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《企業(yè)變現(xiàn)能力分析 》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、企業(yè)變現(xiàn)能力分析變現(xiàn)能力是指企業(yè)把資產換成現(xiàn)金的能力，這一能力的大小取決于近期內可轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產的多少，分析的目的是了解企業(yè)償債能力的大小,有無發(fā)生財務危機的可能?！ 》从匙儸F(xiàn)能力的比率指標有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流量負債比率等?！ ∫弧⒘鲃颖嚷史治觥 ?一)流動比率含義 流動比率是指流動資產與流動負債的比值，其計算公式為：(以下數(shù)據均來自北京亞星股份公司財務報表) 流動比率=流動資產/流動負債×100% 以北京亞星股份有限公司年末數(shù)值為例： 流動比率=83858604/124199946×100%=68%(取約數(shù)，以下同) 上述比率表明該公司的流動資產相當于流動負債的68%
2、。顯然，該公司償債變現(xiàn)能力較低?！ ∑髽I(yè)能否按期償還短期債務，一要看企業(yè)有多少短期債務，二要看企業(yè)有多少可變現(xiàn)用以償還債務的流動資產。流動資產越多、短期債務越少，則償債能力越強。如果用流動資產償還全部流動負債，其剩余的部分稱為營運資金。(營運資金=流動資產—6流動負債)。營運資金越多，說明不能償還短期債務的風險越小，企業(yè)的營運能力越強，相反營運能力越差。因此，營運資金的多少不僅是反映償還短期債務能力的重要標志，也是反映企業(yè)營運能力大小的重要標志。但是，營運資金是個絕對數(shù)，如果企業(yè)之間規(guī)模差距較大，絕對數(shù)相比其意義很有限；而流動比率是一個相對數(shù)，它排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合企業(yè)之間、以及企
3、業(yè)不同歷史時期的比較?！ ?二)流動比率分析 以上是從質的方面分析流動比率的意義。從量的方面來看，企業(yè)的流動比率多少才合適呢？就一般企業(yè)而言，“2”即200%較為合適。因為流動資產中有一大部分是存貨，還有一部分是應收帳款，這些項目占用的款項不是隨時可能變現(xiàn)用來償債的。因此，扣除這兩部分后的資產用來償債才會有保證。但是由于每個企業(yè)流動資產的不盡相同，資產變現(xiàn)的能力也就不一樣，故不能從理論上確定“2”的比值的科學性，也就不能成為一個統(tǒng)一的標準。計算出來的比率只有和同行業(yè)水平、企業(yè)歷史水平相比，才能判斷其比率的高低，而這種比較并不能說明流動比率為什么高或低。要找出其原因，還必須分析流動資產與流動負
4、債包括的具體經濟內容，及其影響。在一般情況下，營業(yè)周期、存貨和應收帳款的周轉速度等都是影響流動比率的重要因素。另外，從資金運用效果來看，如果把過多的資金運用在流動資產方面，雖然其變現(xiàn)能力強，但是它會影響企業(yè)的獲利能力及其長期發(fā)展的能力?！ 《?、速動比率分析 (一)速動比率含義6 速動比率是指企業(yè)某一特定日期速動資產與流動負債的比值。流動比率可以用來評價企業(yè)總體的變現(xiàn)能力，但報表使用者還希望獲得比流動比率更進一步的有關變現(xiàn)能力的比率指標，以觀察企業(yè)的償債能力，這就要以速動資產與流動負債進行比較。速動資產是從流動資產中扣除變現(xiàn)能力較差的存貨后的余額。其計算公式為： 速動比率=(流動資產—存貨
5、)/流動負債×100% 仍以北京亞星股份有限公司年末數(shù)為例： 速動比率=(83,858,604-35,664,616)/124,199,946×100%=39% 上述比率表明該公司速動資產相當于流動負債的39%，顯然，其償債能力較差。 計算速動比率時所以將存貨從流動資產中剔除，其主要原因是： 1、存貨變現(xiàn)速度慢； 2、可能有長期積壓和變質等存貨，難以銷售； 3、存貨估價往往有不合理因素。使賬面價值不能如實反映存貨的實際價值，將其從流動資產中剔除后計算出的速動比率，反映的償債能力更加令人可信。 (二)速動比率分析 速動比率多少合適呢？通常認為“1”即100%，
6、如達不到100%，認為偏低（而亞星公司的比率只有39%，顯然太低了）。這僅是一般看法。其理由同流動比率?！ ∮绊懥鲃颖嚷士尚判缘闹匾蛩厥菓諑た?。報表上數(shù)字雖然扣除了部分壞帳準備，但要變?yōu)楝F(xiàn)金還需要打很大的折扣。這些情況外部報表使用人很不易了解，分析時必須充分關注?！ 〕尕浲?，流動資產中的待攤費用、存出保證金、預付貨款等，也不能迅速變?yōu)楝F(xiàn)金用以償債。故可用超速動比率(或稱為保守速動比率)反映企業(yè)變現(xiàn)能力。計算公式為：6 超速動比率=(貨幣資金+短期證券+應收票據+應收款項)/流動負債×100% 北京亞星公司的超速動比率為： 超速動比率=(3,349,606+9,000,000+3,7
7、50,000)/124,199,946×100%=13% 顯然其償還債務的能力非常低，故財務風險較大?！ ∪?、現(xiàn)金流量負債比率分析 ?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量負債比率含義 現(xiàn)金流量負債比率是企業(yè)一定時期的經營現(xiàn)金流量凈額同流動負債的比值，它是從現(xiàn)金流量的角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力，其計算公式為： 現(xiàn)金流量負債比率=年經營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債×100% 1、年經營現(xiàn)金凈流量是指一定時期內
