解讀巴塞爾新資本協(xié)議

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1、解讀巴塞爾新資本協(xié)議篇一：漫談《巴塞爾新資本協(xié)議》對未來信用建設(shè)的啟示漫談《巴塞爾新資本協(xié)議》對未來信用建設(shè)的啟示摘要本文闡述了《巴塞爾新資本協(xié)議》對未來信用建設(shè)帶來的若干問題初探了當(dāng)前信用風(fēng)險評估中的核心內(nèi)容——IRB與PD相關(guān)的金融風(fēng)險模型的內(nèi)涵,針對該協(xié)議對于信用建設(shè)的借鑒之處及其背后的因素進(jìn)行了分析以期為未來信用建設(shè)奠定良好的基礎(chǔ)關(guān)鍵詞風(fēng)險內(nèi)部評級法（IRB）違約概率（PD）模型評估雙贏19解讀巴塞爾新資本協(xié)議篇一：漫談《巴塞爾新資本協(xié)議》對未來信用建設(shè)的啟示漫談《巴塞爾新資本協(xié)議》對未

2、來信用建設(shè)的啟示摘要本文闡述了《巴塞爾新資本協(xié)議》對未來信用建設(shè)帶來的若干問題初探了當(dāng)前信用風(fēng)險評估中的核心內(nèi)容——IRB與PD相關(guān)的金融風(fēng)險模型的內(nèi)涵,針對該協(xié)議對于信用建設(shè)的借鑒之處及其背后的因素進(jìn)行了分析以期為未來信用建設(shè)奠定良好的基礎(chǔ)關(guān)鍵詞風(fēng)險內(nèi)部評級法（IRB）違約概率（PD）模型評估雙贏19金融風(fēng)險管理涉及許多內(nèi)容近年來金融發(fā)展的過程已經(jīng)十分清晰的說明一個成功的管理者必須既堅持直覺又同時堅持技術(shù)的觀點才能贏得成功前紐約聯(lián)儲主席杰拉德.克里根將風(fēng)險管理描述為在正確的時間將正確的結(jié)果告訴

3、正確的人《巴塞爾新資本協(xié)議》就是基于以上考慮的一個縝密的、精確的、前瞻的、多元文化的結(jié)晶她借鑒了金融數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、信息論、管理學(xué)、離散數(shù)學(xué)、概率論、投資學(xué)等眾多現(xiàn)代理論循序漸進(jìn)地形成金融領(lǐng)域的一系列制度規(guī)范在對我國金融、銀行體制提出更高要求的同時其戰(zhàn)略思想也對我們工商局未來信用建設(shè)具有諸多借鑒的意義現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中失信的行為告誡我們信用評估的必要性的同時也對我們的信用風(fēng)險管理的準(zhǔn)確程度提出更高的要求如何展望未來信用建設(shè)筆者竊以為應(yīng)該以2006年風(fēng)險評估市場的競爭為基點（標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪預(yù)計2006年

4、進(jìn)入中國）借鑒《巴塞爾新資本協(xié)議》的先進(jìn)指導(dǎo)思想引進(jìn)多元文化的精髓完善未來我們的信用評估體系建設(shè)積極面對未來授信市場競爭現(xiàn)將有關(guān)拙見表述如下僅供大家參考不當(dāng)之處敬請指正一、《巴塞爾新資本協(xié)議》的內(nèi)涵及影響19《巴塞爾新資本協(xié)議》表面上看只和銀行與銀監(jiān)會有關(guān)實際不然金融學(xué)認(rèn)為當(dāng)短期資本不足以支付短期負(fù)債以及突發(fā)風(fēng)險導(dǎo)致的資本輸出時必然引發(fā)金融危機(jī)信用建設(shè)對于我們是一項嶄新的任務(wù)其內(nèi)涵不是財務(wù)指標(biāo)稽核也不是外部公共關(guān)系建設(shè)綜合打分其核心在于企業(yè)運(yùn)營的綜合風(fēng)險評定所有的企業(yè)的外部特征最終是由內(nèi)部綜合風(fēng)

