shibor利率跳躍—擴散模型誤差修正門限估計

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1、n學校代碼:10270分類號:F830.91學號:162502697碩士專業(yè)學位論文S-hibor利率跳躍擴散模型誤差修正門限估計:商學院學院專業(yè)學位類別:金融碩士專業(yè)領域:金融統(tǒng)計與建模論文類型:學術論文研宄生姓名:藍飽指導教師:張寄洲完成日期2018年5月:論文題目:Shibor利率跳躍-擴散模型誤差修正門限估計學科專業(yè):金融碩士統(tǒng)計與建模方向論文類型:學術論文摘要利率期限結構是現(xiàn)代金融研究的一大熱點,其中跳躍-擴散模

2、型是刻畫短期利率有效的模型之一。本文運用誤差修正門限估計方法估計模型的波動率系數(shù):非對稱核估計減小估計量漸近方差從而減小相合誤差。仿真實驗中,可以發(fā)現(xiàn)誤差修正門限估計較傳統(tǒng)估計方法能夠更加有效的縮小估計誤差,從而為精準化度量利率的擴散系數(shù)?供理論基礎。實證分析中,本文主要以2007-2017年Shibor利率作為研究對象,可以發(fā)現(xiàn)誤差修正門限估計可有效的探測Shibor利率的跳躍行為,另采用仿真實驗中估計量對Shibor利率的波動率進行非參誤差修正門限估計,進而可有效識別、測度利率市場風險,為更好的了解中

3、國利率市場的特點?供思路和方法。通過比較國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀,本文的貢獻主要在于以下三個方面:第一,使用了非對稱估計誤差修正門限估計方法,并最終進行了對稱核估計方法與非對稱核估計方法的比較。非對稱核估計減小估計量漸近方差從而減小相合誤差。第二,門限系數(shù)的選擇和窗寬的選擇。構建GARCH(1,1)時變門限函數(shù),避免了對具有持續(xù)性的不同時期金融數(shù)據(jù)(?段時間表現(xiàn)為高波動率而?段時間表現(xiàn)為低波動率)使用相同的門限值而高估或低估跳躍行為。運用理論值法和CV(交叉驗證)法選擇非參數(shù)估計中的最優(yōu)窗寬值h。第三,之前的學者

4、主要研究的都是國外的金融市場,我們opt這里著重考慮的是中國的金融市場。利用模擬數(shù)據(jù)和實證數(shù)據(jù)對波動方法的效果進行了探究和比較,估計方法具有普適性,既可以用于平穩(wěn)時間序列,也可以用于非平穩(wěn)時間序列。關鍵詞:誤差修正門限估計;跳躍-擴散模型;Shibor;非參數(shù)估計;最優(yōu)窗寬IAbstractThetermstructureofinterestratesisahottopicinmodernfinanceresearch.Thejump-diffusionmodelisoneoftheeffectivemo

5、delsfordescribingshort-terminterestrates.Inthispaper,thekindoferrorcorrectionthresholdestimationmethodsisusedtoestimatethevolatilitycoefficientofthemodel:theasymmetrickernelestimationreducestheasymptoticvarianceoftheestimationtoreducethecorrespondingerror

6、.InthesimulationexperimentInthesimulationexperiment,itcanbefoundthattheerrorcorrectionthresholdestimationcanreducetheestimationerrormoreeffectivelythanthetraditionalestimationmethod,soastoprovideatheoreticalbasisforaccuratelymeasuringthediffusioncoefficie

7、ntoftheinterestrate.Empiricalanalysis,thispapermainlyShiborinterestratefrom2007to2017astheobjectofstudy,wecanfindtheerrorcorrectionthresholdcaneffectivelydetectShiborinterestratejumpbehavior,theotherwiththesimulationexperimentontheShiborinterestratevolati

8、lityfornon-errorThethresholdisrevisedtofurtheridentifyandmeasureinterestrateriskandprovideideasandmethodsforbetterunderstandingthecharacteristicsofChina'sinterestratemarket.Bycomparingtheresearchstatusathomeandabroa

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