貨幣銀行學(xué)7——戴曉兵

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1、1貨幣銀行學(xué)·第七章貨幣供給2本章要點(diǎn)貨幣供給概述中央銀行與基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行與存款創(chuàng)造與收縮貨幣供給理論模型決定貨幣供應(yīng)量的因素3第一節(jié)貨幣供給與貨幣供給量一、貨幣供給貨幣供給主體向社會(huì)公眾供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為。二、貨幣供給量是指全社會(huì)的貨幣存量，是全社會(huì)在某一時(shí)點(diǎn)上承擔(dān)流通手段和支付手段的貨幣總額。它主要包括社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金和在金融機(jī)構(gòu)的存款。4現(xiàn)代二階銀行體制下貨幣供給的實(shí)現(xiàn)機(jī)制：中央銀行向以商業(yè)銀行為主體的金融體系注入基礎(chǔ)貨幣，商業(yè)銀行在此基礎(chǔ)上進(jìn)行信用創(chuàng)造或存款創(chuàng)造，向整個(gè)社會(huì)提供最終貨幣。第二

2、節(jié)中央銀行與基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行中央銀行市場(chǎng)5一、二階銀行體制整個(gè)銀行體系分為中央銀行和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)兩個(gè)層次1.中央銀行不直接與個(gè)人和企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)2.中央銀行是一國(guó)貨幣的唯一的壟斷發(fā)行者3.實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度6二、現(xiàn)金發(fā)行與回籠1.現(xiàn)金的印刷與入庫(kù)2.發(fā)行基金的調(diào)撥3.現(xiàn)金的發(fā)行與回籠貨幣發(fā)行與回籠人民銀行發(fā)行庫(kù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫(kù)市場(chǎng)貨幣發(fā)行（出庫(kù)）現(xiàn)金投放貨幣回籠（入庫(kù)）現(xiàn)金歸行人民銀行為國(guó)家保管待發(fā)行貨幣（發(fā)行基金）的金庫(kù)商業(yè)銀行為辦理日?，F(xiàn)金收付業(yè)務(wù)而建立的金庫(kù)8中央銀行向市場(chǎng)投放現(xiàn)鈔的渠道：對(duì)金

3、融機(jī)構(gòu)貸款，金融機(jī)構(gòu)獲得了在央行的準(zhǔn)備金存款；可以提取現(xiàn)鈔。從商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，商業(yè)銀行獲得在央行準(zhǔn)備金存款，可以提取現(xiàn)鈔。收購(gòu)?fù)鈪R和金銀，商業(yè)銀行獲得了在央行的準(zhǔn)備金存款，可以提取現(xiàn)鈔。注意：中央銀行是先有資產(chǎn)，后有負(fù)債。央行的資產(chǎn)決定負(fù)債。央行從A銀行買(mǎi)入100萬(wàn)元國(guó)債央行A銀行央行向B行提供再貸款100萬(wàn)元B銀行央行從C銀行買(mǎi)入100萬(wàn)元外匯C銀行央行向C行買(mǎi)入外匯100萬(wàn)元9資產(chǎn)負(fù)債國(guó)債+100存款準(zhǔn)備金(A)+100資產(chǎn)負(fù)債再貸款+100存款準(zhǔn)備金(B)+100資產(chǎn)負(fù)債外匯+100存款準(zhǔn)備金(C

4、)+100資產(chǎn)負(fù)債存款準(zhǔn)備金+100國(guó)債-100資產(chǎn)負(fù)債存款準(zhǔn)備金+100再貸款+100資產(chǎn)負(fù)債存款準(zhǔn)備金+100外匯-100101112三、基礎(chǔ)貨幣——由公眾持有的現(xiàn)金（C）和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金（R）構(gòu)成，是商業(yè)銀行存款貨幣擴(kuò)張的基礎(chǔ)，又稱為高能貨幣、強(qiáng)力貨幣和中央銀行貨幣。B=C+R13一、基本理論（一）有關(guān)商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的基本概念原始存款：客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的款項(xiàng)。派生存款：商業(yè)銀行通過(guò)貸款、貼現(xiàn)、投資等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化而來(lái)的存款，也稱衍生存款。第三節(jié)商業(yè)銀行與存款創(chuàng)造14存款貨幣：可以通過(guò)簽發(fā)支票方式

