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《淺談金融結(jié)構在經(jīng)濟增長中的作用》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在應用文檔-天天文庫。
1、淺談金融結(jié)構在經(jīng)濟增長中的作用【摘要】金融是當代經(jīng)濟的核心。金融的發(fā)展決定經(jīng)濟的發(fā)展水平，而且一個良好的金融體系，金融結(jié)構對經(jīng)濟的穩(wěn)定運行與發(fā)展起著巨大的作用。本文旨在分析我國的金融結(jié)構體系的基礎上，通過選取代表性的指標對我國金融結(jié)構和經(jīng)濟增長的關系進行實證分析，從而依據(jù)分析結(jié)果提出相應的建議?！ 娟P鍵詞】金融結(jié)構；經(jīng)濟增長；VAR模型 一、引言淺談金融結(jié)構在經(jīng)濟增長中的作用【摘要】金融是當代經(jīng)濟的核心。金融的發(fā)展決定經(jīng)濟的發(fā)展水平，而且一個良好的金融體系，金融結(jié)構對經(jīng)濟的穩(wěn)定運行與發(fā)展起著巨大的作用。本文旨在分析我國的金融結(jié)構
2、體系的基礎上，通過選取代表性的指標對我國金融結(jié)構和經(jīng)濟增長的關系進行實證分析，從而依據(jù)分析結(jié)果提出相應的建議?！ 娟P鍵詞】金融結(jié)構；經(jīng)濟增長；VAR模型 一、引言 金融發(fā)展理論表明，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長密切相關，而金融發(fā)展實際上就是金融結(jié)構的變化。一個發(fā)達的金融系統(tǒng)可以減少信息和交易成本，分擔和管理風險，這對于儲蓄、投資決策和經(jīng)濟增長是至關重要的。而不同的金融體系結(jié)構、金融工具結(jié)構、金融市場結(jié)構和金融機構結(jié)構等，對于信息、交易成本和風險的影響是不同的。因此，研究金融對經(jīng)濟增長的貢獻，必須從金融結(jié)構入手。對金融結(jié)構的研究始于20世
3、紀50年代，其內(nèi)涵至今國內(nèi)外學者也沒有達成共識。理論界有較大影響的觀點主要有二:一是以雷蒙德·W·戈德史密斯在1969年提出了金融結(jié)構的概念，他認為金融結(jié)構是一國現(xiàn)存的金融工具和金融機構之和，金融發(fā)展的實質(zhì)是金融結(jié)構的變化，研究金融發(fā)展就是研究金融結(jié)構的變化過程和趨勢。在他那本《金融結(jié)構與金融發(fā)展》一書中，他認為金融系統(tǒng)的結(jié)構特征主要表現(xiàn)為這樣一些特征：金融資產(chǎn)的總量和實物資產(chǎn)之間的比例關系，這種關系被稱為金融相關率；各經(jīng)濟部門的金融資產(chǎn)與負責總量及其在不同種類的金融工具上的分布；金融機構和非金融經(jīng)濟部門所持有的的金融資產(chǎn)和負責之間的關
4、系；各種不同金融機構的金融資產(chǎn)和負責的比例關系，以及這些資產(chǎn)和負責所采取的金融工具的形式等等。二是近年來學術界流行的所謂“兩分法”，即著眼于一國企業(yè)的外源融資——通過金融市場或金融中介融資角度劃分的不同國家的金融結(jié)構，即銀行主導型金融結(jié)構和市場主導型金融結(jié)構。逐漸引入和傳播，中國經(jīng)濟學者也開始研究金融與經(jīng)濟之間的關系。在理論上主要以雷蒙德·W·戈德史密斯的金融結(jié)構觀為依據(jù)，可分為兩大類:一類只是定性化研究中國的金融機制與結(jié)構；另一類則主要從金融資產(chǎn)的角度定量地研究和分析中國的金融結(jié)構特征。中國學者對金融結(jié)構的理解和解釋更是眾說紛紜。如王
5、維安從西方金融發(fā)展理論出發(fā)，得出衡量一國金融結(jié)構的六大指標。李量把反映一定時期各種金融工具、金融市場和金融機構的形式、內(nèi)容、相對規(guī)模和比例理解為一國的金融結(jié)構，并指出一定的金融結(jié)構反映一定的金融功能及效率，也反映了一個經(jīng)濟的金融體系的特征。王廣謙則以金融資產(chǎn)結(jié)構為切入點，采用分層次的結(jié)構比率分析法來考察中國金融結(jié)構的現(xiàn)狀與變化。李健從多角度對金融結(jié)構進行了研究，認為金融結(jié)構是指構成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規(guī)模、相互關系與配合的狀態(tài)，并認為金融結(jié)構由構成金融各業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構、金融市場結(jié)構、融資結(jié)構、金融資產(chǎn)結(jié)構、金融開放結(jié)構
6、等組成。林毅夫認為，金融結(jié)構是金融體系內(nèi)部各種不同的金融制度安排的比例和相對構成。金融結(jié)構可以從不同的角度來考察，從金融活動是否需要通過金融中介，可以考察金融市場與金融中介的比例構成；從金融交易的期限長短，可以將金融體系分為貨幣市場與資本市場；從金融活動是否受到政府金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融。就銀行本身，可以分為銀行業(yè)競爭程度和不同規(guī)模的銀行分布。白欽先認為金融結(jié)構是金融相關要素的組成、相互關系及其量的比例，并提出金融傾斜的概念?？疾旖鹑诮Y(jié)構的表現(xiàn)形態(tài)可以從多方面進行如產(chǎn)業(yè)結(jié)構、金融市場結(jié)構、融資結(jié)構、金融資產(chǎn)結(jié)構
7、、金融開放結(jié)構等。在經(jīng)濟增長和金融結(jié)構關系方面：易憲容，黃少軍從銀行觀，市場觀，法制觀，功能觀闡述了不同金融結(jié)構對經(jīng)濟增長的影響；喻平從金融創(chuàng)新與經(jīng)濟增長關系出發(fā)，探討金融總量對經(jīng)濟增長的動態(tài)演進過程?！ 《?、金融結(jié)構特征 根據(jù)世界各國關于金融結(jié)構的分析，把金融結(jié)構分為市場主導型和銀行主導型，我國現(xiàn)在是銀行主導模式。這主要由于我國的市場證券化程度不高，多數(shù)企業(yè)不能直接從資本市場上融資。 1.從金融機構的資產(chǎn)和負責結(jié)構來看：銀行主導型相對于市場主導型的第一個基本特是：在全部金融機構中，銀行的資產(chǎn)負責所占的比重非常大；而在市場導向結(jié)構中
8、，非銀行金融機構的份額要大得多。第二個特征是：對于前者，貸款是金融機構的最主要的金融資產(chǎn)?！ ?.從金融工具的規(guī)模和結(jié)構來看：銀行主導型和市場主導型的差別在銀行貸款規(guī)模，股票市值和發(fā)行結(jié)構，債券市值和發(fā)行結(jié)
