私募基金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度

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1、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度一、項(xiàng)目投資管理辦法一部較完善的基金管理公司項(xiàng)目投資管理辦法有利于提高投資后的管理及增值服務(wù)水平，規(guī)范公司及其管理的股權(quán)并購(gòu)基金投資決策程序，保障公司及投資人資產(chǎn)的安全與增值，防范和控制投資風(fēng)險(xiǎn)。其主要內(nèi)容一般包括基本定義及其他說(shuō)明、機(jī)構(gòu)及職責(zé)劃分規(guī)定、長(zhǎng)期項(xiàng)目投資及其管理、短期項(xiàng)目投資及其管理、投資資料管理等。(一)總則部分1.主要規(guī)定該規(guī)則制定依據(jù)。該辦法的制定依據(jù)包括《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《公司章程》和有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，以及國(guó)際創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的通行做法。2.公司及其管理的股權(quán)并購(gòu)基金的項(xiàng)目投資的基本內(nèi)容：1)詞語(yǔ)定義及說(shuō)明A所謂項(xiàng)

2、目投資，包括以各種方式進(jìn)行的長(zhǎng)期項(xiàng)目投資和短期項(xiàng)目投資，是指基金管理公司或其管理的股權(quán)并購(gòu)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“并購(gòu)基金”）以股權(quán)或債權(quán)方式進(jìn)行的項(xiàng)目投資。所謂長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，是指投資期限在1年以上，以股權(quán)投資的方式直接投資于（資源類(lèi)）高新技術(shù)企業(yè)或技術(shù)VC企業(yè)，在設(shè)定的持股時(shí)間內(nèi)采取多種變現(xiàn)方式撤出投資并獲得增值的投資行為。普通股，優(yōu)先股等都屬于該投資方式。所謂短期項(xiàng)目投資，是指投資期限在1年以?xún)?nèi)，以國(guó)債現(xiàn)貨及國(guó)債回購(gòu)、新股認(rèn)購(gòu)或以機(jī)構(gòu)投資者身份參與短期資金拆借、二級(jí)市場(chǎng)證券投資、可轉(zhuǎn)股債投資、新股配售等方式進(jìn)行短期資金運(yùn)作的投資行為。（盡可能少進(jìn)行短期投資）B

3、并購(gòu)基金采取有限合伙基金型/公司型投資管理模式，并購(gòu)基金或有限合伙人或股東委托博雅基金管理公司之股權(quán)投資事業(yè)部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股權(quán)投資事業(yè)部”）進(jìn)行投資，并提供投資資金，博雅基金管理公司為資金的受托方，委托與被委托的關(guān)系是并購(gòu)基金與博雅基金管理公司之間的關(guān)系；并購(gòu)基金按照約定向博雅基金管理公司支付管理費(fèi)，（由事業(yè)部按比例向基金管理公司提取管理傭金），獲取委托資金的投資收益并承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)；作為受托方，（股權(quán)投資事業(yè)部是經(jīng)基金管理公司決策批準(zhǔn)的投資項(xiàng)目的具體執(zhí)行人。）基金管理公司是投資項(xiàng)目的管理主體及決策人，他對(duì)項(xiàng)目的選擇、立項(xiàng)、初審、審慎調(diào)查、擬投資項(xiàng)目的

4、執(zhí)行及已投資項(xiàng)目的管理等各種投資活動(dòng)進(jìn)行直接負(fù)責(zé)，基金管理公司根據(jù)所管理項(xiàng)目的投資金額獲取相應(yīng)的管理費(fèi)，并按投資項(xiàng)目的增值獲取相應(yīng)的分紅。2)項(xiàng)目跟進(jìn)通常會(huì)鼓勵(lì)股權(quán)投資事業(yè)部投資經(jīng)理個(gè)人與公司、并購(gòu)基金或投資人共同投資；對(duì)早期項(xiàng)目而言，原則上還規(guī)定投資經(jīng)理必須要按比例與公司、并購(gòu)基金及投資人共同投資。3)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一般規(guī)定由投資經(jīng)理或投資經(jīng)理級(jí)別以上人員擔(dān)任，他應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)項(xiàng)目的投資，而助理投資經(jīng)理則規(guī)定必須與投資經(jīng)理級(jí)別以上人員共同承擔(dān)項(xiàng)目的投資，不得單獨(dú)承擔(dān)項(xiàng)目的投資。4)投資資金的分配為了確?；鸸芾砉九c投資者能獲得持續(xù)而穩(wěn)定的投資收益，