5、險關(guān)系決定的（即外因由內(nèi)因決定短期資本負(fù)債與風(fēng)險將誘發(fā)的企業(yè)所有問題）幾乎所有條文始終圍繞關(guān)鍵詞“違約概率PD”展開由于世界上所有失信行為都存在一個潛在的企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險因素并不是一個隨機(jī)的突發(fā)事件因此《巴塞爾新資本協(xié)議》在充分強(qiáng)調(diào)銀行自己的內(nèi)部風(fēng)險評估體系的基礎(chǔ)上促進(jìn)公平競爭激勵銀行提高風(fēng)險計量和管理水平正確管理銀行頭寸和業(yè)務(wù)風(fēng)險度堅持多元化指導(dǎo)思想力求基本原則適用所有銀行其核心內(nèi)容是內(nèi)部評級法（即IRB）《巴塞爾新資本協(xié)議》委員會認(rèn)為IRB的目標(biāo)之一是使資本要求和銀行暴露的風(fēng)險更加匹配它很大程度

6、上取決于交易對手和風(fēng)險敞口的內(nèi)部評估同時IRB保證兩個關(guān)鍵目標(biāo)（更高的風(fēng)險敏感度和激勵相容）和《巴塞爾新資本協(xié)議》的標(biāo)準(zhǔn)相協(xié)調(diào)另外《巴塞爾新資本協(xié)議》IRB多次提到標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪在風(fēng)險管理領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗而這兩個機(jī)構(gòu)卻是全球權(quán)威的授信機(jī)構(gòu)中國作為一個發(fā)展中國家目前《巴塞爾新資本協(xié)議》對中國而言存在四個問題沒有可與國際巨頭相抗衡的授信機(jī)構(gòu)；沒有系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)資料數(shù)據(jù)庫；沒有相應(yīng)的復(fù)合型高端人才群體；入世后又不得不融入世界經(jīng)濟(jì)（具體體現(xiàn)在境外上市、國際融資等方面）同時由于我國金融市場不成熟做為債務(wù)主體的國

7、家、非中央政府部門、銀行、證券公司按標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行的外部評級大多數(shù)會落入“ＢＢ＋到Ｂ－”和“Ｂ－以下”這兩個評級之中如果任由外國評級機(jī)構(gòu)評級國有企業(yè)的不佳處境將引發(fā)資本市場等級二次降低的惡性循環(huán)在經(jīng)濟(jì)動蕩年份更有可能無例外地落入“Ｂ－以下”等級（與此對應(yīng)的是１５０％風(fēng)險權(quán)重）國際活躍銀行對這些債務(wù)主體形成的債權(quán)會隨之要增加資本要求銀行成本也將隨之上升這樣它們就傾向于將其資金大量轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚、金融市場發(fā)達(dá)的國家中國的國家債務(wù)主體的融資環(huán)境就可能惡化根本沒有語話權(quán)可言因此目前我國暫時不加入《巴塞爾

8、新資本協(xié)議》實際上是“以時間換取空間”但是如果認(rèn)真品味我們可以從《巴塞爾新資本協(xié)議》的深處得到許多啟示表述如下1.1《巴塞爾新資本協(xié)議》的先進(jìn)借鑒點19《巴塞爾新資本協(xié)議》在信用評估方面有其系統(tǒng)的優(yōu)勢首先在理論方面極為先進(jìn)該協(xié)議引用了當(dāng)前社會的金融前沿理論1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎得主布萊克的布萊克——舒爾茨期權(quán)定價理論、2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎得主恩格爾、格蘭杰的ARCH和GARCH模型等理論在該協(xié)議中均有體現(xiàn)許多當(dāng)今金融領(lǐng)域的優(yōu)秀管理方法在該協(xié)議中都被提及其次、多學(xué)科綜合知識應(yīng)用水平極高如IRB的