證券金融期貨市場畢業(yè)論文 淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型

ID:1724399

大?。?1.00 KB

頁數(shù):7頁

時間:2017-11-13

證券金融期貨市場畢業(yè)論文 淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型_第1頁
證券金融期貨市場畢業(yè)論文 淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型_第2頁
證券金融期貨市場畢業(yè)論文 淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型_第3頁
證券金融期貨市場畢業(yè)論文 淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型_第4頁
證券金融期貨市場畢業(yè)論文 淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型_第5頁
資源描述:

《證券金融期貨市場畢業(yè)論文 淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號:XXXXXXXXX姓名:XXX專業(yè):證券金融期貨市場論文題目:淺談中國黃金現(xiàn)貨價格預(yù)測模型指導(dǎo)老師:XXX二〇一一年十二月十日【摘要】本文通過建立ARMA即自回歸移動平均模型對中國黃金現(xiàn)貨價格進(jìn)行預(yù)測,研究結(jié)果顯示,該模型預(yù)測值與實際數(shù)據(jù)相比擬合度高,預(yù)測結(jié)果較為精確。黃金去貨幣化三十多年后的今天,在學(xué)界對黃金價格的形成和變動的影響因素和作用機(jī)理并未有明確認(rèn)定的大環(huán)境下,本文繞開了對傳統(tǒng)影響黃金價格的種種因素作用機(jī)理的分析,而圍繞這些眾多因素共同作用下的黃金價格所表現(xiàn)出的實際數(shù)據(jù)展開研究,這種類似于拋開“黑箱”關(guān)注結(jié)果的研究方法對黃金這種特殊商品價格的形成

2、和變動比較適合,具備一定的借鑒意義。文章也提出了研究不足和下一步研究展望?!  娟P(guān)鍵詞】黃金;黃金價格;ARMA模型;時間序列;價格預(yù)測  一、文獻(xiàn)綜述  我國自黃金市場化改革以來,黃金價格脫離了政府管制實現(xiàn)了自由波動,黃金產(chǎn)業(yè)鏈條的各個環(huán)節(jié)也都愈發(fā)明顯的感受到了市場化改革所造成價格波動而帶來的市場和經(jīng)營風(fēng)險。而黃金價格作為黃金市場中的核心要素一直都備受關(guān)注。眾所周知,影響黃金變動的因素眾多且復(fù)雜,這也是黃金作為一種特殊商品有別于其他普通商品的最重要表現(xiàn)。判斷和預(yù)測黃金價格成為擺在黃金市場眾多參與者面前的一個重要課題。而學(xué)術(shù)界對黃金價格的預(yù)測成果并不多,胡乃聯(lián)等(1999)通過建立自適應(yīng)

3、過濾模型試圖對國際黃金價格進(jìn)行預(yù)測,顧孟鈞等(2008)進(jìn)行了基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的國際黃金價格預(yù)測模型研究,上述研究都是針對國際黃金價格的預(yù)測研究,而目前學(xué)術(shù)界針對國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格的預(yù)測研究尚不多見,本文試圖通過自回歸移動平均模型即ARMA模型對中國黃金現(xiàn)貨價格進(jìn)行預(yù)測,最終結(jié)果顯示,預(yù)測結(jié)果與實際結(jié)果擬合度高,預(yù)測誤差極小,表明該模型的建立對中國黃金現(xiàn)貨價格的變動趨勢具有較強(qiáng)的預(yù)測功能?! 《⒗碚摵喪觥 RMA模型是一類常用的隨機(jī)時序模型,它是一種精度較高的時間序列預(yù)測方法。其基本思想是:某些時間序列是依賴于時間t的一族隨機(jī)變量,構(gòu)成該時序的單個序列值雖然具有不確定性,但整個序列的變

4、化卻有一定的規(guī)律可以用相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型近似描述?! RMA模型有三種基本類型:自回歸模型、移動平均模型以及自回歸移動平均模型。時間序列是隨時間改變而隨機(jī)地變化的序列。時間序列分析是利用序列的歷史信息以及歷史信息之間的相互作用,對序列的未來軌跡進(jìn)行預(yù)測的一種數(shù)學(xué)方法。實現(xiàn)時間序列分析技術(shù)的關(guān)鍵在于如何挖掘歷史信息之間的相互作用信息,提高預(yù)測的精確性。時間序列分析的目的是找出它的變化規(guī)律,即模型,常用的模型主要有3種:AR模型(Auto-RegressiveModel,自回歸模型)、MA模型(MovingAverageModel,移動平均模型)和ARMA模型(Auto-RegressiveM

