股權(quán)激勵及員工持股計劃概況

《股權(quán)激勵及員工持股計劃概況》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、長江保薦1股權(quán)激勵與員工持股計劃概括2017年4月(內(nèi)部保密資料謝絕外傳)長江保薦目錄股權(quán)激勵概況股權(quán)激勵注意事項員工持股計劃概況Contents員工持股計劃與股權(quán)激勵的區(qū)別#1第一節(jié)股權(quán)激勵概況股權(quán)激勵概況1股權(quán)激勵注意事項2員工持股計劃概況34員工持股計劃與股權(quán)激勵的區(qū)別股權(quán)激勵簡介#1.1股權(quán)激勵公司以發(fā)行的股票或其他股權(quán)性權(quán)益，對其董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員及其他員工進行的長期性激勵制度。激勵方式主要方式股票期權(quán)：公司授予激勵對象的一種權(quán)利，激勵對象可以在規(guī)定的時期內(nèi)以事先確定的價格購買一定數(shù)量的本公司股票，也

2、可以放棄這種權(quán)利。股票期權(quán)是應(yīng)用最為廣泛的股權(quán)激勵方式。限制性股票：事先授予激勵對象一定數(shù)量的公司股票，但是股票的來源、拋售等有一些特殊限制，只有當(dāng)激勵對象完成預(yù)定目標(biāo)后，激勵對象才可出售限制性股票并從中獲益。股權(quán)激勵計劃推行情況#1.2從2014年1月1日至今，在A股市場上，推行股權(quán)激勵計劃的公司統(tǒng)計數(shù)量如下表所示：公司數(shù)量激勵總數(shù)占當(dāng)時總股本比例有效期限制性股票581家2.19%多為4年期權(quán)215家1.93%多為4年或5年總數(shù)796家2.12%-在推行股權(quán)激勵計劃的796家公司中，有73%的公司選擇了限制性股票的方式進行

3、股權(quán)激勵；不管是限制性股票的方式還是期權(quán)的方式，激勵的股本數(shù)量占當(dāng)時總股本的比例相差不大，都在2%左右；而在股權(quán)激勵有效期的設(shè)置上面，一般為4年或者5年。激勵方式：股票期權(quán)、限制性股票等。股份來源：向激勵對象發(fā)行股份；回購本公司股份；法律、行政法規(guī)允許的其他方式。激勵對象：上市公司的董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，一集公司認為應(yīng)當(dāng)激勵的對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨立董事和監(jiān)事。激勵規(guī)模：上市公司全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的10%。

4、非經(jīng)股東大會特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵對象通過全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵計劃獲授的本公司股票，累計不得超過公司股本總額的1%。預(yù)留權(quán)益：預(yù)留比例不得超過本次股權(quán)激勵計劃擬授予權(quán)益數(shù)量的2-％。上市公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵計劃經(jīng)股東大會審議通過后12個月內(nèi)明確預(yù)留權(quán)益的授予對象；超過12個月未明確激勵對象的，預(yù)留權(quán)益失效。有效期：從首次授予權(quán)益日起不得超過10年。#1.3股權(quán)激勵的一般規(guī)定股權(quán)激勵的一般規(guī)定（續(xù)）#1.3上市公司具有右側(cè)情形之一的，不得實行股權(quán)激勵：最近一個會計年度財務(wù)會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的

5、審計報告；最近一個會計年度財務(wù)報告內(nèi)部控制唄注冊會計師出具否定意見或無法表示意見的審計報告；上市后最近36個月內(nèi)出現(xiàn)過未按法律法規(guī)、公司章程、公開承諾進行利潤分配的情形；法律法規(guī)規(guī)定不得實行股權(quán)激勵的；中國證監(jiān)會認定的其他情形。股權(quán)激勵的一般規(guī)定（續(xù)）#1.3單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女；最近12個月內(nèi)被證券交易所認定為不適當(dāng)人選；最近12個月內(nèi)被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)認定為不適當(dāng)人選；最近12個月內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)行政處罰或者采取市場禁入措施；法律法規(guī)規(guī)

6、定不得參與上市公司股權(quán)激勵的；以下人員不得成為激勵對象：中國證監(jiān)會認定的其他情形。具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、高級管理人員情形的；激勵方式對比#1.4股票期權(quán)處于發(fā)展壯大期、股價具有大幅成長空間的公司適用限制性股票處于成熟穩(wěn)定期、股價缺乏大幅成長空間的公司利與弊預(yù)期收益著眼于未來激勵對象行權(quán)前不存在任何風(fēng)險，激勵對象的收益來自于市場，公司和個人都無現(xiàn)金支付壓力行權(quán)期限普遍很長，未來的不確定性很多預(yù)期收益不僅著眼于未來，還著眼于當(dāng)前，因為降低授予價格直接擴大預(yù)期收益若果一開始激勵對象就要繳款，還有鎖定期，一旦出現(xiàn)行業(yè)

7、性風(fēng)險或系統(tǒng)性風(fēng)險導(dǎo)致股票價值下跌，個人范兒會收到損失能夠盡快獲得較高的回報在實踐中，應(yīng)用最為普遍的是股票期權(quán)、限制性股票。而兩種激勵方式的收益來源和適用條件也不盡相同，具體區(qū)別如下：限制性股票的相關(guān)規(guī)定#1.5解除限售授予價格不得低于股票票面金額，且原則上不得低于下列價格較高者：（一）股權(quán)激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票交易均價的50%；（二）股權(quán)激勵計劃草案公布前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一的50%。上市公司采用其他方法確定限制性股票授予價格的，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵計劃中對定價依據(jù)及

8、定價方式作出說明。在限制性股票有效期內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)規(guī)定分期解除限售，每期時限不得少于12個月，各期解除限售的比例不得超過激勵對象獲授限制性股票總額的50%。當(dāng)期解除限售的條件未成就的，限制性股票不得解除限售或遞延至下期解除限售。上市公司應(yīng)當(dāng)回購尚未解除限售的限制性股票，并按照《公司法》的