《證券投資學(xué)》案例分析(十)new

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1、《證券投資學(xué)》案例分析（十）一、美華爾街傳財務(wù)造假丑聞，巴菲特深陷17億假賬?“安然丑聞”的陰影剛剛散去，美國華爾街又傳出財務(wù)造假丑聞。據(jù)美國《基督教科學(xué)箴言報》4月1日報道，這起“史無前例”的財務(wù)造假丑聞的主角是美國保險業(yè)大哥大———美國國際集團(tuán)以及保險業(yè)的另一精英———美國通用再保險公司，涉案金額高達(dá)17億美元。而丑聞的核心人物包括在美國富豪中排名59位的美國國際集團(tuán)前董事長兼首席執(zhí)行官莫里斯·“漢克”·格林伯格和世界第二富豪、號稱“股神”的沃倫·巴菲特。1、丑聞：利用合約虛增準(zhǔn)備金美國國際集團(tuán)(AIG)是美國最大的保險機(jī)構(gòu)，其屬下的公司在全球130多個國家和地區(qū)

2、經(jīng)營各種保險和投資管理業(yè)務(wù)。然而，這個保險業(yè)巨人現(xiàn)在卻麻煩不斷，丑聞纏身。最近，由美國證券交易委員會、紐約州保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)和紐約州總檢察長艾略特·斯皮策聯(lián)合對AIG的調(diào)查顯示，該公司涉嫌操縱業(yè)績，使集團(tuán)賬目金額虛增17億美元，以此誤導(dǎo)投資者?！　?jù)報道，現(xiàn)在的調(diào)查焦點主要集中在AIG與通用再保險公司的一筆再保險交易。通用再保險公司是伯克希爾·哈撒韋集團(tuán)旗下的一家子公司。調(diào)查人員認(rèn)為，AIG利用其從通用再保險公司購買的再保險合約，將該季度及此后一季度的準(zhǔn)備金不恰當(dāng)?shù)靥撛隽藬?shù)億美元?！　?、調(diào)查：股神也玩兒“空手道”　　目前，監(jiān)管部門正在對伯克希爾·哈撒韋集團(tuán)主席兼首席執(zhí)行

3、官(CEO)沃倫·巴菲特進(jìn)行質(zhì)詢。據(jù)披露，1998年，通用再保險公司與AIG簽署了一份關(guān)于再保險的合約，通用答應(yīng)向AIG提供價值5億美元的再保險業(yè)務(wù)。但是，至于這5億美元的合約最后有無兌現(xiàn)仍是謎?！　≌{(diào)查人員相信，格林伯格和巴菲特是這筆秘密交易的幕后策劃者。調(diào)查人員認(rèn)為巴菲特卷入了此案，但巴菲特本人一再聲稱自己對此事毫不知情?！　IG的調(diào)查還同時在海外展開。據(jù)悉，AIG的部分再保險保單是從海外公司手中購買的，而這些海外公司很可能本來就屬于AIG所有。調(diào)查人員懷疑AIG借此把壞賬轉(zhuǎn)移到這些公司賬上而非法獲益?！　?、牽連：丑聞背后扯出了政客　　AIG方面已在3月31

4、日承認(rèn)，該集團(tuán)1998年和通用再保險公司簽訂再保險的合約后，并沒有如實將資金打到后者的賬戶上?！　×硗猓珹IG董事長格林伯格早在3月14日已因此次丑聞被免去AIG首席執(zhí)行官的職務(wù)。他的律師表示，格林伯格愿意配合當(dāng)局的調(diào)查。格林伯格是業(yè)內(nèi)人士公認(rèn)的“斂錢高手”。他不僅是布什在去年大選時的主要出資人之一，而且與政府和國會中的許多高級官員的關(guān)系也非同一般?！　〔贿^，美國證券交易委員會的專家邁克爾·加斯表示，對AIG的調(diào)查不會因此中止，“政界恐怕也沒有人會拿自己的政治前途來冒險為一個商業(yè)公司開脫”?！　?、震驚：還能相信美國商界嗎？　　據(jù)報道，由于AIG在保險業(yè)甚至整個美國商

5、界影響巨大，調(diào)查人員在對其進(jìn)行調(diào)查時倍加小心，避免在事情真正查清之前毀了AIG的形象?！　〉绹C券交易委員會的專家加斯表示：“如果調(diào)查結(jié)果說他們是清白的，那才讓人震驚呢！用非法手段使自己的賬目虛增17億美元借以欺騙投資者，這如果還不能稱為犯罪，那簡直就是美國法律界的笑話?！薄　IG丑聞傳出后，美國商界大為震驚。按標(biāo)準(zhǔn)普爾公司在紐約的首席投資策劃師薩姆·斯托瓦爾的話說：“連AIG這樣世界性的保險集團(tuán)都可以出現(xiàn)財務(wù)造假事件，美國的商界還有誰是可以相信的呢？”美國輿論界認(rèn)為，斯托瓦爾的話代表了商界許多人的心聲。?二、巴菲特將接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)詢問，未影響伯克希爾股價　據(jù)美國媒

6、體報道，股神沃倫·巴菲特兩周后將接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)詢問，以澄清他是否卷入一起再保險合同安排。監(jiān)管機(jī)構(gòu)懷疑該合同虛增了美國國際集團(tuán)的財務(wù)數(shù)據(jù)。投資者對此十分關(guān)注，但巴菲特力圖平息投資者的憂慮。據(jù)美國媒體周二報道，監(jiān)管者正在調(diào)查美國國際集(AIG)2000年與通用再保險達(dá)成的一筆交易。通用再保險是巴菲特的伯克希爾·哈撒韋投資集團(tuán)的子公司。調(diào)查方包括美國證券交易委員會、紐約州總檢察長艾略特·斯皮策和美國司法部。　　伯克希爾公司發(fā)言人周二稱，巴菲特對該公司與AIG之間的交易未施加影響，伯克希爾和通用再保險將會積極地配合調(diào)查，伯克希爾和通用再保險的許多代表將自愿地接受調(diào)查當(dāng)局的調(diào)查，

7、巴菲特也將接受這一調(diào)查。　　據(jù)熟悉此類調(diào)查的人士稱，美國證券交易委員會要求巴菲特對通用再保險與AIG交易的矛盾性作出解釋。伯克希爾高層稱，早在一個月前，通用再保險有四位現(xiàn)任和一位離任職員，包括一位前總裁接受調(diào)查?！　〈舜握{(diào)查是有關(guān)與AIG進(jìn)行的再保險交易問題，而伯克希爾在其中扮演的角色便成為關(guān)鍵。AIG被指控4年前與伯克夏哈撒韋公司旗下的通用再保險公司非法利用金融再保險的手段虛報收入的交易，目的是為了虛增AIG的業(yè)績。　　伯克希爾的股票周二收報87000美元，當(dāng)天上升200美元。標(biāo)準(zhǔn)普爾證券研究服務(wù)部股票分析師凱茜·塞佛特認(rèn)為，未來不確定性的調(diào)查很可