證券金融銀行管理畢業(yè)論文 關(guān)于金融監(jiān)管問題的思考

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1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融銀行管理論文題目：關(guān)于金融監(jiān)管問題的思考指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日　　摘要：金融監(jiān)管是近年來討論熱鬧的問題。本文分別從國家幅員、混業(yè)經(jīng)營、貨幣政策、分離成本等幾個方面討論了監(jiān)管制度安排上的問題，并認(rèn)為，要不要設(shè)立民營銀行的關(guān)鍵在于私人資本是否具有自我承擔(dān)風(fēng)險的能力?！　〗鹑诒O(jiān)管是近年來討論得熱鬧的問題，它使管理層關(guān)注，也啟發(fā)著人們?nèi)ニ伎肌曳鶈T與監(jiān)管制度安排　　一般說來，國家幅員遼闊容易產(chǎn)生監(jiān)管的阻力，因?yàn)閲掖?、?jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，存在著區(qū)域利益、部門利益差別。再說國家大不容易產(chǎn)生監(jiān)管的規(guī)模效應(yīng)：監(jiān)管力

2、量不能迅速達(dá)到，信息不容易掌握。所以大國的監(jiān)管要有集中的權(quán)威部門，要有比較雄厚的監(jiān)管力量，要能迅速掌握信息?！　∪毡?998年6月成立金融監(jiān)管廳，將全部監(jiān)管從大藏省剝離出來，是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的問題多，眾多銀行、證券公司破產(chǎn)倒閉，這一方面表明必須加強(qiáng)監(jiān)管，另一方面表明由大藏省監(jiān)管的弊端?！　∮?997年5月成立金融服務(wù)管理局專門進(jìn)行金融監(jiān)管，是基于降低“聲望成本”。英國金融服務(wù)管理局不是一個政府機(jī)構(gòu)。它的管理不能認(rèn)為是純粹的政府行為，而更多的是一種行業(yè)行為。行業(yè)行為體現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)的需要，所以英國金融監(jiān)管獨(dú)立于央行，不是強(qiáng)化政府行為，而是強(qiáng)化市場行為?！　o論日本還是英國，國家的幅員都很小。它

3、們的監(jiān)管制度安排在較小的范圍內(nèi)能夠求得監(jiān)管與被監(jiān)管力量和機(jī)制的均衡，但在幅員遼闊的大國未必能做到這一點(diǎn)。混業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管制度安排　　一般說來，統(tǒng)一監(jiān)管要求完備的防火墻制度、高素質(zhì)的監(jiān)管人員。這樣，容易協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)和處理產(chǎn)生的矛盾，因而在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的條件下，大都選擇統(tǒng)一監(jiān)管的模式?！　〉鞓I(yè)經(jīng)營不一定就要統(tǒng)一監(jiān)管。美國金融業(yè)已趨向混業(yè)經(jīng)營，但它的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有：通貨監(jiān)管署和存款保險公司——監(jiān)管銀行；證券交易委員會——監(jiān)管證券；保險監(jiān)管委員會——監(jiān)管保險。此外，值得注意的是在混業(yè)經(jīng)營中，通過金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管的情況，稱做雙層監(jiān)管。金融控股公司既起監(jiān)管作用又起協(xié)調(diào)作用。貨幣政策與

4、監(jiān)管制度安排　　應(yīng)當(dāng)說這是兩個相對獨(dú)立的組成部分，不存在金融監(jiān)管服從于或服務(wù)于貨幣政策，也不存在貨幣政策服務(wù)于或服從于金融監(jiān)管。它們從不同方面作用于經(jīng)濟(jì)增長：貨幣政策從調(diào)節(jié)貨幣供給量去作用于經(jīng)濟(jì)增長（側(cè)重于量的方面），金融監(jiān)管從保障資金的正常運(yùn)行去作用于經(jīng)濟(jì)增長（側(cè)重于質(zhì)的方面）。但這兩者有一個相互配合的問題，特別是在怎樣適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展變化方面。貨幣政策是逆經(jīng)濟(jì)周期的，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于繁榮階段過熱時，應(yīng)實(shí)行適度從緊的貨幣政策，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于蕭條階段，應(yīng)實(shí)行寬松的貨幣政策。而在經(jīng)濟(jì)過熱時，發(fā)生金融風(fēng)險的可能性大，這時，要增強(qiáng)金融監(jiān)管力度，在經(jīng)濟(jì)下滑時，發(fā)生金融風(fēng)險的可能性小，這時，可

