主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式

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1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式（一）償債能力指標(biāo)償債能力是指企業(yè)清償短期、長(zhǎng)期債務(wù)的能力?！?、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額?分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在55%—65%，比較合理、穩(wěn)健;達(dá)到80%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。一般認(rèn)為，該比率維護(hù)在40-60%之間較為合適，負(fù)債比率過高是不利的，應(yīng)引起重視?！?、流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短

2、期債務(wù)的能力。流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限為100%，流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適當(dāng)。反映企業(yè)短期負(fù)債清償能力，即每1元流動(dòng)負(fù)債額中有多少流動(dòng)資產(chǎn)額作保證。一般認(rèn)為2:1的流動(dòng)比率較好。若該比率過低，說明企業(yè)償還能力較差，若該比率過高，說明企業(yè)的部分資金閑置。　3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨/流動(dòng)負(fù)債總額意義：速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。通常認(rèn)為，

3、速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng)。分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。因?yàn)榇尕洸荒荞R上形成支付能力，所以速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確反映企業(yè)的償債能力。一般認(rèn)為，該比率為1:1較好?！?、現(xiàn)金比率反映企業(yè)即時(shí)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，指標(biāo)計(jì)算公式如下：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+三個(gè)月到期的短期投資和應(yīng)收票據(jù)）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率越高，說明公司的短期償債能力越強(qiáng)?！?、利息保障倍數(shù)衡量企業(yè)償還借款利息的能力，指標(biāo)計(jì)算公式如下（如不能

4、得到利息費(fèi)用的詳細(xì)資料，可用“財(cái)務(wù)費(fèi)用”代替“利息費(fèi)用”）：利息保障倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)所得保障支付負(fù)債利息的能力，它的倍數(shù)一般情況下應(yīng)大于1，同時(shí)應(yīng)選擇5年中最低的比率作為最基本的償付利息能力指標(biāo)，否則就難以償還債務(wù)及利息。但從短期看，由于折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及折耗費(fèi)等短期內(nèi)不需要支?付資金，所以利息保障倍數(shù)小于1時(shí)，企業(yè)通常也能償還其利息債務(wù)。　6、應(yīng)收賬款損失率應(yīng)收賬款損失率=壞賬損失/應(yīng)收賬款總額一般講該指標(biāo)越小越好，比率高應(yīng)引起重視，必須到企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款進(jìn)行調(diào)查，找出原因?！?、經(jīng)

5、營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　反映企業(yè)以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入償還債務(wù)的能力。（1）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購銷平衡的情況下，二者比較的比率大，說明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。（2）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重。比重大，說明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。（3）將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行比較，增長(zhǎng)率越高，說明企業(yè)成?長(zhǎng)性越好。（二）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)　1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率???　　　反

6、映了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅能增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力，也能反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款其中：平均應(yīng)收賬款=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快。否則，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)?！?、存貨周轉(zhuǎn)率它反映一個(gè)企業(yè)銷售能力的強(qiáng)弱和存貨是否過量。存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/(期初存貨凈額+期末存貨凈額

7、)/2一般而言，存貨周轉(zhuǎn)率越高，利潤(rùn)額也就越大，運(yùn)用資本中閑置在存貨上的數(shù)額也就越小，存貨周轉(zhuǎn)率為9（次）較合適，但行業(yè)間的差別也較為明顯，應(yīng)具體分析。?　3、銷售與固定資產(chǎn)比率該指標(biāo)用來衡量固定資產(chǎn)運(yùn)用情況，即每元固定資產(chǎn)的投入使用，可獲多少營(yíng)業(yè)收入。銷售與固定資產(chǎn)比率=銷售收入/固定資產(chǎn)總額?一般講，該比率為5較合適。對(duì)公用事業(yè)類、投資管理類企業(yè)不設(shè)置營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（三）盈利能力指標(biāo)1、銷售凈利率反映企業(yè)每一元的銷售收入可獲得多少純收益，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的基本指標(biāo)，指標(biāo)計(jì)算公式如下：銷售凈利率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）收入凈額

8、一般說，5%以上較好。注：對(duì)投資管理類企業(yè)，以投資報(bào)酬率代替銷售凈利率，反映企業(yè)投資的收益情況，總投資為短期投資和長(zhǎng)期投資之和，指標(biāo)計(jì)算公式如下：　投資報(bào)酬率=投資收益/平均總投資額其中：平均總投資額=（年初總投資額+年