淺析融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

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1、淺析融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理　　所謂融資租賃主要指的是出租人依據(jù)合同簽訂的租賃合同或者租賃協(xié)議，購置承租人所需要的資產(chǎn)，并且將其租賃給承租人使用，同時(shí)承租人向出租人定期支付租金。在租賃期間，資產(chǎn)的所有權(quán)仍然屬于出租人，承租人僅僅擁有資產(chǎn)的使用權(quán)。這是一種將融資與融物合二為一的租賃風(fēng)險(xiǎn)，以商品資本的形式滿足貨幣資本的需求的一種信用方式。在我國，融資租賃的發(fā)展時(shí)問較短，目前還沒有建立專門的融資租賃法律，使得融資租賃行業(yè)發(fā)展缺乏有效的約束規(guī)范。除此之外，沒有法律約束導(dǎo)致融資租賃糾紛遲遲得不到解決。在實(shí)踐過程中，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)逐步上升，已經(jīng)影響到我國租賃行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。　　一、融

2、資租賃概述　　融資租賃是一種當(dāng)下非常流行的金融產(chǎn)品，通常情況下以設(shè)備作為租賃載體，實(shí)現(xiàn)金融、貿(mào)易和租賃的完美結(jié)合。從我國金融租賃的發(fā)展來看，我國對金融租賃采用統(tǒng)一定義:租賃方出租設(shè)備，提供融資業(yè)務(wù)運(yùn)行，具有融資和融物兩方面，并有兩個(gè)或兩個(gè)以上合同構(gòu)成。出租方必須清楚承租方的具體要求和選擇方向，然后與供貨方簽訂合同、付款，之后在于承租方簽訂合同或協(xié)議，履行合同內(nèi)容。在租賃期間，承租方享有資產(chǎn)使用權(quán)，歸屬權(quán)仍然屬于出租方。超過租賃期以后可以根據(jù)合同或協(xié)議處理設(shè)備，承租人可以選擇繼續(xù)出租后者購買，也可以將其退還給出租方?！　《?、融資租賃的主要功能　　1、產(chǎn)品促銷功能　　作為一種經(jīng)營

3、方式，促銷與融資租賃是密不可分的。融資租賃業(yè)務(wù)與設(shè)備之間始終保持緊密聯(lián)系，所以出租方不僅需要對設(shè)備進(jìn)行租賃，還可以進(jìn)行自由銷售?？偠灾?，融資租賃不僅是一種金融活動，更是一種促銷活動。如果企業(yè)可以積極參與到融資租賃業(yè)務(wù)中.不但擴(kuò)大企業(yè)的租賃市場，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)產(chǎn)品的配套服務(wù)，而且以此來吸引更多的大客戶，為融資租賃領(lǐng)域注入更多的資金，增加融資租賃市場活力。　　2、投資與融資的雙重功能　　最初，融資租賃僅僅作為一種融資方式出現(xiàn)在我國市場領(lǐng)域，主要應(yīng)用于中小企業(yè)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)收到各種因素制約，很難獲得銀行貸款。融資租賃則主要通過融物來實(shí)現(xiàn)融資，由此必定會推動中小企業(yè)投資規(guī)模擴(kuò)大。一方面

4、，承租企業(yè)可以借助融資租賃的方式籌集資金;一方面，融資租賃可以優(yōu)化社會資源配置，減少不必要的浪費(fèi)。正因?yàn)槿谫Y租賃具有融資與融投資的雙重功能，才得以在市場經(jīng)濟(jì)條件下順利發(fā)展?！　?、資產(chǎn)管理功能　　融資租賃同樣具有資產(chǎn)管理的功能，首先，企業(yè)通過融資租賃可以實(shí)現(xiàn)外部融資。這種融資方式雖然經(jīng)歷時(shí)問較長，但是租賃資產(chǎn)不由承租人來負(fù)責(zé)，這就極大減輕了承租人的負(fù)擔(dān)，承租人既不需要處理殘留設(shè)備，也不需要舉債;其次，企業(yè)可以通過將資產(chǎn)進(jìn)行售后回租實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)，降低固定資產(chǎn)的占有量，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，提高設(shè)備的使用效率，進(jìn)而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。這種方式在企業(yè)的重組、并購中占有重要作用。由此可見，

5、融資租賃的資產(chǎn)管理功能在一定程度上推動了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。　　三、融資租賃存在的風(fēng)險(xiǎn)　　1、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)　　信用風(fēng)險(xiǎn)又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，指的是融資租賃各方當(dāng)事人所承擔(dān)的對他方的責(zé)任未能全部或者部分按時(shí)履行。出租方的信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在承租方無法定時(shí)定量繳納租金;承租方在租賃期內(nèi)沒有按標(biāo)準(zhǔn)對租賃物進(jìn)行常規(guī)維修保養(yǎng);承租方未能按時(shí)、保質(zhì)保量歸還物資等等。承租方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)則主要表現(xiàn)在出租人的資金供應(yīng)不及時(shí)，未能依照合同規(guī)定如期付款造成供貨商拒絕供貨或者推遲交貨，或者物品本身存在瑕疵，未能及時(shí)滿足合同規(guī)定的其他技術(shù)服務(wù)，致使承租人遭受損失?！　?、外部風(fēng)險(xiǎn)　　市場金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要來自市場利率、匯率的

6、風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的租金通常是不固定的，會根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境及實(shí)際情況的變化而變化。如果出租方的負(fù)債利率上升，則資金成本也隨之增加，融資業(yè)務(wù)的收益下降。匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是與外匯有關(guān)的融資租賃業(yè)務(wù)，當(dāng)匯率出現(xiàn)浮動，出租方外匯資金的償付成本增加，或者承租人不以人民幣支付，使用外匯支付租金、償付成本等都會增加融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。政策環(huán)境變化主要針對我國當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化，尤其是與融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的政策變化更有可能增加融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)。例如早在2004和2005年的時(shí)，國家進(jìn)行宏觀調(diào)控，收縮銀行信貸，融資租賃公司的規(guī)模也隨之縮減。此外，稅收政策變化也是主要的政策風(fēng)險(xiǎn)，這對條款與稅率的變化、出

7、租人及承租人的影響都很大。出租人核定收取租金是包括稅收政策的，如果在租賃期間國家稅收政策發(fā)生變化，出租人就會遭受到經(jīng)濟(jì)損失。不僅出租人會受到影響，承租人也會受到稅率的影響，降低租金支付能力?！　≌物L(fēng)險(xiǎn)主要指的是國家政局發(fā)生變動或者政府宏觀調(diào)控政策直接影響融資租賃企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而增加風(fēng)險(xiǎn)。例如在出口融資租賃業(yè)務(wù)中，政治風(fēng)險(xiǎn)包括政治事件罷工、政變及戰(zhàn)爭爆發(fā)，導(dǎo)致政局發(fā)生劇烈變化，法律政策和制度也發(fā)生變化，講給承租人和出租人帶來直接的經(jīng)濟(jì)影響?！　∷摹⒓訌?qiáng)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制　　1、租賃公司與承租公司保持密