我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管效率研究

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1、我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管效率研究1.導(dǎo)論1.1研究背景隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的進(jìn)一步深化以及金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放，全世界范圍內(nèi)金融系統(tǒng)之間的聯(lián)系越來(lái)越緊密，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響范圍逐漸打破國(guó)別界限。并且，金融系統(tǒng)是一個(gè)高杠桿運(yùn)行的公共性行業(yè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)金融系統(tǒng)內(nèi)部的資金運(yùn)作，金融機(jī)構(gòu)的倒閉會(huì)通過(guò)金融系統(tǒng)傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)整個(gè)國(guó)家乃至全球的經(jīng)濟(jì)造成巨大的破壞，因而，金融行業(yè)具有強(qiáng)大的外部性。管制是政府發(fā)揮經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)職能的重要形式，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心領(lǐng)域，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定離不開(kāi)政府管制的作用，這種政府管制必要性的結(jié)論被歷次的金融危機(jī)所佐證。經(jīng)濟(jì)危機(jī)揭示了金融監(jiān)管制度低效

2、的原因，促進(jìn)金融監(jiān)管制度改革。早期的金融監(jiān)管理論從30年代以前的“看不見(jiàn)的手”提倡的自由主義發(fā)展到30年代大危機(jī)后凱恩斯主義的嚴(yán)格監(jiān)管，70年代的“滯漲”現(xiàn)象促使金融監(jiān)管走向自由主義與嚴(yán)格監(jiān)管綜合的道路，金融監(jiān)管兼顧公平性與效率性。隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化思潮的不斷發(fā)展，金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，金融系統(tǒng)內(nèi)部的多米諾骨牌效應(yīng)增強(qiáng)，輻射范圍更加廣泛、破壞程度更大、系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)的危機(jī)頻繁爆發(fā)，維護(hù)金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定性成為新形勢(shì)下的重要課題。1987年始發(fā)于美國(guó)的股災(zāi)迅速在全世界范圍內(nèi)產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，單10月19円這一天，道?瓊斯指數(shù)下跌50

3、8.32點(diǎn)（跌22.6%），達(dá)到1941年以來(lái)最大單日跌幅，其他國(guó)家的股市也未能幸免，日經(jīng)225指數(shù)下跌620點(diǎn)（跌14.9%），恒生指數(shù)跌421點(diǎn)（跌11.3%），說(shuō)明金融體系內(nèi)部之間具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，區(qū)域危機(jī)會(huì)對(duì)全世界經(jīng)濟(jì)造成沖擊。表1.1金融危機(jī)對(duì)監(jiān)管理念的影響事件危害提高原監(jiān)管制度效率1987年股災(zāi)單F1道?瓊斯跌22.6%關(guān)注金融體系強(qiáng)關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致日經(jīng)225跌14.9%，恒生跌11.3%世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)1995年巴林銀行倒閉巴林銀行虧損14億美元控制杠桿率引起世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)監(jiān)控操作風(fēng)險(xiǎn)1997年亞洲金融危機(jī)迅速向亞洲擴(kuò)散關(guān)注金融系統(tǒng)內(nèi)在脆弱性維護(hù)金融

4、穩(wěn)定使俄羅斯陷入債務(wù)危機(jī)LTCM虧損43億美元而倒閉2007年全球金融危機(jī)07-09年危機(jī)成本達(dá)14萬(wàn)億美元構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架1995年歷史長(zhǎng)達(dá)233年之久的巴林銀行僅僅因?yàn)榻灰讍T尼克里森衍生品投機(jī)交易的失敗和其監(jiān)守自盜的職務(wù)便利虧損14億美元而倒閉，立刻在歐洲、美洲和亞洲市場(chǎng)上引起波動(dòng)，同時(shí)也說(shuō)明Y衍生品市場(chǎng)的高杠桿風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管嚴(yán)重不足。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)揭露了金融自由化后風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度承擔(dān)問(wèn)題，不健全的金融法規(guī)和監(jiān)管體系無(wú)法控制道德風(fēng)險(xiǎn)。在97年危機(jī)的沖擊下，俄羅斯政府宣布盧布貶值，延遲外債償還，1998年俄羅斯陷入債務(wù)危機(jī)，引

5、發(fā)全球金融動(dòng)蕩。號(hào)稱是“世界上學(xué)術(shù)水平最高的金融機(jī)構(gòu)”的長(zhǎng)期資本管理公司因此破產(chǎn)，在5月到9月短短150多天的吋間內(nèi)出現(xiàn)43億美元巨額虧損，僅余5億美元，資產(chǎn)凈值降90%。這讓人們意識(shí)到金融系統(tǒng)的內(nèi)在脆弱性以及金融一體化過(guò)程蘊(yùn)含的潛在危機(jī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須采取措施控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。2007年爆發(fā)于美國(guó)的金融危機(jī)迅速擴(kuò)散到全球，許多大型金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，一份美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查報(bào)告顯示2007-2009年金融危機(jī)成本高達(dá)14萬(wàn)億美元，到目前為止，此次金融危機(jī)造成的動(dòng)蕩都未能平復(fù)。表面上產(chǎn)生于美國(guó)房貸市場(chǎng)波動(dòng)造成房屋次貸產(chǎn)品CD0貶值的危機(jī)，實(shí)際上多多少少

6、體現(xiàn)了金融監(jiān)管不力。如何從前瞻性的角度建立系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)可能帶來(lái)的嚴(yán)重后果，提高金融監(jiān)管的存效性，已經(jīng)迫在眉睫。從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)金融監(jiān)管制度起步于1984年，最初的監(jiān)管主要負(fù)責(zé)管理市場(chǎng)準(zhǔn)入，1993年《關(guān)于金融體制改革的決定》提出強(qiáng)化金融監(jiān)管并實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，以1997年的第一次全國(guó)金融工作會(huì)議為起點(diǎn)，經(jīng)歷了97年到03年的體制探索之后，初步形成了我國(guó)“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管模式。雖然我國(guó)在金融監(jiān)管制度改革方面有所成就，但是由于監(jiān)管起步晚，加上我國(guó)銀行證券保險(xiǎn)等金融市場(chǎng)上存在一些固有的弊端，金融監(jiān)管整體有效性仍然較低。1.2研究意

7、義金融業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的地位己經(jīng)改變，金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心行業(yè)，是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要杠桿，也是溝通整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要媒介。金融的重要地位源自其自身所處行業(yè)的特殊性，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)可以說(shuō)是信用經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行離不開(kāi)銀行信貸,現(xiàn)代居民的日常生活離不開(kāi)銀行儲(chǔ)蓄與銀行信貸。金融行業(yè)在占據(jù)著核心地位的同時(shí)也蘊(yùn)藏著巨大的外部性，金融行業(yè)的波動(dòng)與危機(jī)會(huì)通過(guò)信貸與儲(chǔ)蓄傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蕭條也會(huì)通過(guò)同樣的途徑傳遞到金融系統(tǒng)，因而對(duì)金融系統(tǒng)的監(jiān)管效率至關(guān)重要然而在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境I金融監(jiān)管總是面臨著新的挑戰(zhàn)，由于信貸、投資等的

8、順周期性引發(fā)的金融系統(tǒng)脆弱性(Minsky,1982)在外生或內(nèi)生沖擊的作用下導(dǎo)致了金融不穩(wěn)定