企業(yè)合并的巨額商譽(yù)問題探究

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1、企業(yè)合并的巨額商譽(yù)問題探究　　　　摘要：作為企業(yè)的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，合并商譽(yù)越來越多地出現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，其確認(rèn)計(jì)量問題不僅是企業(yè)并購活動(dòng)的核心，而且對于外部投資者也具有重要意義。文章主要研究企業(yè)合并形成的巨額商譽(yù)。首先概括了合并商譽(yù)的內(nèi)涵；其次介紹了巨額商譽(yù)形成的原因以及存在的問題，包括正常情況和非正常情況；最后對于上述問題提出了相應(yīng)的解決辦法。下載論文網(wǎng)　　關(guān)鍵詞：企業(yè)合并；巨額商譽(yù)；減值；人為操縱　　中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號：1008-4428（2017）08-98-02　　一、總述　　近年來，由于市場

2、競爭愈加激烈，我國上市公司之間的并購活動(dòng)也愈加頻繁，且合并商譽(yù)在企業(yè)資產(chǎn)中所占比重也不斷增大。作為企業(yè)的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，合并商譽(yù)越來越多地出現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，商譽(yù)的確認(rèn)計(jì)量問題已成為企業(yè)并購活動(dòng)中的核心問題。我國財(cái)政部于2006年印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號――企業(yè)合并》中，對商譽(yù)有如下定義：“非同一控制下企業(yè)合并中，購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)”?；诖藴?zhǔn)則，企?I在進(jìn)行合并時(shí)將合并價(jià)格大于其在被購買方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值中擁有份額的部分作為商譽(yù)進(jìn)行計(jì)量。從我國開始執(zhí)行

3、新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來，上市公司的合并商譽(yù)數(shù)額巨大且逐年增加，許多企業(yè)出現(xiàn)了巨額并購商譽(yù)，如2016年大連天神娛樂股份有限公司擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式以總對價(jià)億元收購游戲公司幻想悅游%的股權(quán)以及影視公司和潤傳媒%的股權(quán)，新增386，萬元巨額商譽(yù)。那么，巨額商譽(yù)是如何形成的？其形成是否存在不合理情況？商譽(yù)的后續(xù)減值依據(jù)又是什么？本文將對企業(yè)合并的巨額商譽(yù)問題進(jìn)行討論，并對其提出建議。　　二、巨額商譽(yù)的形成原因及存在的問題　?。ㄒ唬┓钦Ｇ闆r形成的商譽(yù)　　1.高估合并對價(jià)　　對于非同一控制下的企業(yè)合并，企業(yè)需要確定其付出的合

4、并成本及被合并方在交易日的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號――企業(yè)合并》以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號》相關(guān)規(guī)定，購買方應(yīng)當(dāng)區(qū)別下列情況確定合并成本：一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值；通過多次交換交易分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，對于購買日之前持有的被購買方的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照該股權(quán)在購買日的公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)量，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期投資收益；購買日之前持有的被購買方的股權(quán)涉及其他綜合收益的，與其相

5、關(guān)的其他綜合收益應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)為購買日所屬當(dāng)期投資收益。購買方應(yīng)當(dāng)在附注中披露其在購買日之前持有的被購買方的股權(quán)在購買日的公允價(jià)值、按照公允價(jià)值重新計(jì)量產(chǎn)生的相關(guān)利得或損失的金額。企業(yè)可以選擇發(fā)行權(quán)益性證券或采用非貨幣性資產(chǎn)的方式進(jìn)行并購。如果發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對價(jià)，則它的公允價(jià)值應(yīng)以購買日的公開報(bào)價(jià)計(jì)算并據(jù)以確定合并成本。如果采用非貨幣性資產(chǎn)等作為合并對價(jià)，企業(yè)需要聘請中介進(jìn)行評估，而評估都具有主觀性和計(jì)量偏差，會(huì)影響合并成本，可能高估其非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值。高估合并對價(jià)，一方面企業(yè)將非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)利潤，另一方面被合并方虛增資產(chǎn)

6、，低估未來合并利潤，本質(zhì)上是將利潤提前確認(rèn)。在被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)一定的情況下，合并對價(jià)越高，形成的商譽(yù)就越大。　　2.低估被合并方的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值　　被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，是指合并中取得的被購買方可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去負(fù)債及或有負(fù)債公允價(jià)值后的余額。在評估基準(zhǔn)日，注冊評估師對被合并方進(jìn)行評估，評估范圍包括被合并方全部資產(chǎn)和負(fù)債，采用成本法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法或收益法進(jìn)行，最終選取其一作為評估結(jié)果。識(shí)別和認(rèn)定難度較大的主要包括無形資產(chǎn)、或有負(fù)債、遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。對于企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)狀況，尤其是一些

7、非貨幣性長期資產(chǎn)，由于其使用年限較長，未來的處置費(fèi)用不能準(zhǔn)確估計(jì)，計(jì)算未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量時(shí)，具體的折現(xiàn)率也無法確定，因此在計(jì)量時(shí)主觀性較強(qiáng)，對于賬面價(jià)值和減值準(zhǔn)備的計(jì)提可能存在人為操縱，且不同的評估方法，評估出來的價(jià)值也有所不同。人為低估被合并方的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，將會(huì)高估以此為基礎(chǔ)計(jì)算的合并后凈利潤。由此看來，被合并方的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值存在很大的主觀性，在合并方付出的合并成本一定的情況下，對被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的估價(jià)越低，形成的商譽(yù)就越大?！　?.交易對手間的利益輸送　　合并方的大股東與被合并方可能有關(guān)聯(lián)關(guān)系，為了實(shí)現(xiàn)企

8、業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資源的轉(zhuǎn)移，降低交易費(fèi)用，提高企業(yè)集團(tuán)的資本營運(yùn)能力并從中獲益，合并方會(huì)付出遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于被合并方真實(shí)價(jià)值的合并對價(jià)，以進(jìn)行企業(yè)合并為掩護(hù)將資產(chǎn)輸送到被合并方手中，被合并方的相關(guān)控制人再將部分資產(chǎn)返還給合并方的大股東，形成一條雙向輸送的路線，兩者各取所需，而