國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融市場(chǎng)2

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1、第十四章國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融市場(chǎng)本章學(xué)習(xí)重點(diǎn)：一、何謂國(guó)際資本流動(dòng)？它有什么特征？有哪些種類？二、何謂國(guó)際金融市場(chǎng)？其結(jié)構(gòu)如何？它有什么作用？一、何謂國(guó)際資本流動(dòng)？它有什么特征？有哪些種類？P273（一）含義：是指資本跨越國(guó)界從一個(gè)國(guó)家流向另一個(gè)國(guó)家的運(yùn)動(dòng)?！ㄙY本流入和資本流出。（二）特點(diǎn)1、規(guī)模急劇增長(zhǎng)，并日益脫離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)；2、結(jié)構(gòu)急速變化，并呈現(xiàn)出證券化、多元化特征；3、機(jī)構(gòu)投資者成為國(guó)際資本流動(dòng)的主體。（三）分類（按照使用或交易期限）：長(zhǎng)期資本流動(dòng)短期資本流動(dòng)國(guó)際直接投資國(guó)際間接投資國(guó)際信貸（政府/國(guó)際

2、金融機(jī)構(gòu)/國(guó)際銀行/出口信貸等）貿(mào)易資金的流動(dòng)套利性資金的流動(dòng)保值性資金的流動(dòng)投資性資金的流動(dòng)國(guó)際資本流動(dòng)的效應(yīng)1、一體化效應(yīng)2、放大效應(yīng)（1）杠桿效應(yīng)（2）羊群效應(yīng)（一人帶頭、大家跟風(fēng)）3、沖擊效應(yīng)——經(jīng)濟(jì)主權(quán)、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)、匯率二、何謂國(guó)際金融市場(chǎng)？其結(jié)構(gòu)如何？它有什么作用？P281（一）含義：是指國(guó)際資金按照市場(chǎng)規(guī)則融通的場(chǎng)所或運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。（二）結(jié)構(gòu)：1、按照市場(chǎng)功能分：——國(guó)際資本市場(chǎng)、國(guó)際貨幣市場(chǎng)、國(guó)際外匯市場(chǎng)、國(guó)際黃金市場(chǎng)。（二）結(jié)構(gòu)：2、按融資渠道分：——國(guó)際信貸市場(chǎng)和國(guó)際證券業(yè)務(wù)。3、按是否與國(guó)內(nèi)金融體

3、系相聯(lián)系分為：——傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)和新型國(guó)際金融市場(chǎng)（離岸金融市場(chǎng)）。國(guó)際外匯市場(chǎng)：——特征：1、主要是無(wú)形市場(chǎng)；2、是時(shí)間和空間上連續(xù)不間斷運(yùn)轉(zhuǎn)的市場(chǎng)；3、交易貨幣的種類相對(duì)集中；4、政府對(duì)其干預(yù)的較為普遍和頻繁?！饕獏⑴c者：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、外匯交易商、客戶以及相關(guān)國(guó)家的中央銀行。國(guó)際外匯市場(chǎng)：——主要交易種類：（1）即期外匯交易；（2）遠(yuǎn)期外匯交易；（3）掉期外匯交易；（4）套匯；創(chuàng)新后出現(xiàn)：外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易?！袌?chǎng)價(jià)格的形成與影響因素：（1）國(guó)際收支狀況（最主要）；（2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（3）國(guó)

4、內(nèi)利率以及通貨膨脹率的高低；（4）一國(guó)的貨幣政策；（5）人們對(duì)外匯市場(chǎng)的預(yù)期。國(guó)際貨幣市場(chǎng)——銀行短期信貸市場(chǎng)；——短期證券市場(chǎng)；——票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)；——離岸金融市場(chǎng)（新型國(guó)際金融市場(chǎng)）：它是指同市場(chǎng)所在國(guó)的國(guó)內(nèi)金融體系相分離，既不受所使用貨幣發(fā)行國(guó)政府法令管制，又不受市場(chǎng)所在國(guó)政府法令管制的金融市場(chǎng)。可分為：離岸貨幣市場(chǎng)和離岸資本市場(chǎng)離岸金融市場(chǎng)1、特點(diǎn)：（1）業(yè)務(wù)活動(dòng)很少受法規(guī)管制，不要求在發(fā)達(dá)的國(guó)際貿(mào)易中心；（2）由經(jīng)營(yíng)境外貨幣業(yè)務(wù)的全球性國(guó)際銀行網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的；（3）借貸貨幣是境外貨幣，主要是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣；（

5、4）其利率以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為標(biāo)準(zhǔn)。（三）作用：1、提供國(guó)際融資渠道；2、調(diào)劑各國(guó)資金余缺；3、調(diào)劑國(guó)際收支；4、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展；5、有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。小結(jié)：1、掌握：國(guó)際資本流動(dòng)的含義與方式；國(guó)際金融市場(chǎng)的作用；國(guó)際外匯市場(chǎng)的交易活動(dòng)；國(guó)際貨幣市場(chǎng)的種類與活動(dòng)；國(guó)際資本市場(chǎng)的種類與運(yùn)作特點(diǎn)。2、重點(diǎn)掌握：國(guó)際資本流動(dòng)的原因與特點(diǎn)；國(guó)際資本流動(dòng)的效應(yīng)。