淺析利潤計劃輪盤

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1、淺析利潤計劃輪盤淺析利潤計劃輪盤淺析利潤計劃輪盤淺析利潤計劃輪盤淺析利潤計劃輪盤　　利潤計劃輪盤是由哈佛商學(xué)院工商管理學(xué)教授羅伯特·西蒙斯1998年在《利潤計劃要訣》一文中提出的一種基于企業(yè)戰(zhàn)略的業(yè)績評價模式，它是一種主要應(yīng)用于戰(zhàn)略業(yè)績目標(biāo)的制定和戰(zhàn)略實施過程控制的戰(zhàn)略管理工具。利潤計劃輪盤的建立在理論上和實踐上都具有重要價值，正確認(rèn)識利潤輪盤的特點與局限性對推動企業(yè)戰(zhàn)略管理具有重要意義?！　±麧櫽媱澼啽P由利潤輪盤、現(xiàn)金輪盤和凈資產(chǎn)收益率輪盤三部分組成。這三個輪盤就像齒輪一樣相互咬合成一個整體的三個循環(huán)，其中任何一個輪盤的數(shù)量發(fā)生了調(diào)整和變化，就會導(dǎo)致所有變量的改變，管理者在制定利潤計劃之前

2、，必須對三個輪盤進(jìn)行分析。從圖1可以看出，這個業(yè)績評價體系包含三個層次：　　圖1利潤計劃的三個輪盤　　第一層次是利潤輪盤。羅伯特·西蒙斯認(rèn)為，任何一種利潤計劃的起點都是一系列關(guān)于未來的假設(shè)，這些假設(shè)是管理者們對于各種市場——消費者、供應(yīng)商、競爭對手以及資本未來的表現(xiàn)所達(dá)成的一致意見。同時，利潤計劃輪盤還反映了管理者對于因果關(guān)系的認(rèn)識，如利用資產(chǎn)的投入與銷售之間的關(guān)系來判斷增加廣告投入是否能促進(jìn)銷售增長；反映了管理者對所實施的戰(zhàn)略的主要思路，如資產(chǎn)投入方式、投入數(shù)量都反映出管理者的戰(zhàn)略觀點。利潤計劃概括了某個未來的會計期間內(nèi)預(yù)期的收入流入和費用流出，利潤輪盤是利潤計劃輪盤的基礎(chǔ)。為了制定利潤輪

3、盤，管理者必須對即將到來的運營期間的利潤循環(huán)進(jìn)行分析，計算出銷售收入、運營費用、利潤以及所需要的投資額，然后對現(xiàn)金循環(huán)和投資回報率循環(huán)進(jìn)行研究，確保有足夠的資源去實施利潤計劃?！　〉诙哟问乾F(xiàn)金輪盤。在利潤計劃被認(rèn)可之前，管理者必須預(yù)測是否有足夠的現(xiàn)金支持營運，給投資者的回報是否有吸引力，如果不能滿足這些約束條件，則必須重新調(diào)整利潤計劃?，F(xiàn)金輪盤揭示了企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金循環(huán)過程：產(chǎn)品和服務(wù)銷售產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，這部分現(xiàn)金用來購買存貨，存貨又可以產(chǎn)生更多的銷售。管理者可以據(jù)此預(yù)測出經(jīng)營現(xiàn)金流入和流出。同時，現(xiàn)金流分析還可幫助管理者推導(dǎo)出是否需要進(jìn)行負(fù)債融資或權(quán)益融資，以支持利潤計劃的實現(xiàn)。

