第二章：證券市場主體20151017

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1、金融市場基礎(chǔ)知識第二章證券市場主體廣發(fā)證券珠海分公司—徐堅榮講師介紹姓名：徐堅榮來自廣東美麗小鄉(xiāng)村------揭陽愛好：登山、發(fā)呆、算命、旅游星座：雙魚座經(jīng)濟學(xué)研究生廣發(fā)證券珠海分公司營銷總監(jiān)助理2005年加入廣發(fā)證券2006年開始組織證券從業(yè)考試培訓(xùn)珠海市香洲區(qū)義工聯(lián)督導(dǎo)員電話：13809806182微信：x13809806182ＱＱ：798405260第一節(jié)證券發(fā)行人考點：掌握證券市場融資活動的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點和分類；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。掌握證券發(fā)行人的概念和分類；熟悉政府和政府機構(gòu)直接融資的方式及特征；熟悉企業(yè)（

2、公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機構(gòu)直接融資的特點；熟悉直接融資對金融市場的影響。1．公司（企業(yè)）企業(yè)的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。2．政府和政府機構(gòu)政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。直接融資概念：借貸雙方直接進行,不通過金融機構(gòu)進行的融資活動。如發(fā)行股票、債券。優(yōu)點：（1）促使資金借貸雙方的橫向聯(lián)合（2）或通過股權(quán)安排（如轉(zhuǎn)讓）使資金授受雙方利益緊密結(jié)合間接融資概念：資金借貸雙方通過金融中介機構(gòu)進行的融資活動。金融中介機構(gòu)：銀行、保險公司、信托投資公司

3、間接證券：銀行券、存折、銀行本票、匯票、人壽保險單、信托基金單位間接融資的優(yōu)點：專業(yè)投資人員，降低風(fēng)險規(guī)模經(jīng)濟，可降低成本間接證券流動性更高直接融資和間接融資各有優(yōu)點，互相補充，不可偏廢。第二節(jié)證券投資者考點：掌握證券市場投資者的概念、特點及分類；了解我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化。掌握機構(gòu)投資者的概念、特點及分類；熟悉機構(gòu)投資者在金融市場中的作用；熟悉政府機構(gòu)類投資者的概念、特點及分類；掌握金融機構(gòu)類投資者的概念、特點及分類；熟悉合格境外機構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的概念與特點；掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者的概念與特點；掌握基金類投資者的概念、特點及

4、分類。掌握個人投資者的概念；熟悉個人投資者的風(fēng)險特征與投資者適當(dāng)性。證券投資者是證券市場的資金供給者，主要有機構(gòu)投資者和個人投資者。眾多的證券投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，也活躍了證券市場的交易。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。證券投資者是指以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機構(gòu)和個人。機構(gòu)投資者主要是證券公司、共同基金等金融機構(gòu)和企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體等。特點具有分散性和流動性。不論男女老幼，也不分文化職業(yè)，只要有起碼的購買能力和投資欲望，都可在證券市場上一試身手。由于個人投資者的目的是為了獲利，所以任何投資者都可根據(jù)市場變化狀況

5、及自己的需要變換證券種類。雖然每個個人投資者因投資能力所限，單個投資額不可能很大，但由于社會公眾的廣泛性，其集合總額卻是比較可觀的。1．機構(gòu)投資者(掌握)（1）政府機構(gòu)政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。（2）金融機構(gòu)（六類）①證券經(jīng)營機構(gòu)②銀行業(yè)金融機構(gòu)③保險經(jīng)營機構(gòu)④合格境外機構(gòu)投資者（QFII）⑤主權(quán)財富基金⑥其他金融機構(gòu)（3）企業(yè)和事業(yè)法人各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。（4）各類基金基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社

6、會公益基金。2．個人投資者個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，是證券市場最廣泛的投資者。3．投資者的風(fēng)險特征與投資適當(dāng)性（1）投資者的風(fēng)險特征。根據(jù)投資者對風(fēng)險的態(tài)度，分為風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型和風(fēng)險回避型三種類型。（2）投資適當(dāng)性。投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。（3）違反投資適當(dāng)性原則的理由：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平；③投資者對自身的風(fēng)險承受能力也可能缺乏正確認知。第三節(jié)中介機構(gòu)考點：了解我國證券公司的發(fā)展歷程；掌握證

7、券公司的定義；掌握我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容。熟悉證券服務(wù)機構(gòu)的類別；熟悉對律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；熟悉對注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；熟悉對證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理；熟悉對資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；熟悉對資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；掌握對證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理；熟悉證券服務(wù)機構(gòu)的法律責(zé)任和市場準入。證券公司概述證券中介機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)和證券服務(wù)機構(gòu)兩類。證券經(jīng)營機構(gòu)指專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，證券服務(wù)機構(gòu)指為證券市場提供相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券

8、公司是指依照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國證券法》設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)