5、ovingAverageModel,自回歸移動平均模型混合模型)。自從1970年Box和Jenkins提出自回歸移動平均模型及一套完整的建模、估計、檢驗、預(yù)測和控制方法以來,ARMA模型在時間序列的預(yù)測應(yīng)用中越來越廣泛?! ∫话阏f來,p階自回歸模型記做AR(P),滿足以下方程:  q階移動平均模型記做MA(Q),滿足一下方程:  而一般的ARMA(P,Q)模型可以表示為:  三、數(shù)據(jù)選取  本文數(shù)據(jù)選取上海黃金交易所2002年10月30日至2010年4月24日的Au9995現(xiàn)貨每日收盤價格①,數(shù)據(jù)規(guī)模共1832組,黃金現(xiàn)貨價格以克為單位,人民幣計價。計量分析軟件使用的是Eviews6.0

6、版本?! ≡O(shè)中國黃金現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)序列為Y,原始數(shù)據(jù)  由上圖價格走勢可以看出,中國黃金現(xiàn)貨價格的走勢呈震蕩上揚狀態(tài),同時也發(fā)現(xiàn)價格數(shù)據(jù)序列為非平穩(wěn)的。一般來說,非穩(wěn)定序列轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定序列數(shù)據(jù)變量的平穩(wěn)性是傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟(jì)分析的基本要求之一,只有模型中的變量滿足平穩(wěn)性要求時,傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟(jì)分析方法才是有效的。而在模型中含有非平穩(wěn)時間序列時,基于傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟(jì)分析方法的估計和檢驗統(tǒng)計量將失去通常的性質(zhì),從而推斷得出的結(jié)論可能是錯誤的。另外,現(xiàn)代資本市場理論的基本假設(shè)之一是,價格時序的波動是平穩(wěn)的且服從正態(tài)分布。而如果價格序列非平穩(wěn)或非正態(tài)分布,那么采用一般統(tǒng)計方法做出的分析和預(yù)測就會出現(xiàn)較大的誤

7、差。因此需要對數(shù)據(jù)序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗?! ∫虼?,在建立模型之前需要先對非平穩(wěn)的價格序列進(jìn)行處理使其平穩(wěn)化,并且對處理過后的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗,以確認(rèn)其平穩(wěn)性?! ∮捎谏鲜鳇S金現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的,因此需要先進(jìn)行差分使其平穩(wěn)化,從而得到D(Y),如下  上述差分后的數(shù)據(jù)是否平穩(wěn)需要進(jìn)行檢驗。一般來說,平穩(wěn)性檢驗的主要方法是單位根檢驗,單位根檢驗法也是現(xiàn)代時間序列分析中檢驗平穩(wěn)性的有效方法。根據(jù)ADF檢驗的評判規(guī)則,若ADF檢驗值小于顯著

當(dāng)前文檔最多預(yù)覽五頁,下載文檔查看全文

此文檔下載收益歸作者所有

當(dāng)前文檔最多預(yù)覽五頁,下載文檔查看全文
溫馨提示:
1. 部分包含數(shù)學(xué)公式或PPT動畫的文件,查看預(yù)覽時可能會顯示錯亂或異常,文件下載后無此問題,請放心下載。
2. 本文檔由用戶上傳,版權(quán)歸屬用戶,天天文庫負(fù)責(zé)整理代發(fā)布。如果您對本文檔版權(quán)有爭議請及時聯(lián)系客服。
3. 下載前請仔細(xì)閱讀文檔內(nèi)容,確認(rèn)文檔內(nèi)容符合您的需求后進(jìn)行下載,若出現(xiàn)內(nèi)容與標(biāo)題不符可向本站投訴處理。
4. 下載文檔時可能由于網(wǎng)絡(luò)波動等原因無法下載或下載錯誤,付費完成后未能成功下載的用戶請聯(lián)系客服處理。
关闭