歐奈爾投資哲學的a股量化實踐:笑傲股市

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1、-歐奈爾投資哲學的A股量化實踐:笑傲股市近五年間,根據(jù)歐奈爾CANSLIM選股模型構建的A股投資組合絕對收益率累計達到647%,對滬深300指數(shù)的超額收益高達608%威廉·歐奈爾投資哲學的A股量化實踐  近五年間,根據(jù)歐奈爾CANSLIM選股模型構建的A股投資組合絕對收益率累計達到647%,對滬深300指數(shù)的超額收益高達608%!  相較于價值投資大師沃倫·巴菲特(WarrenBuffett)和彼得·林奇(PeterLynch),趨勢投資大師威廉·歐奈爾(WilliamJ.O'Neil)在中國的知名度稍差一些,但其獨創(chuàng)的CANSLIM系統(tǒng)被美國個人投資者協(xié)會認為足可與沃倫·巴

2、菲特、彼得·林奇的選股系統(tǒng)相媲美?! ∥謧悺ぐ头铺貜娬{(diào)“價值投資,保住本金”,彼得·林奇崇尚“找對公司,深入調(diào)研”,威廉·歐奈爾遵循“抓住牛股,注重止損”的王道,倡導通過基本面和技術面的完美結(jié)合抓住當前最為強勢的牛股。同時,他又用“火雞的故事”不厭其煩地闡明止損的重要性。  威廉.歐奈爾于1933年3月25日出生在美國俄克拉荷馬城,在德克薩斯州長大。畢業(yè)于SouthernMethodistUniversity,獲得商學學士學位,并在美國空軍有服役經(jīng)歷。1958年開始他的投資生涯,在洛杉磯的Hayden,Stone&Company證券公司擔任經(jīng)紀人。1960年在哈佛大學的管理發(fā)

3、展所(PMD:ProgramforManagementDevelopment)進行研究工作。研究美國歷史上所有漲幅最大的股票所具有的特點。  1963年,威廉.歐奈爾創(chuàng)立了自己的公司,并買下紐約證券交易所(NYSE)的交易席位。時年僅30歲,創(chuàng)下最年輕擁有紐交所交易席位的記錄。他以CANSLIM的方法進行實際投資,創(chuàng)下在26個月內(nèi)大賺20倍的記錄?! ?973年,威廉.歐奈爾創(chuàng)辦了“歐奈爾數(shù)據(jù)系統(tǒng)公司”,提供高速印刷和數(shù)據(jù)庫出版的服務。1984年,歐奈爾把自己多年的研究成果CANSLIM以數(shù)據(jù)庫印刷版的形式推出《投資者商業(yè)日報》,該報在全美的訂戶超過30萬,對股市影響非常大,

4、并和全國性商業(yè)報紙《華爾街日報》競爭?! 〈送?,歐奈爾還創(chuàng)辦了新美洲基金,該基金的資產(chǎn)目前已經(jīng)超過20億美元?! W奈爾的《笑傲股市》一經(jīng)出版即成為當年全美最暢銷的投資類書籍。他致力于將獨創(chuàng)的CANSLIM股票交易法則惠及大眾,進而成功地幫助眾多處于弱勢的中小投資者獲得了豐厚回報,被譽為“散戶燈塔”。-頁腳---  2007年至2011年9月1日區(qū)間,我們根據(jù)歐奈爾的CANSLIM選股模型構建的A股投資組合絕對收益率累計達到647%,遠勝滬深300指數(shù)同期39%的漲幅,超額收益累計高達608%!  抓住牛股:基本面與技術面的完美統(tǒng)一  關于基本面分析與技術面分析的關系問題,大

5、多數(shù)投資者和所謂專業(yè)人士更多強調(diào)兩者之間的差異。而事實上,無論基本面分析或者技術面分析都以市場運行有規(guī)律可循為共同前提,所不同的只是理解的深度、觀察的角度和操作的方法?! W奈爾第一次將“基本面投資”和“技術面投資”統(tǒng)一起來。如果說價值投資者在股票交易中更重視“質(zhì)”,技術分析者更重視“勢”,那么,歐奈爾的交易體系,則兩者兼顧,既重視“質(zhì)”又重視“勢”,各取所需?! ∥覀冎溃瑳]有好的公司品“質(zhì)”,那么就難有持續(xù)強勁的股票走“勢”;而即使有好的公司“質(zhì)”量,但是沒有市場走“勢”的認可,也不是好的股票?! ∫灿腥朔Q歐奈爾為價值技術分析派。首先,通過選取具有盈利成長性的股票,建立一

6、個成長型股票池,然后,在買賣時機上,則根據(jù)技術分析一貫所重視的量價關系,買入市場中剛剛啟動突破新高的強勢價值股,進而通過“右側(cè)交易”而獲利。所以,“基本面投資”和“技術面投資”的統(tǒng)一是歐奈爾投資哲學的法寶?! 《敱粏柤斑x股是從基本面分析著手還是從技術面分析著手時,歐奈爾本人是這樣表示的,“我認為不是一個“是”或者“不是”的問題,與其把自己局限在某一方面思考問題,還不如綜合這兩方面的因素:公司的基本面情況和該股票在市場的實際表現(xiàn)。了解公司基本面情況是購買這家公司股票之前必須做的一件事,因為公司的情況決定了股票的質(zhì)地,這也就是區(qū)分良莠的關鍵?!薄 W奈爾還表示,“量價走勢圖上的

7、異常變化常常能夠提醒人們,該公司的基本面情況可能起了變化。每天成交量能夠說明該股票在市場上的供求關系。成交量急劇放大或萎縮,常常是股價走高或者下跌的前兆。因為,成交量的變化往往是由大機構吸納或者出貨的行為造成的。大多數(shù)職業(yè)分析師在分析個股的時候都會把基本面情況和表現(xiàn)技術面的量價走勢圖結(jié)合起來。”  注重止損:火雞的故事  正如很多投資大師非常重視本金一樣,歐奈爾多年來始終堅持如一的嚴格紀律就是非常注重止損的法則。保護好自己的投資賬戶,是每個普通投資者能夠在動蕩的股市中長期生存下來的必要前提。他用“火雞的

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