企業(yè)變現(xiàn)能力分析(1)

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1、企業(yè)變現(xiàn)能力分析(1)變現(xiàn)能力是指企業(yè)把資產(chǎn)換成現(xiàn)金的能力，這一能力的大小取決于近期內(nèi)可轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，分析的目的是了解企業(yè)償債能力的大小,有無(wú)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能?！　》从匙儸F(xiàn)能力的比率指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流量負(fù)債比率等。　　一、流動(dòng)比率分析　　(一)流動(dòng)比率含義　　流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，其計(jì)算公式為：(以下數(shù)據(jù)均來(lái)自北京亞星股份公司財(cái)務(wù)報(bào)表)　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%　　以北京亞星股份有限公司年末數(shù)值為例：　　流動(dòng)比率=83858604/124199946×100%=68%(取約數(shù)，以下同)　　上述比

2、率表明該公司的流動(dòng)資產(chǎn)相當(dāng)于流動(dòng)負(fù)債的68%。顯然，該公司償債變現(xiàn)能力較低?！　∑髽I(yè)能否按期償還短期債務(wù)，一要看企業(yè)有多少短期債務(wù)，二要看企業(yè)有多少可變現(xiàn)用以償還債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多、短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，其剩余的部分稱為營(yíng)運(yùn)資金。(營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債)。營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，相反營(yíng)運(yùn)能力越差。因此，營(yíng)運(yùn)資金的多少不僅是反映償還短期債務(wù)能力的重要標(biāo)志，也是反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力大小的重要標(biāo)志。但是，營(yíng)運(yùn)資金是個(gè)絕對(duì)數(shù)，如果企業(yè)之間規(guī)模差距較大，絕對(duì)數(shù)相比其意義很

3、有限；而流動(dòng)比率是一個(gè)相對(duì)數(shù)，它排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合企業(yè)之間、以及企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較?！　?二)流動(dòng)比率分析　　以上是從質(zhì)的方面分析流動(dòng)比率的意義。從量的方面來(lái)看，企業(yè)的流動(dòng)比率多少才合適呢？就一般企業(yè)而言，“2”即200%較為合適。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中有一大部分是存貨，還有一部分是應(yīng)收帳款，這些項(xiàng)目占用的款項(xiàng)不是隨時(shí)可能變現(xiàn)用來(lái)償債的。因此，扣除這兩部分后的資產(chǎn)用來(lái)償債才會(huì)有保證。但是由于每個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的不盡相同，資產(chǎn)變現(xiàn)的能力也就不一樣，故不能從理論上確定“2”的比值的科學(xué)性，也就不能成為一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。計(jì)算出來(lái)的比率只有和同行業(yè)水平、企業(yè)

4、歷史水平相比，才能判斷其比率的高低，而這種比較并不能說(shuō)明流動(dòng)比率為什么高或低。要找出其原因，還必須分析流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債包括的具體經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，及其影響。在一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、存貨和應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)速度等都是影響流動(dòng)比率的重要因素。另外，從資金運(yùn)用效果來(lái)看，如果把過(guò)多的資金運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)方面，雖然其變現(xiàn)能力強(qiáng)，但是它會(huì)影響企業(yè)的獲利能力及其長(zhǎng)期發(fā)展的能力?！　《⑺賱?dòng)比率分析　　(一)速動(dòng)比率含義　　速動(dòng)比率是指企業(yè)某一特定日期速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)比率可以用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)總體的變現(xiàn)能力，但報(bào)表使用者還希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)，以

5、觀察企業(yè)的償債能力，這就要以速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較。速動(dòng)資產(chǎn)是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)能力較差的存貨后的余額。其計(jì)算公式為：　　速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)—存貨)/流動(dòng)負(fù)債×100%　　仍以北京亞星股份有限公司年末數(shù)為例：　　速動(dòng)比率=(83,858,604-35,664,616)/124,199,946×100%=39%　　上述比率表明該公司速動(dòng)資產(chǎn)相當(dāng)于流動(dòng)負(fù)債的39%，顯然，其償債能力較差。　　計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)所以將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，其主要原因是：　　1、存貨變現(xiàn)速度慢；　　2、可能有長(zhǎng)期積壓和變質(zhì)等存貨，難以銷售；　　3、存貨估價(jià)往往有不合理因素。使賬

6、面價(jià)值不能如實(shí)反映存貨的實(shí)際價(jià)值，將其從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除后計(jì)算出的速動(dòng)比率，反映的償債能力更加令人可信。