我國(guó)-上市公司盈余管理

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1、-我國(guó)上市公司盈余管理摘要：盈余管理是上市公司管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)上市公司對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，上市公司之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，更多的管理層已經(jīng)加入盈余管理的行列，雖然盈余管理并沒(méi)有增加或減少上市公司實(shí)際的總盈利，只是改變了上市公司的盈利在不同會(huì)計(jì)期間的分布，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告上的數(shù)字進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，但這種行為影響了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，信息使用者無(wú)法了解上市公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此深入研究盈余管理對(duì)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和改善資本市場(chǎng)資源優(yōu)化配置有十分重要的意義。本文運(yùn)用文獻(xiàn)綜述法對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)及策略

2、進(jìn)行研究，首先簡(jiǎn)要的提出了我國(guó)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀與普遍存在的問(wèn)題，其次對(duì)盈余管理的資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)、債務(wù)契約動(dòng)機(jī)、薪酬契約動(dòng)機(jī)、政治成本動(dòng)機(jī)和合理避稅動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析，了解了上市公司管理層進(jìn)行盈余管理的原因，再次研究了我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理的五種主要策略，有利用會(huì)計(jì)政策的變更和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理的策略、利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理的策略、利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的策略、利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的策略、利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理的策略。最后從證券市場(chǎng)監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)和政府行為五個(gè)方面提出盈余管理治理對(duì)策。關(guān)鍵詞：盈余管理；上市公司；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一、我國(guó)上市公司

3、盈余管理問(wèn)題的提出（一）我國(guó)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和上市公司數(shù)目的急劇增加，我國(guó)上市公司盈余管理已經(jīng)呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化的趨勢(shì)，并引起了我國(guó)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注。我國(guó)的一些上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升與投資收益、營(yíng)業(yè)外收入以及非經(jīng)常性損益的關(guān)系非常密切，為達(dá)到資本市場(chǎng)、債務(wù)契約、政治成本等政策要求的衡量標(biāo)準(zhǔn)，管理層通常會(huì)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息實(shí)施相應(yīng)的盈余管理政策，向外界傳遞一種公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定的信息狀況，樹立和維持上市公司良好的社會(huì)形象，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心，提高市場(chǎng)占有率。隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，我國(guó)上市公司的盈余管理具備了多變性的特征，在制約盈余管理行為的同

4、時(shí)又為管理層提供了新的盈余管理空間，如公允價(jià)值的引入將會(huì)成為管理者進(jìn)行盈余管理的新策略。（二）我國(guó)上市公司盈余管理存在的問(wèn)題-頁(yè)腳---近年來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展還不完善，監(jiān)管部門的監(jiān)管政策不嚴(yán)謹(jǐn)，懲處力度不強(qiáng)，時(shí)效性太差，相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策的制定仍然存在很多漏洞，一些概念制定模糊不清，基于委托代理關(guān)系，股東與管理者的信息不對(duì)稱，內(nèi)部控制機(jī)制不健全，治理結(jié)構(gòu)不合理，投資者的投資理念也不成熟，管理者為了自身的利益會(huì)選擇相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策，或者為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，穩(wěn)定并擴(kuò)大上市公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，從而產(chǎn)生盈余管理行為。會(huì)計(jì)信息披露嚴(yán)重失真，使得信息使用者難以準(zhǔn)確辨別經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的上市公司和業(yè)

5、績(jī)良好的上市公司，降低了投資者對(duì)披露的會(huì)計(jì)信息的信任度，其投資決策及利益必然受到影響，甚至連監(jiān)管部門的決策都受到了一定程度的阻礙，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因此加大，市場(chǎng)資源優(yōu)化配置功能尚未得到有效的發(fā)揮。因此，在新的環(huán)境形勢(shì)下上市公司盈余管理行為是一個(gè)值得進(jìn)一步探討的問(wèn)題。二、我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)分析（一）資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)資本市場(chǎng)為上市公司籌集資金提供了廣闊的空間，同時(shí)也加劇了上市公司之間為獲得資本而進(jìn)行的競(jìng)爭(zhēng)，管理當(dāng)局迫于資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)進(jìn)行盈余管理，從而獲得更多的融資渠道。我國(guó)資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)為股票發(fā)行、獲得配股資格和維持上市資格。我國(guó)證券法規(guī)定，發(fā)行股票的上市公司必須具備有連續(xù)三年盈余

6、的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)于達(dá)不到法定要求又希望發(fā)行股票的上市公司，盈余管理是其采用合法手段來(lái)達(dá)到目的的最佳渠道；上市公司可以通過(guò)配股融入大量低成本的資金，并在短期內(nèi)提高每股收益，要獲得配股資格，需在申請(qǐng)配股的前三個(gè)年度凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率均不得低于6%，因此為了達(dá)到規(guī)定的配股要求，一些上市公司會(huì)采用各種方法調(diào)整凈資產(chǎn)收益率水平；上市公司連續(xù)兩年虧損將被特別處理，連續(xù)三年虧損將被暫停上市，若在一定期限內(nèi)仍無(wú)法扭虧為盈、不再具備上市條件的，上市公司將終止上市，因此，當(dāng)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不力、產(chǎn)生虧損時(shí)，管理當(dāng)局就會(huì)想方設(shè)法維持其上市資格。（二）債務(wù)契約動(dòng)機(jī)上市公司進(jìn)行

7、投資及日常經(jīng)營(yíng)所需的大量資金，除了來(lái)自投資者的投入和自身積累外，主要依賴于金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。上市公司為取得更大的發(fā)展空間會(huì)向金融機(jī)構(gòu)貸款，債權(quán)人提供貸款時(shí)，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，并在借款合同中訂立一系列保護(hù)性限制條款，對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行諸多限制，如對(duì)一些重要財(cái)務(wù)比率的限制、不能過(guò)度發(fā)放股利等條款以保護(hù)債權(quán)人利益。債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绻鰲l款允許的變動(dòng)范圍，不僅面臨