企業(yè)重組——股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)一、股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)的定義　?。ㄒ唬┕蓹?quán)收購(gòu)　　股權(quán)收購(gòu)，是指一家企業(yè)（以下稱(chēng)為收購(gòu)企業(yè)）購(gòu)買(mǎi)另一家企業(yè)（以下稱(chēng)為被收購(gòu)企業(yè)）的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)控制的交易?！　∈召?gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付和兩者的組合。股權(quán)支付，是指企業(yè)重組中購(gòu)買(mǎi)、換取資產(chǎn)的一方支付的對(duì)價(jià)中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式；所稱(chēng)非股權(quán)支付，是指以本企業(yè)的現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項(xiàng)、本企業(yè)或其控股企業(yè)股權(quán)和股份以外的有價(jià)證券、存貨、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)以及承擔(dān)債務(wù)等作為

2、支付的形式。　　常見(jiàn)的股權(quán)收購(gòu)方式主要有下列情形：　　1．一家公司以本公司的股權(quán)、股份作為對(duì)價(jià)，收購(gòu)另一家公司的股權(quán)。例如，甲公司以本企業(yè)20%的股權(quán)作為對(duì)價(jià)，收購(gòu)乙公司持有M公司60%的股權(quán)。如果甲公司股權(quán)總額20%的公允價(jià)值與M公司股權(quán)60%的公允價(jià)值相等，則無(wú)需支付補(bǔ)價(jià)，反之，則需支付補(bǔ)價(jià)。股權(quán)收購(gòu)后，乙公司持有甲公司20%的股權(quán)，甲公司持有M公司60%的股權(quán)。如果甲公司向乙公司支付補(bǔ)價(jià)，則該補(bǔ)價(jià)稱(chēng)為非股權(quán)支付額?！　∪绻驹谝夜镜慕嵌瓤矗梢岳斫鉃橐夜疽云淇毓善髽I(yè)M公司60%的股權(quán)對(duì)甲公司投

3、資（增資擴(kuò)股），如果乙公司同時(shí)向甲公司支付了部分現(xiàn)金，則現(xiàn)金支付額一并計(jì)入乙公司的投資成本?！　?．一家公司以其控股公司的股權(quán)、股份作為對(duì)價(jià)，收購(gòu)另一家公司的股權(quán)。例如，甲公司以其持有M公司55%的股權(quán)作為對(duì)價(jià)，收購(gòu)乙公司持有的N公司60%的股權(quán)。這種股權(quán)收購(gòu)方式也被稱(chēng)為股權(quán)置換?！　墓蓹?quán)收購(gòu)的定義來(lái)看，收購(gòu)股權(quán)必須對(duì)被收購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制（即納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表的范圍），收購(gòu)后，投資方將成為被收購(gòu)企業(yè)的第一大股東。如果不能對(duì)被收購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制，則不能作為股權(quán)收購(gòu)重組對(duì)待，而是一般的股權(quán)購(gòu)買(mǎi)業(yè)務(wù)。對(duì)于支付對(duì)價(jià)

4、的方式，沒(méi)有特別要求，可以是非股權(quán)支付額，也可以是股權(quán)支付額，或者是兩者組合，但只有以本公司或控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為對(duì)價(jià)，才能作為股權(quán)支付額對(duì)待。如果以持有的非控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為對(duì)價(jià)，則屬于非股權(quán)支付額?！　∪绻允召?gòu)方的股權(quán)作為對(duì)價(jià)，收購(gòu)方的股本總額將增加，如果以控股企業(yè)的股權(quán)作為對(duì)價(jià)，控股企業(yè)的股本總額不變，只不過(guò)控股企業(yè)的全部或部分股權(quán)由收購(gòu)方變更為被收購(gòu)方。　?。ǘ┵Y產(chǎn)收購(gòu)　　資產(chǎn)收購(gòu)，是指一家企業(yè)（以下稱(chēng)為受讓企業(yè)）購(gòu)買(mǎi)另一家企業(yè)（以下稱(chēng)為轉(zhuǎn)讓企業(yè)）實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的交易。受讓企業(yè)支付

5、對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付和兩者的組合。這里的股權(quán)支付、非股權(quán)支付的定義與股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)一致?！　〕Ｒ?jiàn)的資產(chǎn)收購(gòu)主要有下列情形：　　1．一家公司以其本公司股權(quán)作為對(duì)價(jià)，受讓另一家公司實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。例如，甲公司以本公司20%的股份（公允價(jià)值6000萬(wàn)元）作為對(duì)價(jià)，受讓乙公司全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（公允價(jià)值6000萬(wàn)元），由于兩者公允價(jià)值相等，因此無(wú)需支付補(bǔ)價(jià)。如果甲公司20%股權(quán)的公允價(jià)值為5800萬(wàn)元，則甲公司還需向乙公司支付非股權(quán)支付額200萬(wàn)元（現(xiàn)金、承擔(dān)債務(wù)金額或其他非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值）。反之，

6、如果乙公司壘部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的公允價(jià)值為5800萬(wàn)元，而甲公司20%股權(quán)的公允價(jià)值為6000萬(wàn)元，則乙公司還需向甲公司支付補(bǔ)價(jià)（現(xiàn)金、承擔(dān)債務(wù)金額或其他非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值）200萬(wàn)元。　　2．一家公司以其控股公司的股權(quán)作為對(duì)價(jià)，受讓另一家公司實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。例如，甲公司以其持有的M公司60%的股權(quán)（公允價(jià)值6000萬(wàn)元）作為對(duì)價(jià)，受讓乙公司壘部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（公允價(jià)值6000萬(wàn)元）。由于用于交換的股權(quán)和資產(chǎn)的公允價(jià)值相等，因此不涉及補(bǔ)價(jià)?！　《?、股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理　?。ㄒ唬┕蓹?quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理

7、　　1．收購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理　　由于股權(quán)收購(gòu)的目的是對(duì)被投資方實(shí)施控制，收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)依據(jù)企業(yè)合并準(zhǔn)則進(jìn)行賬務(wù)處理?！　。?）同一控制下控股合并取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量　　《企業(yè)合并準(zhǔn)則》規(guī)定，合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，調(diào)整資本公積（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)）；資本公積（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)）不足沖減額的，調(diào)減留存收益。合并

8、方以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)按發(fā)行股份的面值總額作為股本，長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，調(diào)整資本公積（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)）；不足沖減的，調(diào)整留存收益。　　按照被合并方賬面所有者權(quán)益的份額確定長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，前提是合并前合并方與被合并方采用的會(huì)計(jì)政策應(yīng)當(dāng)一致。企業(yè)合并前合并方與被合并方采用的會(huì)計(jì)政策不同的，應(yīng)當(dāng)按照合并方的會(huì)計(jì)政策對(duì)被合并方資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，在此基礎(chǔ)上確定形成長(zhǎng)期股權(quán)