上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)及治理策略研究

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1、上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)及治理策略研究-->第一章緒論1.1本文的研究背景與研究意義隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐日趨全球化,站在國(guó)際視角下統(tǒng)觀全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì),與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相伴相生的是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度日趨完善,然而,財(cái)務(wù)舞弊行為亦隨之出現(xiàn)并在近年中呈現(xiàn)出愈演愈烈之勢(shì)?？v觀歷史,第一例財(cái)務(wù)舞弊出現(xiàn)于十八世紀(jì)二十年代的英國(guó),在這片資本主義的發(fā)源地上,南海公司首幵上市公司財(cái)務(wù)舞弊的先河,受其影響在隨后的一百多年中股份公司制度在英國(guó)直接被封禁,南海公司財(cái)務(wù)舞弊案件同時(shí)引發(fā)的連鎖反應(yīng)推使英國(guó)舉國(guó)上下的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期進(jìn)入停滯狀態(tài)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度最為發(fā)達(dá)和完善的美國(guó)

2、,隨后亦爆發(fā)出震驚世界的巨人零售財(cái)務(wù)舞弊案;上世紀(jì)末期,美國(guó)經(jīng)濟(jì)在二戰(zhàn)后迅速騰飛,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅猛,與此同時(shí),財(cái)務(wù)制度日趨發(fā)達(dá),財(cái)務(wù)舞弊手段日趨隱蔽,財(cái)務(wù)舞弊案件發(fā)生比率逐年上升;安然公司財(cái)務(wù)舞弊案件將美國(guó)國(guó)內(nèi)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問題推向頂點(diǎn)。近年來(lái),不少扎根美國(guó)本土的大型跨國(guó)企業(yè)相繼爆出大量財(cái)務(wù)丑聞,波―音公匈便是其中典型案例之一。對(duì)比發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展集中在新中國(guó)建立之后,經(jīng)濟(jì)的高速騰飛集中在上世紀(jì)八十年代末改革開放政策實(shí)施后,而我國(guó)的證券市場(chǎng)建立很晚,證券市場(chǎng)在上世紀(jì)末才得以初步建立。盡管我國(guó)的證券市場(chǎng)較其他發(fā)達(dá)

3、資本主義國(guó)家而言發(fā)展較緩,近年來(lái)財(cái)務(wù)舞弊丑聞依舊延綿不斷,伴隨財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的發(fā)展,呈現(xiàn)出愈演愈烈之勢(shì)。上世紀(jì)九十年代初,以“長(zhǎng)城機(jī)電”財(cái)務(wù)舞弊案為標(biāo)志,首幵新中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的先河,盡管當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)舞弊手段較為單一,手法較為落后,依然蒙蔽了一批投資者并造成嚴(yán)重?fù)p害。幾年之后,“東方鍋爐,,財(cái)務(wù)舞弊案爆發(fā),舞弊手段有所豐富,較之前更為隱蔽和耐人尋味。近年來(lái),大批財(cái)務(wù)舞弊案例集中大規(guī)模爆發(fā),“銀廣夏”、“小天鶴”、“五糧液”不過是其中幾個(gè)代表,云南本土上市公司如“綠大地”、“昆百大”也逐漸步入上市公司財(cái)務(wù)舞弊的舞臺(tái)。......

4、....1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1986年,RomneyM.B.在其研究中發(fā)現(xiàn),分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)告,可以從中窺到一些公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的蛛絲馬跡,有些公司不能對(duì)其自身給出的報(bào)表數(shù)據(jù)作出合理解釋,比如為何公司存在大量關(guān)聯(lián)方交易,為何公司會(huì)經(jīng)常性變更會(huì)計(jì)政策,為何公司會(huì)頻繁更換事務(wù)所,為何公司的收入增長(zhǎng)速度與其費(fèi)用增長(zhǎng)速度不能實(shí)現(xiàn)配比等等。1989年,Loebbecke在其研究中發(fā)現(xiàn)在被檢驗(yàn)的樣本對(duì)象中,約有四分之三的的樣本存在局部小團(tuán)體作出的決策不利以及內(nèi)部控制不力的現(xiàn)象,由此公司財(cái)務(wù)舞弊體現(xiàn)出很高的風(fēng)險(xiǎn)。比如公司存在大量關(guān)系不清晰的

