關(guān)于結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制策略探討

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1、關(guān)于結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制策略fe討摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易迎來(lái)了全新的發(fā)展機(jī)遇。總的來(lái)說(shuō)，大宗商品貿(mào)易的融資方式與傳統(tǒng)商品的融資方式有著較大區(qū)別，需要政府在市場(chǎng)規(guī)律引導(dǎo)下制定與之相適應(yīng)的、獨(dú)特的融資方式和相關(guān)規(guī)定。由于大宗商品貿(mào)易融資這一概念相對(duì)較新，相關(guān)法律政策的出臺(tái)相較于大宗商品的貿(mào)易融資表現(xiàn)出嚴(yán)重的滯后性。同時(shí)需要指出的是，目前在廣大的發(fā)展中國(guó)家，普遍存在信用體系不完善的問(wèn)題，而且各國(guó)不同銀行內(nèi)部的規(guī)章制度或多或少地存在漏洞，這就導(dǎo)致大宗商品貿(mào)易在進(jìn)行融資貿(mào)易

2、時(shí)面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。本文將對(duì)結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并且針對(duì)性地提出相應(yīng)的控制策略。關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)性大宗商品；貿(mào)易融資；風(fēng)險(xiǎn)控制一、結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資的具體定義及發(fā)展歷程要了解結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資的內(nèi)容，首先應(yīng)當(dāng)明確結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的定義。所謂結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，是指將商品所有者持有的貨物和商品從其個(gè)人名下分離出來(lái)，并將之用于銀行抵押或者債務(wù)清償?shù)娜谫Y方式。通過(guò)定義不難看出，這是一種與傳統(tǒng)融資方式具有明顯區(qū)別的新型融資方式，其主要特點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)了商品與其所有者的分離。而本文中闡述的結(jié)

3、構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資，就是指將前文中提到的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資這種較新的融資方式應(yīng)用到大宗商品中來(lái)。值得一提的是，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，目前我們所說(shuō)的結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資已經(jīng)不單單局限于融資方面，還進(jìn)一步拓展到提供流動(dòng)資金貸款給融資方，并且目前的結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資已經(jīng)可以用于資本性的投資領(lǐng)域?？陀^來(lái)講，隨著結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易的快速發(fā)展，結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資在融資活動(dòng)中所占比重在逐年增大，甚至可以與項(xiàng)目投資一起，成為融資手段中所占比重最大的融資方法，在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資有望在很大程度上取代項(xiàng)

4、目融資，或者是實(shí)現(xiàn)與項(xiàng)目投資共同使用的目標(biāo)。結(jié)合全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景和大趨勢(shì)，2004年6月26日，總部位于瑞士巴塞爾的國(guó)際銀行總部在《巴塞爾資本協(xié)議》的基礎(chǔ)上頒發(fā)了《巴塞爾新資本協(xié)議》，《巴塞爾新資本協(xié)議》的頒布，為大宗商品貿(mào)易融資提供了發(fā)展的框架以及基本原則。在《巴塞爾新資本協(xié)議》的基本框架和原則下，大宗商品貿(mào)易融資進(jìn)行了融資方法的創(chuàng)新。同時(shí)世界各國(guó)的銀行也根據(jù)大宗商品交易過(guò)程中所表現(xiàn)的流動(dòng)性強(qiáng)、標(biāo)準(zhǔn)化程度較高以及交易雙方普遍采取現(xiàn)貨交易等特點(diǎn)，相對(duì)應(yīng)地開(kāi)發(fā)出一系列新的針對(duì)大宗商品貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)

5、，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，這種針對(duì)大宗商品貿(mào)易融資的新業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸為參與大宗商品貿(mào)易的雙方所接納，成為大宗商品貿(mào)易過(guò)程中的主要融資手段。在《巴塞爾新資本協(xié)議》頒布三年后，2007年2月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定及基本框架，結(jié)合我國(guó)大宗商品貿(mào)易的發(fā)展現(xiàn)狀，頒布了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》，這標(biāo)志著我國(guó)相關(guān)部門(mén)正式履行和實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定。但是需要指出的是，相較于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的商業(yè)銀行起步較晚，雖然近些年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展迅速，但是與西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的發(fā)

6、展水平還有不小的差距，而且我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀也與西方發(fā)達(dá)國(guó)家存在顯著不同，同時(shí)綜合考慮到我國(guó)國(guó)內(nèi)貿(mào)易以及與其他國(guó)家之間的進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展水平，總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展水平并不能完全符合《巴塞爾新資本協(xié)議》中對(duì)銀行規(guī)定的相關(guān)條件，因此也就不完全具備全面貫徹落實(shí)《巴塞爾新資本協(xié)議》的條件。對(duì)此，經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)的慎重考慮以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)者的縝密分析，針對(duì)大宗商品貿(mào)易融資的發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)制定了分層推進(jìn)、分類實(shí)施、分部達(dá)標(biāo)的基本原則。這一基本原則的確立，對(duì)于指導(dǎo)我國(guó)大宗商品貿(mào)易融資的發(fā)展趨勢(shì)起到了十分重要的

7、作用，標(biāo)志著我國(guó)大宗商品貿(mào)易融資也有了相關(guān)規(guī)定和指導(dǎo)意見(jiàn)，同時(shí)使得我國(guó)的大宗商品貿(mào)易融資迎來(lái)了全新的發(fā)展階段。二、結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資的分類及其風(fēng)險(xiǎn)分析前文中已經(jīng)提到，盡管我國(guó)的銀監(jiān)會(huì)早在2007年就出臺(tái)了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》，但是受到商業(yè)銀行發(fā)展水平較低、大宗商品貿(mào)易發(fā)展過(guò)快以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平現(xiàn)狀等多種因素的影響，我國(guó)目前并不具備完全執(zhí)行《巴塞爾新資本協(xié)議》的條件，這也就導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易融資在我國(guó)的應(yīng)用領(lǐng)域相對(duì)狹窄，發(fā)展也較為緩慢，但是與國(guó)內(nèi)大宗商品貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀形成

8、鮮明對(duì)比的是，目前大宗商品貿(mào)易融資在國(guó)際大宗商品貿(mào)易中已經(jīng)得到了越來(lái)越廣泛的應(yīng)用，在國(guó)際市場(chǎng)大宗商品的貿(mào)易過(guò)程中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。總的來(lái)說(shuō)，國(guó)際市場(chǎng)上的大宗商品貿(mào)易融資方式可以分為兩大類：存貨融資和出口前融資。下面對(duì)兩種融資方式的具體內(nèi)容及其優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析。1.結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易中的存貨融資在結(jié)構(gòu)性大宗商品貿(mào)易中，存貨融資的應(yīng)用領(lǐng)域最廣，所占份額也相對(duì)較大。一般來(lái)說(shuō)，存貨融資的操作簡(jiǎn)單，便于被貿(mào)易雙方理解和接受，十分適合小額貸款，因此在大宗商品貿(mào)易中應(yīng)用十分廣泛