中國商業(yè)銀行體系信用風(fēng)險評估

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1、中國商業(yè)銀行體系信用風(fēng)險評估摘要：宏觀壓力測試，作為壓力測試方法在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的具體運用，可以提供極端事件對金融體系影響的前瞻性信息。隨著各國金融監(jiān)管當(dāng)局對系統(tǒng)性風(fēng)險的日趨重視，宏觀壓力測試方法逐漸成為檢驗一國銀行體系的脆弱性、維護(hù)金融穩(wěn)定的首選工具。本文主要研究宏觀壓力測試在銀行信用風(fēng)險評估中的應(yīng)用，并在已有的模型成果的對比分析基礎(chǔ)上，建立適用于我國的宏觀壓力測試模型并以此進(jìn)行實證分析。本文以貸款違約率作為評估銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險的指標(biāo)，選取對銀行信貸違約風(fēng)險構(gòu)成沖擊的宏觀經(jīng)濟(jì)變量，通過多元線性回歸模型將其整合成為一個綜合性指標(biāo)。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：名義國內(nèi)生產(chǎn)總值（NGDP）和通貨膨脹

2、率指標(biāo)（CPI）對銀行體系的貸款表現(xiàn)沖擊力較強(qiáng)。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了兩種宏觀經(jīng)濟(jì)極端情境，在關(guān)于NGDP大幅下降和CPI驟升的壓力情境設(shè)定下，銀行體系的貸款違約率都出現(xiàn)了不同程度的大幅度提高。尤其在關(guān)于通貨膨脹率的情境設(shè)定下，貸款違約率的增幅高于其在NGDP下降情境下的增幅。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險；宏觀壓力測試中圖分類號：F832.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1002-2848-2008（06）-0066-08一、引言26自20世紀(jì)70年代末到21世紀(jì)初，全球有93個國家先后爆發(fā)了112次系統(tǒng)性銀行危機(jī)。尤其90年代以來頻頻爆發(fā)的金融危機(jī)――如1987年美國股市崩盤、1994年美國利

3、率風(fēng)暴及中南美洲比索風(fēng)暴、1997年亞洲金融危機(jī)、1998年俄羅斯政府違約事件，特別是2007年春季開始的次貸危機(jī)最終演變?yōu)?008年的全球金融風(fēng)暴，波及范圍之廣，影響程度之大，史無前例。它們不僅使一國多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果毀于一旦，還危機(jī)到一國的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，對全球經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生了強(qiáng)大的沖擊。［1］收稿日期：2008-07-05項目資助：本文受到西安交通大學(xué)“985工程”二期資助（項目編號：07200701），國家社會科學(xué)基金（08DJY156）資助。作者簡介：李江（1962-），湖南省湘潭市人，金融學(xué)博士，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院副教授，碩士研究生導(dǎo)師，研究方向：金融風(fēng)險管理；劉麗平（1

4、982-）,女，河北省承德市人，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：財務(wù)預(yù)警。金融系統(tǒng)的宏觀壓力測試是一類前瞻性分析的工具，用于模擬“異常但合理”26宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊對金融體系穩(wěn)定性的影響，可以幫助中央銀行識別金融體系的薄弱環(huán)節(jié)，有助于各方理解金融部門與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系，同時提高中央銀行和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評估能力。因此，受到各國金融監(jiān)管當(dāng)局的重視，逐漸成為檢驗一國銀行體系的脆弱性，維護(hù)金融穩(wěn)定的首選工具。在金融全球化的趨勢下，隨著我國金融市場的完全開放，我國金融業(yè)和國際金融市場的逐步融合，是否擁有一個穩(wěn)定和富有競爭力的銀行體系對于中國而言顯得非常迫切。對銀行體系進(jìn)行穩(wěn)定性評

5、估，尤其是對銀行體系面對的信用風(fēng)險進(jìn)行宏觀層面的壓力測試，對防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護(hù)中國金融穩(wěn)定和安全具有重要意義。下面研究宏觀壓力測試在銀行信用風(fēng)險評估中的應(yīng)用，通過對國外已有的成熟模型理論成果分析比較的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國的宏觀經(jīng)濟(jì)及金融發(fā)展特點，經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計及披露特點，模型的數(shù)據(jù)需求深度廣度要求，建立適用于我國的模型并以此進(jìn)行實證分析。二、文獻(xiàn)綜述（一）宏觀經(jīng)濟(jì)因素對銀行信貸違約風(fēng)險的影響McKinnonR［2］認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時，銀行經(jīng)營行為非常保守，不會出現(xiàn)不顧風(fēng)險單方面追求效益的現(xiàn)象。但在實際匯率波動、通貨膨脹出現(xiàn)等宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下，政府或明或暗的存款擔(dān)

6、保，導(dǎo)致銀行會產(chǎn)生以高利率對高風(fēng)險項目貸款的風(fēng)險行為。Donaldvan26Deventer［3］通過線性回歸分析，確定了宏觀因素對銀行股價變動的解釋在統(tǒng)計上是顯著的。對20世紀(jì)80年代以來各國銀行不穩(wěn)定尤其是銀行危機(jī)現(xiàn)象,國際組織和國內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了大量研究,積累了十分豐富的實證資料。尤其是來自美國、英國、澳大利亞、芬蘭的許多國外學(xué)者,在對20世紀(jì)80、90年代全球銀行不穩(wěn)定事件的實證分析中發(fā)現(xiàn),宏觀經(jīng)濟(jì)因素波動在各國銀行不穩(wěn)定中扮演著重要角色。TomBernhardsen［4-5］建立起銀行破產(chǎn)與不良貸款和宏觀經(jīng)濟(jì)因素的關(guān)系模型，并且利用歐洲國家的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證檢驗。Erle

7、nmaierU［6］和GersbachH［7］利用挪威中央銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)模型RIMINI對總體審慎指標(biāo)的趨勢與發(fā)展進(jìn)行預(yù)測，并且建立了評估貸款違約率的宏觀信貸方程。FroylandE和LarsenK［8］利用RIMINI對銀行不良貸款在宏觀經(jīng)濟(jì)波動情境下進(jìn)行了壓力測試。PesolaJ［9］分析了銀行系統(tǒng)危機(jī)對宏觀經(jīng)濟(jì)因素波動的敏感性，并利用芬蘭的數(shù)據(jù)通過建立模型對兩者之間的關(guān)系進(jìn)行定量分析。VirolainenK［10］對芬蘭金融風(fēng)險的實證評估，建立了宏觀信貸模型并進(jìn)