緊縮貨幣政策下,緩解中小企業(yè)融資難的途徑

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1、緊縮貨幣政策下,緩解中小企業(yè)融資難的途徑【】從2010年下半年以來(lái)，我國(guó)貨幣政策逐步轉(zhuǎn)為“從緊”，這使得中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加突出。本文針對(duì)貨幣政策緊縮背景下我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，提出了緩解中小企業(yè)融資難的途徑，希望能對(duì)處于融資困境的中小企業(yè)有所幫助。　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；緊縮貨幣政策　　　　一、貨幣政策緊縮的背景下，我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2011年6月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，５月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲5.5%，漲幅再創(chuàng)新高。專家分析稱，未來(lái)兩個(gè)月CPI更可能沖上6

2、%，央行也會(huì)繼續(xù)維持緊縮的貨幣政策。為了抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和控制通脹，人民銀行從去年起至今年6月已連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，銀行存款準(zhǔn)備金率最高已達(dá)到21.5%，再創(chuàng)歷史新高點(diǎn)。這意味著，銀行每吸收100元存款，就需要上繳21.5元作為準(zhǔn)備金，剩下的資金才能按比例用于放貸。在貨幣政策緊縮的背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)象?！　〗衲暌詠?lái)，曾在2007―2009年全球金融危機(jī)中飽受沖擊的中國(guó)中小企業(yè)，當(dāng)下又陷入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難的窘境。據(jù)四川新聞X-成都晚報(bào)報(bào)道“江蘇省鎮(zhèn)江市鎮(zhèn)陽(yáng)電子元器件廠是一家民營(yíng)企業(yè)，其

3、廠長(zhǎng)毛敏日前告訴記者，今年初廠里還有30多名工人，現(xiàn)在只剩下不到10人了。即使這樣，由于無(wú)法從銀行獲得貸款，工廠資金無(wú)法周轉(zhuǎn)，已發(fā)不出工資。毛敏說(shuō)，由于央行貨幣政策趨緊，今年江浙一帶民間借貸市場(chǎng)活躍起來(lái)。從民間貸款公司貸款，只需用房產(chǎn)做抵押，但利息高得嚇?biāo)廊?，短期借貸月息4-8%，甚至15%。毛敏無(wú)奈地說(shuō)，由于銀行不愿向中小企業(yè)提供信貸，當(dāng)?shù)睾芏嘀行∑髽I(yè)一夜之間就倒閉了?！薄　♂槍?duì)多家媒體對(duì)長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)的許多中小企業(yè)停工或半停工，部分企業(yè)破產(chǎn)倒閉的報(bào)道。中央和各地的工業(yè)主管部門(mén)、金融監(jiān)管部門(mén)紛紛赴實(shí)地

4、調(diào)研。調(diào)研顯示，盡管中小企業(yè)出現(xiàn)“倒閉潮”、嚴(yán)峻局面甚于金融危機(jī)時(shí)期的說(shuō)法失之夸張，但中小企業(yè)普遍資金鏈吃緊、利潤(rùn)微薄、經(jīng)營(yíng)狀況不佳乃至生存艱難，卻是不爭(zhēng)的事實(shí)?！　」ば挪堪l(fā)布“2011年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行春季報(bào)告”指出，從今年頭4個(gè)月情況看，我國(guó)資金環(huán)境總體偏緊，中小企業(yè)融資難更加突出。央行貨幣政策在有效抑制流動(dòng)性過(guò)剩的同時(shí)，也加大了企業(yè)資金壓力，小企業(yè)獲取銀行貸款難度加大。今年央行兩次加息推動(dòng)企業(yè)融資成本不斷上升，目前，中小企業(yè)獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一年期貸款基準(zhǔn)利率?！　?/p>

5、二、在我國(guó)貨幣政策緊縮的背景下，緩解中小企業(yè)融資難的途徑　?。ㄒ唬┐罅Πl(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)　　中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展，能夠相互促進(jìn)、相輔相成。經(jīng)過(guò)三十余年的金融體制改革，我國(guó)已經(jīng)基本建立起了多元化的現(xiàn)代金融體系，然而以四大國(guó)有商業(yè)銀行為核心的金融體系，其服務(wù)主要面向國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)信貸僅為其“副業(yè)”。依托大銀行解決中小企業(yè)融資的模式在理論上意味著較高的融資費(fèi)用和融資成本，因而適用的中小企業(yè)極為有限。從實(shí)踐上看，世界上也沒(méi)有任何其他國(guó)家把它作為優(yōu)先選擇，中國(guó)的實(shí)踐也印證了這一點(diǎn)。而中小

6、金融機(jī)構(gòu)與地方經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，容易了解地方信息及地方民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)發(fā)展前景和信譽(yù)情況，與企業(yè)開(kāi)展信息交流比較方便，容易克服因企業(yè)的信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的交易成本高，交易風(fēng)險(xiǎn)大的障礙。所以，應(yīng)盡快建立一大批直接服務(wù)于民營(yíng)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其立足小處，服務(wù)中小企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，專司為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)之責(zé)?！　∧壳?，我國(guó)建立專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，較為可能的途徑是在城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等區(qū)域性銀行基礎(chǔ)上改制創(chuàng)建專門(mén)的中小企業(yè)銀行，充分發(fā)揮其“立足地方、服務(wù)地方、特色服務(wù)”的優(yōu)勢(shì)，為

7、中小企業(yè)提供信貸融資支持。目前我國(guó)城市商業(yè)銀行、信用合作社與國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略趨同，市場(chǎng)定位模糊，極力與國(guó)有商業(yè)銀行爭(zhēng)奪大城市和大企業(yè)客戶。從其自身經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)細(xì)分的觀念來(lái)看，城市商業(yè)銀行與信用合作社應(yīng)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，將中小企業(yè)作為主要目標(biāo)市場(chǎng)；同時(shí)考慮到中小企業(yè)貸款隱性成本高的特點(diǎn)，國(guó)家應(yīng)在中小企業(yè)融資困難的特殊時(shí)期（如當(dāng)前貨幣政策緊縮時(shí)期），加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)，并給予其適當(dāng)補(bǔ)貼，調(diào)動(dòng)中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的積極性?！　。ǘ┓e極發(fā)展小額貸款公司，使民間資本陽(yáng)光化、合法化　　長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)金融領(lǐng)域?qū)?/p>

8、行較為嚴(yán)格的限制和約束，民間金融一直沒(méi)有一個(gè)明確的合法地位。2005年，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》首次正式承認(rèn)民間金融是對(duì)正規(guī)金融的重要補(bǔ)充。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈在“2005中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展高層論壇”上指出：據(jù)調(diào)查測(cè)算，我國(guó)民間融資規(guī)模約為9500億元，占GDP的6.96%左右，占本外幣貸款的5.92%左右?！　∶耖g信貸是一把“雙刃劍”。一方面民間信貸在貸款涉