我國(guó)上市公司盈余管理淺談

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1、我國(guó)上市公司盈余管理淺談　　摘要：盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。近年來(lái)，盈余管理現(xiàn)象在資本市場(chǎng)滋長(zhǎng)蔓延，尤其是我國(guó)證券市場(chǎng)還不是很發(fā)達(dá)，投資者的素質(zhì)還不是很高，上市公司中的一些盈余管理行為已影響到資源的優(yōu)化配置，因此有必要對(duì)其進(jìn)行合理的治理。關(guān)鍵詞：盈余管理；手段；治理一、引言（一）研究目的和現(xiàn)實(shí)意義在世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)劇烈動(dòng)蕩和全球金融危機(jī)的環(huán)境下，我國(guó)資本市場(chǎng)逆流而上迅猛發(fā)展，截止到2012年，我國(guó)滬深兩市上市公司

2、數(shù)量已達(dá)到2400余家。伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步壯大，社會(huì)公眾對(duì)證券市場(chǎng)的要求也日益提高。然而，我國(guó)資本市場(chǎng)存在著許多缺陷和不足，比如說(shuō)資本市場(chǎng)的體制不完善、會(huì)計(jì)信息披露的不足等，盈余管理的運(yùn)用逐漸演變成了上市公司進(jìn)行利潤(rùn)的操縱，嚴(yán)重危害到了投資者以及其他信息使用者的利益，對(duì)整個(gè)社會(huì)的資源優(yōu)化配置也有影響。因此，研究上市公司的盈余管理行為，具有重要意義。6（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和評(píng)析西方學(xué)者在盈余管理的研究上已得出了一系列的成果，解釋了這一問(wèn)題上某些具有規(guī)律性的現(xiàn)象，形成了較為成熟的基本理論。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家Ka

3、therineSchipper（1989）的“CommentaryonEarnings”理論中對(duì)盈余管理的基本概念、研究對(duì)象和研究方法做了解釋，認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是在有目的地干預(yù)對(duì)外界的財(cái)務(wù)報(bào)告程序，以獲取一些私人利益。Walls和Zimmernan（1990）從財(cái)務(wù)報(bào)告中是否有管理當(dāng)局的意圖出發(fā)，指出盈余管理就是管理層使用個(gè)人的判斷和觀點(diǎn)對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行策略性的調(diào)整。PaulM.Healy和JamesM.Wahlen（1999）中指出盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，并以此誤導(dǎo)

4、利益關(guān)系者的決策。加拿大學(xué)者WilliamR.Scott（2000）認(rèn)為盈余管理是管理當(dāng)局利用會(huì)計(jì)選擇權(quán)擴(kuò)大自身或公司市場(chǎng)價(jià)值的行為。相對(duì)而言，我國(guó)學(xué)者對(duì)盈余管理的研究起步較晚，主要集中在這幾個(gè)方面：盈余管理的動(dòng)機(jī)研究、盈余管理的程度及不同程度對(duì)資源配置不同影響的實(shí)證研究。陸建橋（1999）對(duì)我國(guó)虧損上市公司的盈余管理進(jìn)行了實(shí)證研究，提出在虧損年份及其前后年份上市公司一般存在盈余管理行為。6王亞平、吳聯(lián)生、白云霞（2004）通過(guò)分析上市公司凈資產(chǎn)收益率的分布對(duì)盈余管理的頻度和幅度進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司從

5、1995年至2003年間存在著為避免報(bào)告虧損而進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。吳水澎、劉斌、劉星（2004）通過(guò)分析我國(guó)上市公司利用自愿性會(huì)計(jì)政策的變更對(duì)企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行巨額沖銷的現(xiàn)象，提出了企業(yè)規(guī)模、管理者變更、政策誘導(dǎo)等與利潤(rùn)沖銷之間存在的關(guān)系，并據(jù)此給出了改進(jìn)我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的意見(jiàn)與建議。二、我國(guó)上市公司盈余管理的手段我國(guó)上市公司盈余管理的手段具體可以分為以下幾點(diǎn)：（一）會(huì)計(jì)政策的選擇和判斷1、變更折舊方法固定資產(chǎn)使用年限長(zhǎng)、金額巨大，選擇不同的折舊方法、確定不同的折舊年限對(duì)計(jì)算成本、損益都有重大影響。因此，通過(guò)折舊

6、方法的變更來(lái)進(jìn)行盈余管理便成為一部分企業(yè)特別是工業(yè)企業(yè)常用的手段。2、變更存貨計(jì)價(jià)方法存貨計(jì)價(jià)的方法有許多種，包括個(gè)別計(jì)價(jià)法、加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法等。企業(yè)通常會(huì)根據(jù)其具體的需要選擇和變更存貨計(jì)價(jià)的方法，進(jìn)而達(dá)到盈余管理的目的。3、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的變更6企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資根據(jù)不同情況分別采用成本法或權(quán)益法核算，權(quán)益法規(guī)定長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值隨著被投資企業(yè)所有者權(quán)益的變動(dòng)而變動(dòng)，在成本法下，長(zhǎng)期股權(quán)投資以取得股權(quán)的最初投資成本入賬后其賬面價(jià)值一般不變。上市公司一般會(huì)根據(jù)被投資企業(yè)的盈利狀況

7、選擇相應(yīng)的核算方法，提高收益或隱藏虧損。（二）關(guān)聯(lián)交易的調(diào)節(jié)目前，在我國(guó)證券市場(chǎng)中，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的行為相當(dāng)普遍，上市公司與其控股公司之間通過(guò)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、置換劣質(zhì)資產(chǎn)、更換經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等非公平交易，在短期內(nèi)迅速提升上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，重組績(jī)效。（三）資產(chǎn)債務(wù)重組在我國(guó)的資本市場(chǎng)上，一些上市公司往往利用資產(chǎn)重組達(dá)到扭虧為盈的目的，債務(wù)重組時(shí)的利得作為營(yíng)業(yè)外收入計(jì)入資本公積，在財(cái)務(wù)報(bào)表中就反映出增加利潤(rùn)，而在計(jì)算每股收益時(shí)又不必將增加的部分扣除，這為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了很大的空間

8、。三、我國(guó)上市公司盈余管理行為的治理（一）健全公司治理結(jié)構(gòu)6我國(guó)上市公司目前的治理結(jié)構(gòu)存在著很多問(wèn)題，比如公司股權(quán)高度集中、董事會(huì)結(jié)構(gòu)不合理等。要健全公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范盈余管理，可以從以下幾個(gè)方面入手：1、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)我國(guó)大多數(shù)上市公司的股權(quán)相當(dāng)集中，并且有很大一部分不能自由流通，首先應(yīng)該降低第一大股東的持股比例，降低國(guó)有股股權(quán)的比重，或者直接注銷部分國(guó)有股。2、完善獨(dú)立董事制度我國(guó)現(xiàn)行的獨(dú)立董事制度要求獨(dú)立董事