5、以降低金融監(jiān)管力度，即：　　經(jīng)濟(jì)繁榮階段經(jīng)濟(jì)過熱—減輕貨幣政策力度—增強(qiáng)金融監(jiān)管力度；經(jīng)濟(jì)蕭條階段經(jīng)濟(jì)趨冷—增強(qiáng)貨幣政策力度—減輕金融監(jiān)管力度?！　∵M(jìn)一步說，減輕貨幣政策的力度要有增強(qiáng)金融監(jiān)管力度的配合，增強(qiáng)貨幣政策的力度要有減輕金融監(jiān)管力度的配合。分離成本與監(jiān)管制度安排　　監(jiān)管部門要不要從央行分離出來，必須考慮金融風(fēng)險帶來的損失，政府要不要承擔(dān)一定的責(zé)任，為社會公眾分擔(dān)一部分損失。如果要，監(jiān)管部門就不宜從央行分離出來，因?yàn)檠胄写碚瑫r，只有央行才具有為社會公眾分?jǐn)傄徊糠謸p失的能力?！　奈覈默F(xiàn)實(shí)看，金融風(fēng)險帶來的損失，主要由中央銀行承擔(dān)。其承擔(dān)的方式，或者直接拿錢，或者以一種證

6、券去替換另一種證券。從貨幣供給的角度說，央行供給的內(nèi)在貨幣是政府的負(fù)債。從債權(quán)、債務(wù)關(guān)系說，央行承擔(dān)損失，無非是承擔(dān)負(fù)債。有人說，從現(xiàn)有的監(jiān)管力量和運(yùn)作情況看，證監(jiān)會、保監(jiān)會主要是審批機(jī)關(guān)，當(dāng)然審批也是監(jiān)管，是審慎監(jiān)管，但難以發(fā)揮日常監(jiān)管的作用。假如某證券公司被股民擠兌保證金，發(fā)生金融風(fēng)險，在這種情況下是靠證監(jiān)辦，還是靠銀行？可以說必須靠銀行，因?yàn)樽罱K要靠銀行拿錢來平息。監(jiān)管部門要不要從央行分離出來，還要考慮“分離成本”。這種成本，除了“另起爐灶”要花費(fèi)的人力、物力、財力外，還要考慮在運(yùn)作中產(chǎn)生的“摩擦成本”，摩擦成本是一種額外發(fā)生的交易費(fèi)用。　　監(jiān)管從央行分出來，能額外發(fā)生什么作用，要

7、達(dá)到的目的是什么，是加強(qiáng)監(jiān)管力量，是提高監(jiān)督效率，還是避免監(jiān)督弊端，或者還是“因人設(shè)廟”？當(dāng)前的問題不是分離出來，而是在金融監(jiān)管方面要有協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，信息交換上的協(xié)調(diào)，法規(guī)上的協(xié)調(diào)，日常監(jiān)督的協(xié)調(diào)，處理上的協(xié)調(diào)。監(jiān)管有無寬嚴(yán)之分　　監(jiān)管是政府行為。從理論上說，依法監(jiān)管，按章辦事，統(tǒng)一規(guī)范，在法規(guī)面前人人平等，沒有寬嚴(yán)之分。但在執(zhí)行過程中，在行為的選擇上有寬嚴(yán)之分。因?yàn)?，約束人的行為的，除了政府行為外，還有市場行為，還有道德因素。如果在一