試析經(jīng)理層的激勵(lì)與約束機(jī)制

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1、試析經(jīng)理層的激勵(lì)與約束機(jī)制論文摘要：對(duì)任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)效益的最大化在很大程度上取決于經(jīng)理層的工作積極性是否充分地被調(diào)動(dòng)起來(lái)了。為了實(shí)現(xiàn)這一目的，本文從年薪制、股票期權(quán)制、職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)幾個(gè)方面來(lái)說(shuō)明應(yīng)該如何完善經(jīng)理層的激勵(lì)與約束機(jī)制。論文關(guān)鍵詞：年薪制；股票期權(quán)；職業(yè)經(jīng)理經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得認(rèn)為：“在競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)理的素質(zhì)和他的工作，決定著一個(gè)企業(yè)的存亡，經(jīng)理人員的工作和他的工作能力是一個(gè)企業(yè)惟一起作用的有利因素”，“企業(yè)中的秩序、結(jié)構(gòu)、動(dòng)力和領(lǐng)導(dǎo)的根本問(wèn)題，必須在管理人員中加以解決，經(jīng)理人員是企業(yè)的基本資源，是最稀有的?！备母镩_(kāi)放以來(lái)，我們對(duì)此問(wèn)題作了一些有益的探索，但相應(yīng)的激勵(lì)

2、機(jī)制和約束機(jī)制卻沒(méi)有很好地建立起來(lái)，存在著一系列的問(wèn)題。因此本文打算就此問(wèn)題，粗淺地提一些制度上的設(shè)想與建議，希望能起到拋磚引玉的作用。一、年薪制__短期激勵(lì)機(jī)制所謂年薪制就是以年度為考核周期，把經(jīng)營(yíng)者的工資收入與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤的一種工資分配方法。年薪收入通常包括基薪和風(fēng)險(xiǎn)收入兩部分?；降拇_定，要考慮個(gè)人的工齡、原工資級(jí)別、職務(wù)津貼、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模等因素，也應(yīng)該打破經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬不得超過(guò)企業(yè)平均工資3-5倍的原框子。風(fēng)險(xiǎn)收入是到年終時(shí)，按各項(xiàng)考核指標(biāo)完成情況從新增效益里按一定比例提取的個(gè)人收入。如果企業(yè)效益下滑，未完成考核指標(biāo)，按同比例扣罰。最高的允許再拿一個(gè)基薪，扣罰最多的只給30°%的

3、基薪。年薪實(shí)行一次性清付，上不封頂，下不保底，年薪真正實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)理的刺激作用。這是一種國(guó)際較為通用的支付企業(yè)經(jīng)營(yíng)者薪金的方式。在發(fā)達(dá)國(guó)家特別是跨國(guó)公司管理高層已普遍實(shí)行了年薪制，其良好的運(yùn)作機(jī)理使的眾多大公司的用人機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制錦上添花。在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度已初步建立，年薪制也提倡了多年，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的少數(shù)企業(yè)實(shí)行了年薪制并進(jìn)行了成功運(yùn)作。但由于在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育還不夠成熟，國(guó)有經(jīng)濟(jì)和一些國(guó)有企業(yè)還處于轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制的階段，一些固有的深層次矛盾短時(shí)間內(nèi)還難以解決，使得年薪制的考核指標(biāo)體系及其量化標(biāo)準(zhǔn)尚缺乏科學(xué)的依據(jù)，主觀性、隨意性、片面性較大，年薪制在企業(yè)管理中的良性作

