互聯(lián)網(wǎng)金融 - 從體驗「摩羯智投」聊智能投顧

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1、互聯(lián)網(wǎng)金融

2、從體驗「摩羯智投」聊智能投顧最近在證券行業(yè)、銀行業(yè)、基金業(yè)，有一個詞很火爆，那就是“智能投顧”，顧名思義，投顧一般是指投資顧問，就是在證券銀行中的幫助客戶提供投資建議的客戶經(jīng)理們。他們和一般的客戶經(jīng)理不太一樣，往往是具備投顧從業(yè)資格的客戶經(jīng)理們。前面加一個智能就是通過大數(shù)據(jù)、機器等通過各種投資模型運算來為客戶充當(dāng)投資顧問的角色。無論是現(xiàn)實中的投資顧問還是智能投顧，他們要解決的主要是以下幾個問題：資產(chǎn)管理證券投資建議理財規(guī)劃那智能投顧通過什么來幫助客戶滿足以上需求呢？1、大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)科技最牛的地

3、方就是數(shù)據(jù)計算能力，它所抓取的數(shù)據(jù)可以涵方方面面，各種投資工具的歷史數(shù)據(jù)、各個行業(yè)的經(jīng)濟指標(biāo)、地域人員數(shù)據(jù)等等2、用戶行為建議每一個客戶投資需求的時候往往我們需要了解他的投資習(xí)慣、風(fēng)險承擔(dān)能力、投資偏好等等。而智能機器則可以了解一個客戶的歷史交易記錄、消費習(xí)慣等等更全方位的洞察客戶的行為習(xí)慣。3、算法及投資模型無論是給個產(chǎn)品的收益還是客戶行為都需要一定的算法。這些算法如果單純依靠人類的話，那效率極為底下，好的產(chǎn)品很難篩選出來。同樣，在證券和基金投資方面有很多國內(nèi)外成熟的投資理論和模型。根據(jù)這些只能機器進(jìn)行

4、建模和運算。國內(nèi)智能投顧發(fā)展（以摩羯智投為例）1、摩羯智投介紹招商銀行的客戶群體很廣，在銀行中互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展也比較好。前一陣子推出了摩羯智投，一款以公募基金為數(shù)據(jù)庫的智能投顧平臺。這個名字起得很有特點，不知道是不是招行的摩羯座的群體更多，還是說摩羯這個星座更加智慧？O(∩_∩)O哈哈~2、摩羯智投參與流程這里提到了兩個概念：流動性安排風(fēng)險偏好流動性安排這里指的是投資年限：用戶可以選擇0-1年、1-3年、3年以上。風(fēng)險等級有1-10個等級，數(shù)字越大，代表承受能力越高。根據(jù)這兩個維度，摩羯給出了兩個運算后的數(shù)據(jù)：

5、模擬歷史年化業(yè)績模擬歷史年化波動率通過模擬數(shù)據(jù)評估了采取此套方案后用戶的投資收益情況。根據(jù)客戶的選擇，后臺進(jìn)行運算。運算結(jié)束，后臺給出基金組合方案：包含配置類型與配置比例。并根據(jù)選出的產(chǎn)品按照此方案模擬近三年的數(shù)據(jù)。通過查看我們看到詳細(xì)的配置是多支基金，每支基金點擊進(jìn)去都能查看基金詳情，包含簡介、持倉、分紅、凈值和公告。我再次嘗試了其他的風(fēng)險等級，系統(tǒng)給到我的是新的基金組合。我們可以看到，兩次的基金配置中基金標(biāo)的絕大部分是相同的，只有少部分是不同的。區(qū)別主要在于比例上。兩次不同的選擇，系統(tǒng)給到的是摩羯8號

6、和摩羯14號產(chǎn)品。繼續(xù)購買的話，會有一個風(fēng)險評估，主要就是一些風(fēng)險類相關(guān)的題目。評估完成后，根據(jù)評估結(jié)果給出了適合的產(chǎn)品類型。隨后繼續(xù)購買就能一鍵下單購買選擇的基金組合了。通過以上的流程我們可以發(fā)現(xiàn)：數(shù)據(jù)結(jié)果是根據(jù)投資年限和風(fēng)險承受來劃分的，投資年限的選項有3中，風(fēng)險承受有10種類型。這樣兩兩搭配的話，會出多C3/1*C10/1種投資風(fēng)格。兩次選擇后，組合中的基金標(biāo)的大體相同，所以感覺應(yīng)該是目標(biāo)池也不是很大。應(yīng)該是在眾多基金中先篩選了一部分，在這些基金中做了多個組合。從推薦的收益上，組合的產(chǎn)品預(yù)估收益也不

7、是很高，而且收益波動也比較大。風(fēng)險評測應(yīng)該前置，這樣在客戶做選擇前就了解了自身的風(fēng)險等級，如果客戶覺得風(fēng)險評測不準(zhǔn)的話，可以再次測評。這樣及早地過濾到不適合自己的基金。目前放在最后的話，對于之前所選擇的產(chǎn)品感覺沒有什么相關(guān)性。一鍵下單功能很不錯，同時處理多種基金份額不同的情況，不過沒有真實買入成功，不知道后續(xù)有沒有智能調(diào)倉的功能。個性化服務(wù)，智能投顧如果在數(shù)據(jù)和客戶行為上沒法分析出很多客戶的深度需求，往往需要客戶提出自己比較明確的需求，例如哪些類型的產(chǎn)品客戶不選擇，就像吃飯一樣有哪些忌口。在智能投顧沒有很

8、成熟的情況下，這樣客戶拿到的組合可能更是客戶所期望的。純粹的風(fēng)險和投資年限兩個指標(biāo)的話，系統(tǒng)推送的產(chǎn)品同質(zhì)化往往比較嚴(yán)重。三、結(jié)論通過一些數(shù)據(jù)和報告了解到目前美國的智能投顧已經(jīng)比較成熟了，主要源于起步早，基金產(chǎn)品，尤其是ETF基金種類多，是目前國內(nèi)ETF基金數(shù)量的12倍左右。同時美國的基金規(guī)模是中國的近30倍，所以在品種上，國內(nèi)的選擇還是比較有限。除此之外，目前中國智能投顧不太成熟的原因還在于，中國的股市和基金變化波動要比美國大很多。所以從歷史遺漏問題上，目前政策環(huán)境和市場情況還不是很利于中國智能投顧的發(fā)

9、展，但是可以從以下幾個方面開始培育這個市場：培養(yǎng)客戶的投資習(xí)慣，從短線逐漸引導(dǎo)到長線當(dāng)中。與互聯(lián)網(wǎng)公司合作，積累客戶的數(shù)據(jù)除了證券基金數(shù)據(jù)外，逐步挖掘客戶的行為習(xí)慣、消費理念等數(shù)據(jù)。機器與人工相結(jié)合，探索多維度，優(yōu)化客戶體驗。