資源描述：
《新三板上市券商全程指引.doc》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、現(xiàn)在關(guān)于新三板掛牌流程的介紹非常多，創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家們看得眼花繚亂。我們?yōu)榇蠹耀I(xiàn)上迄今為止我們看到的最清楚通俗的介紹。 一、新三板上市準(zhǔn)備 從準(zhǔn)備工作來看，一家企業(yè)選擇走向證券化，首先是判斷現(xiàn)在所處的階段適合走向新三板還是中小板、創(chuàng)業(yè)板、還是海外。在這個過程中需要投行，證券律師和會計師事務(wù)所的幫助，對企業(yè)進(jìn)行診斷?！ ?zhǔn)備工作的第一步是：企業(yè)家要選擇適合企業(yè)當(dāng)前階段和當(dāng)前資本化路徑的中介機構(gòu)，由中介機構(gòu)在保密的狀態(tài)下幫助企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部盡職調(diào)查和梳理，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的問題，然后進(jìn)行整改，這個是準(zhǔn)備工作非常重要的一部分?！ ⌒枰崂砗驼牡膬?nèi)容包
2、含三個體系： 公司的歷史，法律體系：法律方面有兩個核心的內(nèi)容，一個是股權(quán)關(guān)系的歷史演進(jìn)過程，一個是資產(chǎn)狀況的歷史演進(jìn)過程?！ ∝攧?wù)體系：財務(wù)體系的梳理和調(diào)整是企業(yè)掛牌新三板準(zhǔn)備過程中最重要的部分，工作量可能超過全部準(zhǔn)備工作一半的比重。這其中的核心就是“三張表”，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，財務(wù)人員要圍繞相關(guān)科目進(jìn)行解釋，并對每一個科目進(jìn)行詳細(xì)的梳理。企業(yè)走向證券化首先是企業(yè)財務(wù)信息的公開化和證券化，企業(yè)的財務(wù)信息反映企業(yè)過往的一些競爭力的表現(xiàn)?！ 」緲I(yè)務(wù)和未來發(fā)展戰(zhàn)略：新三板為中小企業(yè)提供了一個展示自己的機會，通過公開自己的財務(wù)報表，
3、公開自己的財務(wù)信息和經(jīng)營情況，去獲得更多的投資機構(gòu)的關(guān)注，以及市場對應(yīng)的估值定價，從而產(chǎn)生價值。之后，企業(yè)對于資深競爭力的描述、對未來的發(fā)展的評估和梳理，將反映出未來能夠融多少資、未來的估值怎么定價，因此同等重要?！ 《?、新三板上市流程 第一步：企業(yè)和中介機構(gòu)確定相關(guān)的服務(wù)協(xié)議?！ 〉诙剑褐薪闄C構(gòu)對于企業(yè)進(jìn)行全面的診斷，然后按照規(guī)則處理?！ 〉谌剑簡悠髽I(yè)改制程序。首先公司要確定改制時點，建議安排在每個月的月末——這個時點一旦確定，就意味著企業(yè)在這個時點的凈資產(chǎn)數(shù)會作為有限責(zé)任公司整體改制為股份有限公司，從而確定股本和資本公積。股
4、份公司在這個時點確定好以后履行相關(guān)的程序：包括召開第一屆的董事會和監(jiān)事會的程序，股份公司順利掛牌，拿到執(zhí)照?！ 〉谒牟剑褐薪闄C構(gòu)做材料的撰寫。這涉及相關(guān)底稿的整理和收集工作，這個時間需要一個月到一個多月的時間。之后，多家中介機構(gòu)(包括會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所)會由券商牽頭，提交材料。由于新三板采取了主辦券商推薦的模式，所以最后一步是主辦券商推薦，主辦券商內(nèi)核通過以后，會有一個文件放進(jìn)申報材料?！ 〉谖宀剑菏瞧髽I(yè)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進(jìn)行申報。申報材料遞交之后，股份系統(tǒng)公司遵循受理程序，然后進(jìn)入到審核程序。從過往的經(jīng)驗來看，整個程序大概需要兩
5、個月，大部分企業(yè)不會出現(xiàn)太大的偏差?？紤]到審核基本都會通過，通過之后會有一個備案函，企業(yè)登記，最后掛牌?！ 炫浦笃髽I(yè)要關(guān)注幾個要點：需要持續(xù)的完成法定披露，第二個企業(yè)融資和企業(yè)戰(zhàn)略的結(jié)合；第三個企業(yè)交易和企業(yè)做市方面的選擇，現(xiàn)在有協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度，還有做市商轉(zhuǎn)讓制度?！ ∪⑿氯迳鲜谐杀尽 】紤]到各個券商的體系不同，各個企業(yè)的規(guī)模也有所差別，掛牌費用也沒有確定的數(shù)額。 但是，掛牌新三板之前的規(guī)范成本是企業(yè)一定要承擔(dān)的，重點是下面三個常見問題，也是主辦券商在審核過程中重點關(guān)注的問題： 企業(yè)可能在歷史的股權(quán)形成過程中存在一定出資方面的
6、瑕疵，尤其是一些用無形資產(chǎn)出資的企業(yè)，律師和中介機構(gòu)還是有不同的意見，這個是很多企業(yè)在發(fā)展初期過程中的一些事情?！ ∑髽I(yè)在稅務(wù)方面在過往經(jīng)營過程中存在擦邊球的情況。由于客觀環(huán)境的原因，部分的企業(yè)在運營過程中在稅務(wù)方面的工作做的并不是特別扎實。一些企業(yè)記錄收入、成本、費用等科目所遵循的準(zhǔn)則和財政部規(guī)定的會計準(zhǔn)則可能有一定的出入。因為有一些企業(yè)沒有專業(yè)的會計注冊師進(jìn)行處理，根據(jù)會計準(zhǔn)則出具的無保留意見的審批報告是有可能和企業(yè)過去的納稅申報存在差異的，這個差異就要進(jìn)行說明，可能還需要引入其他的手段進(jìn)行處理。四、新三板掛牌券商作用掛牌新三板中券
7、商的角色很重要，表現(xiàn)在哪？第一，掛牌新三板需要滿足六個條件，其中一個條件就是“主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)”。券商在企業(yè)掛牌前會進(jìn)行盡職調(diào)查，撰寫認(rèn)可意見。在企業(yè)掛牌以后，券商需要持續(xù)督導(dǎo)和輔導(dǎo)企業(yè)。第二，目前股轉(zhuǎn)公司已經(jīng)把監(jiān)管權(quán)力下放到各個當(dāng)?shù)氐淖C監(jiān)局，把篩選權(quán)利交給券商。現(xiàn)在券商在企業(yè)準(zhǔn)備掛牌的過程中，承擔(dān)了一些律師事務(wù)所和會計事務(wù)所的責(zé)任，券商親自核對數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性再撰寫推薦報告。第三，券商的業(yè)務(wù)現(xiàn)在非常繁忙，因為有太多的企業(yè)想掛牌。也因為業(yè)務(wù)繁忙，券商現(xiàn)在對企業(yè)經(jīng)營狀況也有了要求，收入和利潤都需要考察。不過券商很喜歡“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的企
8、業(yè)，這些企業(yè)一般是高科技企業(yè)，成長性強。除了“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)，很多券商還有一個業(yè)務(wù)偏好，就是更愿意為那些會轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)做推薦。將來會轉(zhuǎn)板上市的公司一般體量比較大，付給券商的費用更可觀一些。券商在審查企業(yè)時