4、用難以充分發(fā)揮出來(lái)。所以筆者認(rèn)為要想充分發(fā)揮年薪制的作用就必須要進(jìn)一步完善年薪制的考核辦法。要明確有關(guān)考核指標(biāo)如：企業(yè)的年度經(jīng)濟(jì)效益、職工收入增長(zhǎng)幅度、企業(yè)發(fā)展后勁等的量化標(biāo)準(zhǔn)。做到在實(shí)際執(zhí)行中，能準(zhǔn)確計(jì)算這些指標(biāo)。要建立和健全會(huì)計(jì)核算制度，進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)工作，使年薪的發(fā)放建立在企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上。同時(shí)在年薪的兌現(xiàn)形式以貨幣為主的前提下，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加期權(quán)的比例，這樣做有利于引入長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。最后，筆者認(rèn)為還應(yīng)當(dāng)建立職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。這也就是我接下來(lái)要討論的兩個(gè)十分重要的方面。二、股票期權(quán)制度__長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制年薪制在一定程度上雖然能起

5、到一定的激勵(lì)作用，但這只是一種短期激勵(lì)措施，不能促使經(jīng)理們?yōu)楣镜拈L(zhǎng)遠(yuǎn)利益著想。所以在此基礎(chǔ)上，股票期權(quán)制度就孕育而生了。股票期權(quán)就是公司給高層管理人員的一種權(quán)利，持有人可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，以約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司的股票。因?yàn)樵谫?gòu)買(mǎi)股票之前，持有人沒(méi)有任何現(xiàn)金收益，持有人收益的大小取決于期權(quán)到期日公司股票的市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)協(xié)議的約定價(jià)格之間的溢價(jià)。這樣就會(huì)促使經(jīng)理采取決策時(shí)能從公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，進(jìn)行開(kāi)發(fā)投資、職工培訓(xùn)等，以壯大公司的實(shí)力。然而，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和現(xiàn)實(shí)制度中存在著許多制約股票期權(quán)制度實(shí)施的因素，大致說(shuō)來(lái)有以下幾點(diǎn)：1.缺乏法律與政策法規(guī)的保障?！豆痉ā返谝话偎氖艞l規(guī)定：

6、“公司不得持有本公司的股票，但為了減少公司資本而注銷(xiāo)股份或者與持有本公司的股票的其他公司合并時(shí)除外。公司依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司股票后，必須在十日內(nèi)注銷(xiāo)該股份，依照法律行政法規(guī)辦理變更登記并公告?！边@就極大地限制了股票期權(quán)計(jì)劃的股票來(lái)源。同時(shí),我國(guó)證券市場(chǎng)目前采用完全鎖定經(jīng)理層所持股份的制度。經(jīng)理層在任職期間和解除職務(wù)的六個(gè)月內(nèi)，其所持股份包括它在公司上市后購(gòu)人的可流通股份和轉(zhuǎn)贈(zèng)及配股部分，不準(zhǔn)上市流通。該制度又再一次削弱了股票期權(quán)的激勵(lì)作用。從稅收角度來(lái)看，西方實(shí)施股票期權(quán)的國(guó)家均在稅收方面有相應(yīng)的優(yōu)惠政策，如美國(guó)的國(guó)內(nèi)稅務(wù)法明確規(guī)定，公司授予高級(jí)管理人員股票期權(quán)時(shí)，公司和個(gè)人都不須付

7、稅，股票期權(quán)行權(quán)時(shí)也不須付稅。但就我國(guó)目前情況看，還沒(méi)有為股票期權(quán)制定專門(mén)的稅收制度。因此，在進(jìn)行股票交易時(shí)，除了要征收證券交易印花稅，還對(duì)個(gè)人的股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅，這些規(guī)定都不利于股票期權(quán)的有效實(shí)施。2.市場(chǎng)不成熟。股票的獲取與收益兌現(xiàn)都依賴于股票市場(chǎng)，整個(gè)股票期權(quán)計(jì)劃的有效實(shí)施也離不開(kāi)股票市場(chǎng)的監(jiān)督與激勵(lì)。我國(guó)的股票市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了十年的發(fā)展，也取得了一些令人矚目的成績(jī)，但是應(yīng)該承認(rèn)它還處于發(fā)展階段，無(wú)論是在股票的發(fā)行還是在股票的交