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1、秋募基金內部風險控制制度一、項目投資管理辦法—部較完善的基金管理公司項目投資管理辦法有利于提高投資后的管理及增值服務水平,規(guī)范公司及其管理的股權并購基金投資決策程序，保障公司及投資人資產的安全與增值,防范和控制投資風險。其主要內容一般包括基本定義及其他說明、機構及職責劃分規(guī)定、長期項目投資及其管理、短期項目投資及其管理、投資資料管理等。（-）總則部分1.主要規(guī)定該規(guī)則制定依據。該辦法的制定依據包括《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《公司章程》和有關法律法規(guī)的規(guī)定，以及國際創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的通行做法。2.公司及
2、其管理的股權并購基金的項目投資的基本內容:1）詞語定義及說明A所謂項目投資，包括以各種方式進行的長期項目投資和短期項目投資,是指基金管理公司或其管理的股權并購基金（以下簡稱〃并購基金〃）以股權或債權方式進行的項目投資。所謂長期項目投資,是指投資期限在1年以上，以股權投資的方式直接投資于（資源類）高新技術企業(yè)或技術VC企業(yè),在設定的持股時間內采取多種變現方式撤出投資并獲得增值的投資行為。普通股，優(yōu)先股等都屬于該投資方式。所謂短期項目投資，是指投資期限在1年以內，以國債現貨及國債購、新股認購或以機構投
3、資者身份參與短期資金拆借、二級市場證券投資、可轉股債投資』等方式進行短期資金運作的投資行為。（盡可能少進行短期投資）B并購基金采取有限合伙基金型/公司型投資管理模式，并購基金或有限合伙人或股東委托博雅基金管理公司之股權投資事業(yè)部（以下簡稱〃股權投資事業(yè)部〃）進行投資,并提供投資資金,博雅基金管理公司為資金的受托方，委托與被委托的關系是并購基金與博雅基金管理公司之間的關系;并購基金按照約定向博雅基金管理公司支付管理費,（由事業(yè)部按比例向基金管理公司提取管理傭金）,獲取委托資金的投資收益并承擔相應的投
4、資風險；作為受托方，（股權投資事業(yè)部是經基金管理公司決策批準的投資項目的具體執(zhí)行人。）基金管理公司是投資項目的管理主體及決策人，他對項目的選擇、立項、初審、審慎調查、擬投資項目的執(zhí)行及已投資項目的管理等各種投資活動進行直接負責，基金管理公司根據所管理項目的投資金額獲左相應的管理費，并按投資項目的增值獲取相應的分紅。2）項目跟進通常會鼓勵股權投資事業(yè)部投資經理個人與公司、并購基金或投資人共同投資；對早期項目而言，原則上還規(guī)定投資經理必須要按比例與公司、并購基金及投資人共同投資。3）項負責人項目負責人
5、一般規(guī)定由投資經理或投資經理級別以上人員擔任，他應當獨立承擔項目的投資，而助理投資經理則規(guī)定必須與投資經理級別以上人員共同承擔項目的投資,不得單獨承擔項目的投資。4）投資資金的分配為了確保基金管理公司與投資者能獲得持續(xù)而穩(wěn)定的投資收益，一般規(guī)定要對長期投資資金與短期投資資金進行合理分配。5）投資標準的規(guī)定標的的投資價格應當合理，所投資項目應符合國家產業(yè)政策，產業(yè)具有發(fā)展?jié)摿?，?yōu)先選擇經國家、省市有關部門論證、鑒定的項目。選擇投資的項目應具備良好的市場前景、較強的競爭力和盈利能力，要有完整、務實、操
6、作性強的項目實施計劃和具備項目實施能力的管理隊伍，產權明晰，財務管理規(guī)范。6）投資限制所投資企業(yè)要求擔保的，應按股份比例承擔擔保責任，且須經基金管理公司投資決策委員會與總裁同意；不得投資于非并購基金（PE-Buyout）領域不得投資于承擔無限責任的企業(yè)；不得為非所投資企業(yè)提供擔保；不得直接投資于經營性房地產業(yè)務；不得從事未經公司投資決策委員會與總裁授權的其他業(yè)務；對單個項目的投資額不超過母基金股本的25%。不得投資或參與國有股權相關項目不得與政府建立商業(yè)關系7）投資原則一般包括如下原則:確保投資資
7、金的安全性、收益性和流動性，優(yōu)先選擇具有較高科技含量且具有較大增值潛力的項目進行投資，力求投資項目的成長性、增值性。（前僅限于國家高新技術新能源領域）機構及職責劃分規(guī)定1.專項投資決策委員會的職責制定、修改投資策略與投資政策；對擬投資的長期項目及投資方案進行可行性論證和評審，作出批準或不批準投資的決定;定期或不定期組織對已投資項目進行檢查，提出整改要求;對已投資項目進行監(jiān)督,1=1并組織對已投資項目的管理工作。2.短期投資決策小組的職責包括：對業(yè)務部門提交的短期項目投資建議方案進行評審，做出批準或
8、不批準投資的決定，并對已投資的短期項目進行檢查。3.作為公司與投資者股權撤出變現的決策機構f投資變現決策小組的職責包括:對業(yè)務部門提交的投資撤出變現方案進行評審，作出批準或不批準撤資的決定。4.作為項目立項的審批機構和投資項目的執(zhí)行與管理機構,基金管理公司各業(yè)務總部及所組建的股權投資事業(yè)部職責1)制定部門或基金管理公司立項標準與立項程序，報專項投資決策委員會秘書處批準實施；2)對投資經理經篩選后提交申請立項的項目進行審查、評估，作出批準1=或不批準立項的決定;3)組織項目的審慎調查
