海信電器財(cái)務(wù)分析報(bào)告

《海信電器財(cái)務(wù)分析報(bào)告》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、海信電器財(cái)務(wù)分析報(bào)告公司簡介:青島海信電器股份有限公司（以下簡稱“公司”或“本公司”）成立于1997年4月17日，公司于1997年3月17日經(jīng)中國證券監(jiān)督委員會批準(zhǔn)，首次向社會公眾發(fā)行人民幣普通股7000萬股。1998年公司經(jīng)中國證券監(jiān)督委員會證監(jiān)上字[1998]62號文批準(zhǔn)，以1997年末總股本27000萬股為基數(shù)，向全體股東按10：3比例實(shí)施增資配股，本次配股實(shí)際配售總額為2606.5337萬股，配售后總股本為29606.5337萬股。1999年6月4日實(shí)施1998年度資本公積金10轉(zhuǎn)4后總

2、股本為41449.1472萬股。2000年12月經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)公司字[2000]221號文的批準(zhǔn)，公司向全體股東10:6配股，該次實(shí)際配售股數(shù)為7927.6338萬股，配股后總股本為49376.7810萬股。其中海信集團(tuán)公司持有國有法人股28992.7810萬股，占總股本的58.72%，其余為社會流通股20384萬股，占總股本41.28%。2006年6月12日,本公司完成股權(quán)分置改革，非流通股股東以向方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊的全體流通股股東支付股票的方式作為對價(jià)安排,流通股股東每持有10股流

3、通股獲付2.5股股票；對價(jià)安排執(zhí)行后，本公司原非流通股股東持有的非流通股股份變更為有限售條件的股份，流通股股東獲付的股票總數(shù)為5096萬股。財(cái)務(wù)能力分析償債能力分析二、短期償債能力分析　　上年數(shù)本年數(shù)　增減變動(dòng)　1、流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1.182.1395%2、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債0.831.6178%3、現(xiàn)金比率（貨幣資金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債1.500.46-104%三、長期償債能力分析　　　　1、資產(chǎn)負(fù)債比率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額72.2%41.5%-42.5%2、產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額

4、/所有者權(quán)益總額106.2%70.8%-33.4%3、有形凈值債務(wù)比率負(fù)債總額/（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn)）107.7%71.6%-33.5%5、營運(yùn)資金長期負(fù)債比率（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/長期負(fù)債2133.9%4276.8%100.4%6、長期負(fù)債比率長期負(fù)債/負(fù)債總額0.8%2.6%209.1%7、融資結(jié)構(gòu)彈性比率彈性融資/融資總量63.7%68.5%7.4%由表可知，本年度的短期償債能力較09年有所增加，其中流動(dòng)比率增長幅度最大，達(dá)到了95%，流動(dòng)負(fù)債的減少引起了流動(dòng)比率的上升，從流

5、比和速比來看，本企業(yè)的短期償債能力良好，但從現(xiàn)金比率來看，本企業(yè)的貨幣資金周轉(zhuǎn)不好，有可能是商品堆積與應(yīng)收賬款增加所致。這就要對本企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行進(jìn)一步的分析，查明原因。從長期償債能力的比率來看，除營運(yùn)資金長期負(fù)債比率及長期負(fù)債比率增長外，其他比率都成下降趨勢，資產(chǎn)負(fù)債率的下降，使企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)減輕，總體償債能力加強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保證程度提高。但是有形凈值債務(wù)比率與資產(chǎn)負(fù)債率差異較大，說明在總資產(chǎn)中未來變現(xiàn)能力較差的無形資產(chǎn)所占比例較大，企業(yè)在清算時(shí)的償債能力存在一定風(fēng)險(xiǎn)。而且從產(chǎn)權(quán)比率來看，

6、該企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)在減少，償債保證程度在增加。長期負(fù)債比率的增加，可以推斷出該企業(yè)屬穩(wěn)定性，但成本高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，營運(yùn)資金長期負(fù)債比率的增高減少了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與成本。從整體來看，企業(yè)的償債能力良好，債權(quán)人的權(quán)益能得到良好的保證。營運(yùn)能力分析上年數(shù)本年數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)22.377919.107應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)16.087318.8413存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)55.322566.4047存貨周轉(zhuǎn)率(次)6.50735.4213固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)----總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.87971.4264總

7、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)191.5199252.3836流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)2.2711.6569流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)158.5205217.2732股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率(次)4.072.9368由表可知，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)下降，說明應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度和企業(yè)的收賬效率下降，這一指標(biāo)表明，收款速度下降，營運(yùn)資金減少，增加了壞賬損失，收賬費(fèi)用增加，資產(chǎn)的流動(dòng)性降低。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)的增加與存貨周轉(zhuǎn)率(次)的減少，共同說明了存貨的周轉(zhuǎn)速度偏低，造成遍低的原因，有可能是經(jīng)營不善，產(chǎn)品滯銷，也可能是預(yù)測存貨將升

8、值，而故意囤積居奇，以等待時(shí)機(jī)獲取重利。也有可能是企業(yè)銷售政策發(fā)生變化所致。這就要對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行垂直分析與水平分析，查找原因。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)的減少與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)的增加，共同說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢，主要原因是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度下降的影響，其次是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)，雖然流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比率略有升高，資產(chǎn)的流動(dòng)性有所增強(qiáng)，但并未對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率起到作用。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)的減少與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)的增加，說明了流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢，造成變慢的原因就要對流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率與成本收入率進(jìn)行