5、一般規(guī)定要對(duì)長(zhǎng)期投資資金與短期投資資金進(jìn)行合理分配。5)投資標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定標(biāo)的的投資價(jià)格應(yīng)當(dāng)合理，所投資項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Γ瑑?yōu)先選擇經(jīng)國(guó)家、省市有關(guān)部門(mén)論證、鑒定的項(xiàng)目。選擇投資的項(xiàng)目應(yīng)具備良好的市場(chǎng)前景、較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，要有完整、務(wù)實(shí)、操作性強(qiáng)的項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和具備項(xiàng)目實(shí)施能力的管理隊(duì)伍，產(chǎn)權(quán)明晰，財(cái)務(wù)管理規(guī)范。1)投資限制所投資企業(yè)要求擔(dān)保的，應(yīng)按股份比例承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，且須經(jīng)基金管理公司投資決策委員會(huì)與總裁同意；不得投資于非并購(gòu)基金（PE-Buyout）領(lǐng)域不得投資于承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的企業(yè)；不得為非所投資企業(yè)提供擔(dān)保；不得直接投資于

6、經(jīng)營(yíng)性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；不得從事未經(jīng)公司投資決策委員會(huì)與總裁授權(quán)的其他業(yè)務(wù)；對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資額不超過(guò)母基金股本的25%。不得投資或參與國(guó)有股權(quán)相關(guān)項(xiàng)目不得與政府建立商業(yè)關(guān)系2)投資原則一般包括如下原則：確保投資資金的安全性、收益性和流動(dòng)性，優(yōu)先選擇具有較高科技含量且具有較大增值潛力的項(xiàng)目進(jìn)行投資，力求投資項(xiàng)目的成長(zhǎng)性、增值性。（目前僅限于國(guó)家高新技術(shù)新能源領(lǐng)域）(一)機(jī)構(gòu)及職責(zé)劃分規(guī)定1.專(zhuān)項(xiàng)投資決策委員會(huì)的職責(zé)制定、修改投資策略與投資政策；對(duì)擬投資的長(zhǎng)期項(xiàng)目及投資方案進(jìn)行可行性論證和評(píng)審，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)投資的決定；定期或不定期組織對(duì)已投資項(xiàng)目進(jìn)行檢查，提出整

7、改要求；對(duì)已投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督，并組織對(duì)已投資項(xiàng)目的管理工作。2.短期投資決策小組的職責(zé)包括：對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)提交的短期項(xiàng)目投資建議方案進(jìn)行評(píng)審，做出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)投資的決定，并對(duì)已投資的短期項(xiàng)目進(jìn)行檢查。3.作為公司與投資者股權(quán)撤出變現(xiàn)的決策機(jī)構(gòu)，投資變現(xiàn)決策小組的職責(zé)包括：對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)提交的投資撤出變現(xiàn)方案進(jìn)行評(píng)審，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)撤資的決定。4.作為項(xiàng)目立項(xiàng)的審批機(jī)構(gòu)和投資項(xiàng)目的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)，基金管理公司各業(yè)務(wù)總部及所組建的股權(quán)投資事業(yè)部職責(zé)1)制定部門(mén)或基金管理公司立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)與立項(xiàng)程序，報(bào)專(zhuān)項(xiàng)投資決策委員會(huì)秘書(shū)處批準(zhǔn)實(shí)施；2)對(duì)投資經(jīng)理經(jīng)篩選后提交申請(qǐng)立項(xiàng)的項(xiàng)

8、目進(jìn)行審查、評(píng)估，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)立項(xiàng)的決定；3)組織項(xiàng)目的審慎調(diào)