4、現(xiàn)金輪盤強(qiáng)調(diào)所有企業(yè)都在應(yīng)收賬款、存貨和其他營運資產(chǎn)賬戶上投入了大量資源，管理者必須努力加快現(xiàn)金輪盤的轉(zhuǎn)動，釋放出現(xiàn)金，為企業(yè)的投資、理財或增長做準(zhǔn)備?！　〉谌龑哟问莾糍Y產(chǎn)收益率輪盤。為股東創(chuàng)造價值是企業(yè)戰(zhàn)略的最終目標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率直接反映了股東投入資本的回報，是所有財務(wù)業(yè)績指標(biāo)中最具代表性的指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率輪盤的計算具體包括計算總資產(chǎn)回報率、估計資產(chǎn)利用率、將凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)數(shù)據(jù)及投資者期望值進(jìn)行比較等步驟。與現(xiàn)金輪盤一樣，如果凈資產(chǎn)收益率預(yù)測值不能滿足投資者的預(yù)期要求，管理者就要重新考慮利潤計劃，增加利潤或提高資產(chǎn)的使用效率。　　羅伯特·西蒙斯把利潤作為分析戰(zhàn)略目標(biāo)的邏輯起點，試圖在

5、高層管理者與各級員工之間建立戰(zhàn)略溝通，并估計出是否有足夠的資源來支撐所選擇的戰(zhàn)略，是否能滿足股東對投資回報率的期望。利潤計劃輪盤的特點在于從財務(wù)管理的角度來對企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行描述，強(qiáng)調(diào)利潤計劃在整個戰(zhàn)略管理中的重要性，并且明確制定出企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，以具體的財務(wù)指標(biāo)值——凈資產(chǎn)收益率作為戰(zhàn)略的最高業(yè)績目標(biāo)。　　在利潤計劃制定和實施過程中，利潤計劃輪盤清晰地表達(dá)出現(xiàn)金——利潤——投資報酬率三者之間的互動關(guān)系，認(rèn)為現(xiàn)金循環(huán)、利潤循環(huán)、投資報酬率循環(huán)三者中任何一個環(huán)節(jié)的偏離都會導(dǎo)致整個系統(tǒng)失衡，不可能再按照預(yù)定的軌跡達(dá)到計劃的戰(zhàn)略目標(biāo)。利潤計劃輪盤立足于財務(wù)管理理論體系中的預(yù)測、決策和資金管理理論，該管

6、理思想的中心點是：戰(zhàn)略業(yè)績評價的起點和終點都要歸結(jié)到財務(wù)成果，即期望獲得什么樣的成果、是否有可能獲得、怎樣去獲得、最終是否獲得這樣一個過程。利潤計劃輪盤的管理思想對戰(zhàn)略業(yè)績評價最大的積極意義在于它提出了一個基于財務(wù)資源循環(huán)鏈的戰(zhàn)略業(yè)績評價與控制框架。在這個框架里，羅伯特·西蒙斯認(rèn)為所有戰(zhàn)略的最終財務(wù)目標(biāo)都是追求股東投資回報率最大化，并且認(rèn)為這應(yīng)該是所有戰(zhàn)略業(yè)績評價的起點，也是對戰(zhàn)略實施進(jìn)行監(jiān)控的依據(jù)?！　∵@種觀點認(rèn)為，財務(wù)資源的良性循環(huán)是戰(zhàn)略實施最直接的保障，是戰(zhàn)略管理中一切資源和能力的最終體現(xiàn)。他特別強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流的重要性，強(qiáng)調(diào)利潤計劃是所有管理活動的出發(fā)點，并且認(rèn)為應(yīng)從利潤計劃的角度來描述戰(zhàn)

7、略，對戰(zhàn)略的內(nèi)涵和目標(biāo)在企業(yè)上下各階層進(jìn)行充分的溝通；強(qiáng)調(diào)對財務(wù)資源的分解和財務(wù)分析與控制能力。在具體的操作方法上，要以業(yè)績目標(biāo)為中心組織設(shè)計、信息流程設(shè)計、資產(chǎn)分配系統(tǒng)設(shè)計、市場銷售管理等內(nèi)部管理活動，并最后落實到通過對資金流的管理來支撐利潤計劃。在戰(zhàn)略實施過程中，要在利潤計劃三個輪盤的理論框架里進(jìn)行診斷控制和交互控制，認(rèn)識和管理戰(zhàn)略風(fēng)險，運用控制杠桿等方式監(jiān)控戰(zhàn)略實施過程，反饋信息，實現(xiàn)戰(zhàn)略業(yè)績目標(biāo)?！　?/p>