我國基金定投的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施淺析

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1、我國基金定投的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施淺析:隨著我國股市的一片慘淡，如火如荼的基金市場也開始漸漸地退燒，銀行的大廳里少見了拿著現(xiàn)金排隊(duì)買基金的景象，投資者在一次又一次的歷練和挫折中逐漸的趨向理性。這時(shí)候一個(gè)新的投資方式逐漸被廣大投資者，特別是工薪階層的投資者所追捧，這就是基金定投。然而在銀行和基金公司大肆的宣傳基金定投所謂的“零風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”“懶人投資”時(shí)，我們應(yīng)該怎樣審視基金定投本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)呢？作為投資者我們又該如何合理的避險(xiǎn)呢？　　關(guān)鍵詞:開放式基金基金定投基金定投風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)回避　　　　一、什么是基金定投　　一般而言，基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額投資，定期定額的方式類

2、似于銀行儲蓄的“零存整取”方式。對于基金定投比較專業(yè)的定義是：基金定投是指定期定額投資基金的簡稱，是指在在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開放式基金當(dāng)中，類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本，分散成本，比較適合進(jìn)行長期投資?！　《?、我國基金定投的風(fēng)險(xiǎn)分析　　基金定投作為一種將自有資金定期定額的投向開放式基金的投資方式，在投資的過程中可以充分的享有開放式基金投資的種種優(yōu)點(diǎn)。但是也正是由于基金定投是建立在開放式基金的基礎(chǔ)之上的投資方式，其要承擔(dān)部分甚至全部的開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)，不僅如此，由于我國資本市場發(fā)展的不完善，以及相關(guān)法律的不健全，基金定投投資者還要承擔(dān)一部分基金

3、定投市場上所特有的風(fēng)險(xiǎn)?！　。ㄒ唬┏钟衅谙迌?nèi)的市場風(fēng)險(xiǎn)　　一般我們認(rèn)為在基金定投中，定投成本為定投期間的平均成本，只有當(dāng)基金的凈值高于這一成本時(shí)，基金定投才能獲得收益。所以當(dāng)市場波動較大時(shí)，基金凈值的波動也會隨之增大，從而為投資者帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。比如在投資者持有基金期間“牛多熊少”，那么顯然基金的凈值會隨著市場的上揚(yáng)而大幅的上升，同時(shí)隨著投資時(shí)間的延長，定投的成本也會逐漸下降，從而使投資獲得較大的收益。但是如果在投資期間市場表現(xiàn)為“熊多牛少”的話，伴隨著整個(gè)市場的下挫，基金凈值也將大幅跳水，而且基金凈值的下降速度一般會高于成本下降速度，從而使得基金凈值下降到平均成本之下，為投

4、資者帶來損失。　?。ǘ┯捎诨鸲ㄍ抖雇顿Y人產(chǎn)生的流動性風(fēng)險(xiǎn)　　由于部分投資者在投資之初沒有對自己未來的資金需求進(jìn)行正確的預(yù)期便草草入市，在定投持續(xù)持有期間，一旦面臨資金需要如出現(xiàn)意外情況或者資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí)，很多投資者便會選擇終止定投，甚至?xí)H回基金份額，但如果贖回時(shí)基金正處于虧損狀態(tài)或出于熊市之中，投資者倉促的贖回基金便會對其造成損失。同時(shí)，開放式基金還有一種特別的風(fēng)險(xiǎn)便是巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)，即在單個(gè)交易日，基金的凈贖回申請超過基金總份額的10%，投資者可能無法及時(shí)贖回持有的全部基金份額，進(jìn)而更加劇了投資者流動性風(fēng)險(xiǎn)和損失。　?。ㄈ┿y行或基金公司宣傳過當(dāng)對投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)

5、　　在銀行的營業(yè)廳我們會經(jīng)?？吹焦ぷ魅藛T熱情的向顧客兜售各種基金定投的產(chǎn)品，并且大肆的利用定投的高收益率作為宣傳的噱頭，來吸引顧客購買基金產(chǎn)品。筆者認(rèn)為，在工作人員向顧客推薦定投產(chǎn)品的時(shí)候是故意混淆了“高收益率”和定投基金本身的概念。在宣傳冊上我們往往會看到一些定投基金的收益率動輒就在30%以上，有的甚至超過了40%、50%，基金公司為我們勾畫的基金定投高收益前景大多是以這30%以上的收益率為前提條件的。但是，為我們帶來豐厚回報(bào)的只是高收益率，而并不是定投基金本身。因?yàn)檎嬲哪軌蜃屖找媛试陂L期內(nèi)保持在高位的基金是很少見的?！　。ㄋ模┩顿Y者在投資時(shí)面臨的選擇風(fēng)險(xiǎn)　　經(jīng)過觀察筆者

6、發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在市場上的基金定投類產(chǎn)品種類繁多，不同的基金產(chǎn)品長期收益率也有很大的差別如果選擇不當(dāng)，選擇了長期表現(xiàn)不佳的品種，會使基金定投組合的表現(xiàn)達(dá)不到預(yù)期的效果。另一方面，一部分投資者在投資時(shí)將基金定投類產(chǎn)品等同于銀行零存整取類存款。我們應(yīng)該了解，基金定投是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期投資，平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但是它并不能回避基金固有的一些風(fēng)險(xiǎn)，也不能保證投資人獲得收益，更不是替代儲蓄的等效替代方式?！　∪?、基金定投投資者應(yīng)如何回避定投風(fēng)險(xiǎn)　?。ㄒ唬├没鸲ㄍ督M合規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)　　基金定投不是集中投資，也應(yīng)當(dāng)講究投資組合藝術(shù)。基金定投的基本特點(diǎn)是在固定的時(shí)間、以固定的金額購

7、買基金，但并不表示投資者不可以根據(jù)自身的實(shí)際情況構(gòu)建有效的投資組合。投資者完全可以采取辦理幾份定投品種的方式，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)，從而避免基金集中投資的風(fēng)險(xiǎn)。并根據(jù)不同的投資目標(biāo)選擇不同的基金組合　　（二）基金定投時(shí)保持自身資金流動性　　投資基金定投這類金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要充分考慮自己在日常生活中資金的流動性需要，在投資之前留有能夠覆蓋全部日常支出和保有應(yīng)急資金的前提下，再進(jìn)行相應(yīng)的基金定投投資。這樣做一方面可以使自己在出現(xiàn)緊急情況之時(shí)有充足的現(xiàn)金或者充足的能夠迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)，另一方面能夠避免出現(xiàn)非主動性中止