匯率風(fēng)險(xiǎn)論文外匯風(fēng)險(xiǎn)論

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1、學(xué)術(shù)發(fā)表和寫作資源平臺：www.lunwenchina.net.cnQQ：275252867匯率風(fēng)險(xiǎn)論文外匯風(fēng)險(xiǎn)論文淺析我國貨代企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀[摘要]自2005年7月21日匯率改革起,人民幣匯率由市場決定,不再盯住單一美元。中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在正處于快速發(fā)展的階段,企業(yè)參與經(jīng)濟(jì)全球一體化的腳步在不斷的加快,越來越多的中國企業(yè)走出去,開始融入到經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程中。在中國匯率改革和全球經(jīng)濟(jì)一體化的雙重影響下,我國貨代企業(yè)在發(fā)展的過程中面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大,因此分析貨代企業(yè)如何有效的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)就有很重要的意義。　　[關(guān)鍵詞]匯率風(fēng)險(xiǎn)貨

2、代企業(yè)金融衍生工具　　1匯率風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類　　匯率指兩種貨幣相兌換的比率,是一種貨幣單位用另一種貨幣單位所表示的價(jià)格。因?yàn)椴煌慕?jīng)濟(jì)體(國家或地區(qū))都有自己的貨幣,因?yàn)榻?jīng)濟(jì)體之間幣種的不同,當(dāng)不同經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的企業(yè)之間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來時(shí),就會(huì)產(chǎn)生不同貨幣幣種之間的兌換,這就是匯率產(chǎn)生的基礎(chǔ)?！　Q定匯率的基礎(chǔ)因素是兩種貨幣各自在不同經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的購買力相比較的結(jié)果。有多種因素會(huì)影響匯率波動(dòng),如國際收支情況、通貨膨脹率的差異、經(jīng)濟(jì)增長率的差異、利率的差異、財(cái)政收支狀況以及國家外匯儲(chǔ)備的高低,凡是能夠引起貨幣供求的因素都會(huì)影響匯率?！　R率風(fēng)險(xiǎn)(Ex

3、changeRate論文發(fā)表聯(lián)系方式qq：278121888學(xué)術(shù)發(fā)表和寫作資源平臺：www.lunwenchina.net.cnQQ：275252867Exposure)是指在國際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融活動(dòng)中,在一定時(shí)期內(nèi)由于未預(yù)料到的匯率變動(dòng)或其他原因,而使以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債獲得收益或遭受損失的風(fēng)險(xiǎn),凡是涉及外匯的一切貿(mào)易、金融活動(dòng),當(dāng)事人都會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)定義,匯率風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)外匯頭寸不平衡時(shí),因匯率波動(dòng)產(chǎn)生損益的一種不確定性。按照匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,通常將匯率風(fēng)險(xiǎn)分為三類:交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。　　交易風(fēng)險(xiǎn)(Transact

4、ionExposure)是指在運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中,企業(yè)因匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是因?yàn)槠髽I(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在以外幣計(jì)價(jià)的交易,交易風(fēng)險(xiǎn)從簽訂交易合同以外幣作為交易貨幣時(shí)產(chǎn)生,一直持續(xù)到實(shí)際結(jié)算時(shí)為止。　　會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)(TranslationExposure)是指企業(yè)在對資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理中,將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí),因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致帳面損失的可能性,又稱折算風(fēng)險(xiǎn)、換算風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)跨國企業(yè)編制統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí),將其子公司以外幣計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用折算成以本位幣表示的對應(yīng)項(xiàng)目時(shí),因匯率變動(dòng)可能給公司造成

5、的賬面損益,這種賬面損益就是會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(OperatingExposure),又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),是指意料之外的匯率變動(dòng)通過影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售數(shù)量、價(jià)格、成本,引起企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于匯率變化對企業(yè)產(chǎn)品的未來價(jià)格、銷售量以及成本的影響程度。　　2匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因　　2.1外幣計(jì)價(jià)論文發(fā)表聯(lián)系方式qq：278121888學(xué)術(shù)發(fā)表和寫作資源平臺：www.lunwenchina.net.cnQQ：275252867　　以外幣為計(jì)價(jià)貨幣是匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直接原因。企業(yè)在經(jīng)營過程中,產(chǎn)生的購買或

6、銷售產(chǎn)品或服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,合同金額以外幣計(jì)價(jià)就可能會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)時(shí),企業(yè)所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)是在以外幣計(jì)價(jià)的約定交易時(shí)就已開始發(fā)生,直至實(shí)際收到外幣債權(quán)或支付外幣債務(wù)時(shí)結(jié)束?！　?.2匯率的波動(dòng)　　從交易的發(fā)生到應(yīng)收外幣債權(quán)或應(yīng)付外幣債務(wù)結(jié)清,中間會(huì)間隔一定的時(shí)間,在未結(jié)清外幣債權(quán)或應(yīng)付外幣債務(wù)之前,企業(yè)存在以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債。在持有以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債期間,如果本幣對外幣的匯率固定,持有人持有的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值不發(fā)生變動(dòng),不存在匯率風(fēng)險(xiǎn);只有在持有以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債期間,本幣對外幣的匯率發(fā)

7、生波動(dòng),才能使外幣持有者蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。一筆外幣債權(quán)或外幣債務(wù)時(shí)間越長,企業(yè)面對的匯率波動(dòng)幅度就越大,匯率風(fēng)險(xiǎn)就越大;反之,一筆外幣債權(quán)或外幣債務(wù)時(shí)間越短,企業(yè)面對的匯率風(fēng)險(xiǎn)就越小。因此企業(yè)外幣債權(quán)或外幣債務(wù)結(jié)清時(shí)間長短與匯率風(fēng)險(xiǎn)的大小呈正相關(guān)性?！　?.3外幣頭寸　　企業(yè)持有的外幣債權(quán)與持有的外幣債務(wù)如果幣種相同、金額相等、結(jié)算時(shí)間一致,就不會(huì)產(chǎn)生外幣頭寸,在企業(yè)沒有外幣頭寸時(shí),即使匯率波動(dòng),也不會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。只有企業(yè)持有的外幣資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生外幣頭寸時(shí),即同幣種的債權(quán)與債務(wù)存在差額時(shí),匯率的波動(dòng)才能產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。論文發(fā)表聯(lián)系方式q

8、q：278121888學(xué)術(shù)發(fā)表和寫作資源平臺：www.lunwenchina.net.cnQQ：275252867　　2.4交易入賬與結(jié)算的時(shí)間差　　如果企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來采用現(xiàn)