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《我國影子銀行現(xiàn)狀及其監(jiān)管研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、我國影子銀行現(xiàn)狀及其監(jiān)管研究張磊祝婧（江蘇警官學(xué)院偵查系，南京210031）摘 要：影子銀行泛指游離于銀行監(jiān)管之外的類銀行體系。次貸危機所引發(fā)的全球性金融危機時的各國將影子銀行監(jiān)管納入緊急議程。而我國由于特有的國情與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，影子銀行具有對傳統(tǒng)銀行有依附性、集中度較低，普遍度高但規(guī)模小、表現(xiàn)形式單一、風(fēng)險傳遞的家庭化的特點。針對目前的監(jiān)管存在分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的局限、立法制度的不健全、透明度過低等問題，借鑒美國、歐盟以及國際金融組織對影子銀行監(jiān)管的做法，我們應(yīng)從部門協(xié)調(diào)、完善法律規(guī)制和推進(jìn)信息透明化入手改進(jìn)我國影子銀行監(jiān)管
2、體制。..關(guān)鍵詞：影子銀行；立法；監(jiān)管中圖分類號：F724.6文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A：1000-8772（2014）31-0096-05收稿日期：2014-10-20基金項目：江蘇省教育廳高校哲學(xué)社會科學(xué)研究項目《全球金融危機背景下的我國金融監(jiān)管問題研究》（項目號：09SJD790016）。簡介：張磊（1977-），女，江蘇泰州人，副教授，博士，研究方向：經(jīng)濟(jì)犯罪偵查；祝婧（1992-），女，江蘇蘇州人，學(xué)生，研究方向：經(jīng)濟(jì)犯罪偵查。2014年5月9日最新發(fā)布的《金融監(jiān)管藍(lán)皮書：中國金融監(jiān)管報告（2014）》中顯示：中國影子銀行體
3、系已發(fā)展至銀行業(yè)資產(chǎn)比例的19%，近27萬億元。早在2013年10月9日，國際貨幣基金組織就警告中國，稱數(shù)據(jù)顯示，中國影子銀行的信貸暴增導(dǎo)致中國金融體系混亂，中國必須對影子銀行加強重視，實施更嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)督。與此同時，體現(xiàn)影子銀行風(fēng)險的信號也在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)程中不斷凸顯。如江蘇射陽農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行擠兌事件、江蘇泗洪曝光的瘋狂高利貸事件案件、浙江溫州民間借貸資金鏈斷裂，企業(yè)主及擔(dān)保公司老板逃走等事件。這些風(fēng)險信號無疑是影子銀行事件的冰山一角，但都體現(xiàn)出我國經(jīng)濟(jì)中存在的體系脆弱。2014年，正值各種理財產(chǎn)品到期兌付的高峰，一旦出現(xiàn)鏈條
4、式經(jīng)濟(jì)危機，將導(dǎo)致社會各階層的動蕩和損失，以及較為嚴(yán)重的社會不穩(wěn)定，所以在此次金融體制改革中，完善影子銀行監(jiān)管是一項較為緊迫的監(jiān)管目標(biāo)。一、我國影子銀行的現(xiàn)狀“影子銀行”這一詞匯最早出現(xiàn)在2007年次貸危機，是由美國太平洋投資公司的執(zhí)行董事麥卡利提出的，指的是有銀行之實但卻無銀行之名，游離于各類傳統(tǒng)銀行之外的具有金融功能的機構(gòu)。而我國因經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與歐美不同，影子銀行呈現(xiàn)不同的發(fā)展?fàn)顩r，并具有以下特有屬性：1．影子銀行產(chǎn)生發(fā)展具有依附性。從總體上講，中國影子銀行體系中的主角本質(zhì)上還是商業(yè)銀行，影子銀行的產(chǎn)生填補的
5、是銀行主營業(yè)務(wù)的小部分空白。任何銀行體系的發(fā)展，除去基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，都極大受到產(chǎn)品開發(fā)、金融創(chuàng)新、證券化程度等的制約。而影子銀行在這些業(yè)務(wù)上幾乎不具有優(yōu)勢，加之居民存款意識強等因素影響，影子銀行的發(fā)展名副其實具有“影子”的作用。就我國影子銀行初級發(fā)展?fàn)顩r，很難同西方影子銀行一樣做到自成體系，相互交易。具體來說，從資金看，我國影子銀行自有資金有限，仍需依賴商業(yè)銀行體系的流動性支持，如源于銀行資金的委托貸款、承兌匯票、銀信合作、杠桿租賃，以及銀行給予的股權(quán)投資和資金拆借等。從交易對手看，西方影子銀行大多在非銀行金融市場上以其他影子銀
6、行作為交易對手，而我國影子銀行有很大一部分交易是在銀行間市場進(jìn)行的，以商業(yè)銀行為主要交易對手。從資金投向看，西方影子銀行早已跨過股權(quán)融資、信貸融資的范疇，多以金融市場為交易場所；而我國影子銀行的資金使用與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在性質(zhì)上較為相似，資金多投向信貸市場。2．影子銀行集中度較低，普遍度高但規(guī)模小。歐美發(fā)達(dá)國家影子銀行發(fā)展規(guī)模幾乎與傳統(tǒng)銀行相當(dāng)，多以投資銀行為主導(dǎo)，雷曼、美林等世界各大投行在歐美甚至是世界都占據(jù)比較重要的地位，影子銀行的集中度程度較高。我國的影子銀行多以民間借貸、理財產(chǎn)品等等形式在各地區(qū)分布，極大部分以新成
7、立的小規(guī)模融資公司、典當(dāng)行為表現(xiàn)形式。其規(guī)模、份額、影響力都不能和傳統(tǒng)銀行相提并論。實際上，影子銀行的發(fā)展是和國家經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀息息相關(guān)的，根據(jù)我國國情的客觀要求，中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍需扶持勞動密集型產(chǎn)業(yè)。勞動密集型產(chǎn)業(yè)一般指農(nóng)業(yè)、林業(yè)、紡織、服飾等等主要依靠勞動力的產(chǎn)業(yè)，大多是中小企業(yè)。這些中小企業(yè)資金需求小，技術(shù)相對成熟，主要風(fēng)險在于企業(yè)家的經(jīng)營能力和道德風(fēng)險，在我國經(jīng)濟(jì)體系中具有不可替代性。而小企業(yè)難以股票市場渠道進(jìn)行融資，因為小企業(yè)普遍規(guī)模較小，要上市，成本太高。同時無抵押物、無足夠的信息透明度，無規(guī)模效益且地域分散等固有特點
8、導(dǎo)致小企業(yè)比較難從銀行獲得貸款。因此最適合為小企業(yè)提供融資的多為地區(qū)性的小銀行或民間借貸，所以影子銀行大多呈現(xiàn)小規(guī)模、地區(qū)分散的特點。3．影子銀行表現(xiàn)形式相對比較單一。近期，國務(wù)院出臺107號文，即《關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，將我國的影子銀行定義為三類：一是不持有金融牌照，完全無監(jiān)管的信用中