5、向第三方實(shí)施轉(zhuǎn)賬支付的活期存款商業(yè)銀行的可用資金：商業(yè)銀行隨時(shí)可以用于發(fā)放貸款、兌現(xiàn)客戶提取存款以及應(yīng)付同業(yè)清算的資金。主要是（存入央行的超額準(zhǔn)備金+庫(kù)存現(xiàn)金）商業(yè)銀行的基本寸頭=超額準(zhǔn)備金+庫(kù)存現(xiàn)金15（二）商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的前提條件1.實(shí)行部分準(zhǔn)備制度如果是全額現(xiàn)金準(zhǔn)備制度，即以法律的形式要求銀行對(duì)存款保持100%的準(zhǔn)備金。在這種情況下，如果某一客戶存入10000元現(xiàn)金，則此時(shí)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表用T形賬戶表示為(單位：元）：資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金準(zhǔn)備+10000存款+10000這里沒(méi)有多倍的存款創(chuàng)造，產(chǎn)生出的

6、10000元存款正好用作10000元的現(xiàn)金準(zhǔn)備，這時(shí)的比率是1:1，并沒(méi)有擴(kuò)大任何倍數(shù)。如果實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度，銀行只要按一定比例繳存準(zhǔn)備金，其余部分就可發(fā)放貸款，從而進(jìn)行存款創(chuàng)造。16資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金準(zhǔn)備放款+2000+8000存款+10000該銀行的資產(chǎn)負(fù)債仍處于平衡狀態(tài)，它正好持有了法定的現(xiàn)金準(zhǔn)備，其余的用作了貸款生息。這時(shí)仍沒(méi)有多倍的存款創(chuàng)造。如果采取轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式，則貸款支票存款貸款支票存款，這樣不斷循環(huán)下去，就會(huì)產(chǎn)生多倍的存款創(chuàng)造。2、采用轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式即在部分準(zhǔn)備金條件下，借款獲得的貸款完全以現(xiàn)金

7、取出，并長(zhǎng)期持有這些現(xiàn)金。在這種情況下，上述T形賬戶中保留2000元的存款準(zhǔn)備金后，其余8000元用于貸款或投資。T形賬戶可作如下表示（單位：元）：17二、商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的過(guò)程假定條件:（1）存在著一個(gè)由中央銀行和多家商業(yè)銀行所組成的銀行體系；（2）客戶將全部收入都存入銀行，不提取現(xiàn)金；（3）所有銀行發(fā)放貸款均至極限，不保留超額準(zhǔn)備金；（4）法定存款準(zhǔn)備率＝10％。18李某將現(xiàn)金10萬(wàn)元存入A行A銀行繳納法定存款準(zhǔn)備金給央行，并將剩余資金貸給甲企業(yè)，甲企業(yè)簽支票90000元向在B行開(kāi)戶的乙企業(yè)支付貨款，

8、完成轉(zhuǎn)賬結(jié)算后，最終的資產(chǎn)與負(fù)債變化：A銀行資產(chǎn)負(fù)債法定準(zhǔn)備金+10000貸款+90000（甲）活期存款+100000（李）19B銀行收到乙的存款后，繳納法定存款準(zhǔn)備金并將剩余的款項(xiàng)貸給丙企業(yè)B銀行資產(chǎn)負(fù)債法定準(zhǔn)備金+9000貸款+81000（丙)活期存款+90000（乙）20丙企業(yè)簽支票81000元向在C行開(kāi)戶的丁企業(yè)支付貨款，C行收到丁企業(yè)的存款后，繳納法定存款準(zhǔn)備金并將剩余的款項(xiàng)貸給戊企業(yè)C行資產(chǎn)負(fù)債法定準(zhǔn)備金+8100