證券投資基金管理學(xué)1

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1、證券投資基金管理學(xué)*名詞解釋:(共15分，5小題)1．證券投資基金：（課件）是一種集合投資的制度，即：通過發(fā)行基金單位或股份的形式將眾多投資者的資金匯集起來，交由專業(yè)管理機(jī)構(gòu)(即基金管理人)管理，按照風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的原則進(jìn)行分散化投資，從事股票、債券、貨幣市場工具等有價(jià)證券投資，基金投資所得按照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則為眾多基金持有者所共同享有。（書本）按照共同投資，共擔(dān)分險(xiǎn)，共享收益的基本原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，通過發(fā)行證券投資基金單位，將投資者的分散資金集中起來投資于有價(jià)證券以實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資目標(biāo)的一種投資組織。2.公司型基金：是按照公司法

2、規(guī)定設(shè)立的，通過發(fā)行股份籌集資金，以投資盈利為目的具有法人資格的股份有限公司。3.封閉型基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。4.傘型基金：通常在一個(gè)母基金之下再設(shè)立若干個(gè)基金，基金的各個(gè)子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策，最大的特點(diǎn)是在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種投資選擇，方便投資者轉(zhuǎn)換基金以吸引投資者。5.資產(chǎn)配置：基金管理人決定基金資金在可以投資的主要資產(chǎn)類型之間的分配比例，這些主要的資產(chǎn)類型通常包括股票、債券、衍生證券以及外國證券。6.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置：在確定了戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置之后，對(duì)資產(chǎn)配置比例進(jìn)

3、行動(dòng)態(tài)管理，包括是否根據(jù)市場情況適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)分配的比例，以及如果需要適時(shí)調(diào)整的話，應(yīng)該如何調(diào)整等問題。7.積極型投資管理：投資管理人利用可以獲得的一切信息和預(yù)測技術(shù)，對(duì)投資組合里各種資產(chǎn)的類別和具體品種的表現(xiàn)進(jìn)行預(yù)測，希望通過主動(dòng)地進(jìn)行資產(chǎn)類別的調(diào)整，資產(chǎn)品種的選擇以及買賣時(shí)機(jī)的把握，來獲取超過市場平均水平（即市場指數(shù)）的收益率。8.證券投資基金財(cái)務(wù)管理：是對(duì)證券投資基金的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行進(jìn)一步的分析、提煉，為基金的運(yùn)作提供決策依據(jù)，以提高基金的運(yùn)作效率。9.資產(chǎn)負(fù)債表：反映基金某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它是根據(jù)資產(chǎn)，負(fù)債和所有者權(quán)益之間

4、的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，把基金一定日期的資產(chǎn)，負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)安排，并對(duì)日常工作中形成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行高度濃縮整理后編制而成的。10.信用風(fēng)險(xiǎn)：合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款，掉期，期權(quán)交易及在結(jié)算過程中因交易對(duì)手不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受的潛在損失。11.業(yè)績歸因：對(duì)基金經(jīng)理超額收益的來源進(jìn)行歸因分解，并對(duì)每個(gè)交易效應(yīng)因子進(jìn)行明細(xì)分析，對(duì)基金經(jīng)理的操作進(jìn)行全面的檢查和分解，與基金經(jīng)理的投資思路和策略形成良性的相互反饋校驗(yàn)，為下一步投資操作進(jìn)行輔助支持。12.證券投資基金監(jiān)管：是指基金的相關(guān)管

5、理部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金的發(fā)起設(shè)立、基金單位的發(fā)行、基金資金的募集、基金的上市交易、基金的申購與贖回、基金清算等行為及基金管理人、托管人等與基金運(yùn)作相關(guān)的機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。*簡答題：（共25分，5小題）1.證券投資基金運(yùn)作的特點(diǎn)？答：1）、資金規(guī)模大；2）、證券投資基金可通過證券組合投資降低投資風(fēng)險(xiǎn)；3）、證券投資基金具有專業(yè)化的管理；4）、通過證券投資基金進(jìn)行證券市場投資可降低交易成本；5）、證券投資基金可介入更多的投資領(lǐng)域。2.證券投資基金的產(chǎn)生，發(fā)展的原因？答：1）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)作用力2）、證券市場

6、的直接推動(dòng)力3）、法律的外在作用力4）、證券投資基金的自我創(chuàng)新能力5）、國際經(jīng)濟(jì)一體化3簡述我國開放型基金申購和贖回原則？答：⑴“未知價(jià)”原則⑵金額申購、份額贖回⑶申購費(fèi)率各不相同⑷申購和贖回可在規(guī)定時(shí)間前撤銷⑸單個(gè)賬戶最高不持有基金總份額10%⑹申購加此前持有不超過基金總份額10%⑺基金管理人可據(jù)實(shí)際情況更改上述原則4.我國投資基金投資管理原則？答：1）、合法合規(guī)原則2）、誠實(shí)信用原則3）、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配原則4）、投資分散化原則5）、尊重歷史和規(guī)律的原則5如何運(yùn)用情景分析法確定資產(chǎn)類別的預(yù)期收益？答：1）分析目前與未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確認(rèn)經(jīng)

7、濟(jì)環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍；2）預(yù)測在各種情景下，各類資產(chǎn)可能的收益與風(fēng)險(xiǎn)，以及各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性；3）確定各情景發(fā)生的概率；4）以情景的發(fā)生概率為權(quán)重，通過加權(quán)平均的方法估計(jì)各類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)。6.影響跟蹤誤差因素？答：1）股票數(shù)量；2）交易成本;3)存在零股定單的問題；4）動(dòng)態(tài)復(fù)制過程;7.對(duì)投資者而言，債券的風(fēng)險(xiǎn)？答：⑴違約風(fēng)險(xiǎn)⑵利率風(fēng)險(xiǎn)⑶通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)⑷匯率風(fēng)險(xiǎn)⑸流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)⑹提前償付風(fēng)險(xiǎn)⑺事件風(fēng)險(xiǎn)8.傳統(tǒng)證券投資組合管理步驟？答：⑴確定投資政策⑵證券投資分析⑶構(gòu)建證券組合⑷調(diào)整證券組合⑸評(píng)價(jià)組合效果9.風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)？答：1）監(jiān)

8、察稽核部：①檢查公司各部門執(zhí)行國家有關(guān)法律，法規(guī)和政策的情況：②制定公司風(fēng)險(xiǎn)控制制度;③檢查監(jiān)督公司各項(xiàng)規(guī)章制度及基金投資決策和內(nèi)部監(jiān)控程序的執(zhí)行情況；④審查公司資產(chǎn)運(yùn)作，財(cái)務(wù)收