5、關(guān)聯(lián)方交易,比如公司內(nèi)部的控制體系不夠完善等信號(hào)都預(yù)示著該公司有更高的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。除此之外,我們應(yīng)該關(guān)注宏觀環(huán)境,如果市場(chǎng)整體環(huán)境不好,尤其是該行業(yè)的運(yùn)行處于蕭條期時(shí),公司的管理者經(jīng)常為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)或其他動(dòng)機(jī)而對(duì)報(bào)表進(jìn)行舞弊。1999年,Beneish在其研究中確立出用于識(shí)別公司財(cái)務(wù)舞弊的因子有以下幾個(gè):該公司的增長(zhǎng)速度,該公司對(duì)于財(cái)務(wù)杠桿的利用程度,該公司其股價(jià)震蕩的幅度,該公司的企業(yè)文化。與此同時(shí),該研究者還發(fā)現(xiàn),在公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為時(shí),可能經(jīng)常被用于操控的指標(biāo)有:異常增加的銷售收入,出現(xiàn)異常變動(dòng)的毛利率水平、呈下降趨勢(shì)的

6、資產(chǎn)質(zhì)量、呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)、突然大幅增加的應(yīng)收款項(xiàng)。1998年,Summers在其研究中表明,通過運(yùn)用計(jì)量工具建立實(shí)證模型,分析公司內(nèi)幕交易,可以提煉出公司財(cái)務(wù)舞弊的預(yù)警信號(hào)。1999年,Hoe在研究中表明上市公司的高管人員由于自身大量持股,為使自身利益最大化而提升股價(jià),導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真。.........第二章財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)概念與上市要求本章是概念理論分析部分,主要介紹財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)概念和基本理論,分析財(cái)務(wù)舞弊,概念;介紹上市公首次公幵發(fā)行股票的相關(guān)概念及基本理論,IPO發(fā)展歷程,闡述中國(guó)證f監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)獲取上市

7、公司第一次公開發(fā)行股票資格基本制度要求,為后文的剖析研究務(wù)實(shí)理論基礎(chǔ)。2.1上市公司財(cái)務(wù)舞弊概念財(cái)務(wù)舞弊,是指在處理相關(guān)會(huì)計(jì)信息并對(duì)其進(jìn)行加工披露的過程中,操作主體基于其自身利益的需要,使用欺騙性手段對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行滿報(bào)、謊報(bào)以期獲得不正當(dāng)利益的違法行為。進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的主要途徑是粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。該行為具備以下幾個(gè)的特征:行為具有違法性,行為是相關(guān)法律法規(guī)所明令禁止的;財(cái)務(wù)舞弊行為的違法行為決定了其行為的應(yīng)受處罰性。行為具有隱蔽性,財(cái)務(wù)舞弊行為的實(shí)施總是有具備相關(guān)專業(yè)知識(shí)的人員運(yùn)用一定的技術(shù)手段對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行美化后實(shí)現(xiàn),非專

8、業(yè)人士一般難以發(fā)現(xiàn)其舞弊行為。行為具有故意性,財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生并非具有偶然性,往往是相關(guān)管理人員故意為之,財(cái)務(wù)舞弊往往與其背后的巨額利益緊密相連。2行為具有危害性,財(cái)務(wù)舞弊行為多具有嚴(yán)重的社會(huì)危害性,財(cái)務(wù)舞弊行為不但會(huì)破壞整體資本市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性及市場(chǎng)運(yùn)行秩序,還會(huì)危害各類