非上市股份公司新三板掛牌法律實(shí)務(wù)

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1、非上市股份公司新三板掛牌法律實(shí)務(wù)上?！け本┑谝徊糠郑盒氯甯艣r多層次資本市場新三板歷史與現(xiàn)狀新三板特點(diǎn)新三板已掛牌公司概況新三板市場融資概況新三板市場融資統(tǒng)計(jì)新三板已轉(zhuǎn)板公司情況新三板掛牌實(shí)質(zhì)條件新三板掛牌之優(yōu)點(diǎn)新三板掛牌工作流程新三板發(fā)展趨勢多層次資本市場多層次資本市場主板中小板創(chuàng)業(yè)板新三板上海證券交易所深圳證券交易所深圳證券交易所全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司地方性股權(quán)交易系統(tǒng)地方性股權(quán)交易所新三板歷史與現(xiàn)狀2006年1月23日，中關(guān)村科技園區(qū)開展股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作，專門為中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)規(guī)模較小

2、、成長較快非上市股份公司提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓和融資平臺，同時為中小板和創(chuàng)業(yè)板培養(yǎng)上市資源；2012年8月，新三板試點(diǎn)擴(kuò)容至上海張江、天津?yàn)I海及武漢東湖。隨后三地推出6家掛牌企業(yè)；2012年9月28日，證監(jiān)會發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（2013年1月1日起實(shí)施）；新三板歷史與現(xiàn)狀（續(xù)）2013年1月6日，證監(jiān)會發(fā)布三個配套文件：非上市公眾公司監(jiān)管指引第1-3號（信息披露、申請文件、章程必備條款）；2013年1月16日全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司掛牌；2013年6月19日國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)

3、會議，會議確定了加快發(fā)展多層次資本市場的多項(xiàng)政策，包括將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國，鼓勵創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。目前，協(xié)會已開始接受非試點(diǎn)區(qū)域企業(yè)的掛牌申請，新三板已悄然推向全國。新三板歷史與現(xiàn)狀（續(xù)）截至2013年6月30日，新三板總掛牌企業(yè)268家(含已轉(zhuǎn)板企業(yè)），新三板掛牌企業(yè)中，信息技術(shù)行業(yè)掛牌企業(yè)最多，有近100家，其次是制造業(yè)掛牌企業(yè)，有90余家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)。2013年上半年掛牌企業(yè)達(dá)到近100家截止2013年6月底，已有7家新三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板至中小板或創(chuàng)業(yè)板,目前多家新三板掛

4、牌公司已經(jīng)申報IPO；逾30家掛牌公司通過新三板實(shí)現(xiàn)了定向增發(fā)，融資總額超過15億元(定向增發(fā)的平均市盈率約21.4倍）新三板特點(diǎn)新三板掛牌采用備案制，申請掛牌的標(biāo)準(zhǔn)比較寬松（著重于信息披露）；不同于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市可發(fā)行新股。新三板掛牌不能發(fā)行新股，只轉(zhuǎn)讓存量股份。在條件具備的情況下，可通過定向增發(fā)等方式融資；新三板掛牌公司依照程序可突破股東人數(shù)200人的限制。新三板交易股票交易較之主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板更多樣，除集合競價、協(xié)議轉(zhuǎn)讓外，還引入做市商交易制度。部分2013年掛牌公司財務(wù)數(shù)據(jù)（1）股份代碼

5、股份名稱總股本2012年收入凈利潤總資產(chǎn)凈資產(chǎn)430213樂升股份160014,608,222.494,936,525.3630,848,776.1517,574,222.91430214建中醫(yī)療2466.668,672,172.765,045,461.8685,797,467.1250,629,720.30430215必可測310011,843,452.04400,446.5640,104,354.7732,459,217.40430216風(fēng)格信息105017,323,303.32933,341.9946,

6、806,496.9528,626,618.40430217申石軟件5009,495,554.891,859,349.8110,795,188.408,131,189.87430218長虹立川10006,495,215.08-129,702.8213,607,292.4810,202,659.85430219拓川股份65037,992,402.091,586,046.2436,560,725.838,282,784.85430220邁達(dá)科技400039,797,010.604,651,055.7056,266,

7、495.1141,231,205.41部分2013年掛牌公司財務(wù)數(shù)據(jù)（2）部分2013年掛牌公司財務(wù)數(shù)據(jù)（3）新三板掛牌公司定向增發(fā)融資統(tǒng)計(jì)（1）公司名稱增資市盈率增資價格（元/股）增資金額（萬元）北京時代18.184.005,000.00北京時代9.084.052,454.28北京時代13.046.006,000.00中科軟29.982.006,000.00蓋特佳29.293.00874.92指南針7.515.007,315.00現(xiàn)代農(nóng)裝14.085.505,500.00現(xiàn)代農(nóng)裝20.006.0018,00

8、0.00新三板掛牌公司定向增發(fā)融資統(tǒng)計(jì)（2）公司名稱增資市盈率增資價格（元/股）增資金額（萬元）合縱科技20.893.003,000.00恒業(yè)世紀(jì)26.172.302,300.00北陸藥業(yè)11.325.336,662.50紫光華宇16.419.103,185.00世紀(jì)瑞爾18.914.358,700.00聯(lián)飛翔22.863.203,340.80聯(lián)飛翔39.295.504,950.00清暢電力18.5