定向增發(fā)分析報告(共5篇)

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1、為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場安保新項目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個人素質(zhì)的培訓(xùn)計劃定向增發(fā)分析報告(共5篇)　　定向增發(fā)的研究報告　　XX-02-0216:31:03

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4、字號大中小訂閱　　一、定向增發(fā)的概況　　XX年，隨著中國證券市場股權(quán)分置改革取得階段性成果，市場融資功能得以恢復(fù)，5月9日，證監(jiān)會頒布《上市公司證券發(fā)行管理辦法》引入定向增發(fā)，對于拓寬上市公司的再融資渠道、收購資產(chǎn)、吸　　收合并、引入戰(zhàn)略投資者及資產(chǎn)重組具有重要的戰(zhàn)略意義和作用?！　∧壳?，我國相關(guān)的法律法規(guī)、證監(jiān)會的規(guī)定中沒有對定向增發(fā)的含義有明確的界定，簡

5、單來說就是上市公司對特定對象非公開發(fā)行股票，募集資金的行為。對定向增發(fā)的操作比照的是非公開發(fā)行的規(guī)定，但是從實踐操作來說，兩者還是有一定的區(qū)別，非公開發(fā)行是向10家以下的對象發(fā)行，一般為機構(gòu)投資者，　　融資的目的比較強，而定向增發(fā)是向特定的機構(gòu)，一般為戰(zhàn)略投資者，大多與重組有關(guān)?！　《?、我國定向增發(fā)的現(xiàn)狀目的-通過該培訓(xùn)員工可對保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場安保新項目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個人素質(zhì)的培訓(xùn)計劃　　隨著我國金融環(huán)境的不斷改善

6、，資本市場的不斷發(fā)展，各類金融工具層出不窮。定向增發(fā)作為再融資方式之一，雖然發(fā)展時間較短，但因其具有手續(xù)簡便，門檻較低，成本低廉等優(yōu)勢已經(jīng)成為上市公司再融資的重要選擇方式。近年來，無論是定向增發(fā)的上市公司家數(shù)，還是募集資金總額，都呈現(xiàn)了較快增長　　的趨勢?！　∥覈壳艾F(xiàn)有的與定向增發(fā)直接有關(guān)的法律有兩部?！　?.XX年5月9日，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，該辦法首次明確規(guī)定了非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象、發(fā)行價格、流通轉(zhuǎn)讓等要求，從而使得上市公司非公開發(fā)行股票有法　　可依　　2.XX年9月，根據(jù)《辦法》，證監(jiān)會制訂了《上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》。該細(xì)則在《辦法》基

7、礎(chǔ)上，進(jìn)一步細(xì)化了非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象、認(rèn)購條件、發(fā)　　行定價、發(fā)行程序等具體要求，是目前定向增發(fā)的主要法規(guī)。　　資本市場的快速發(fā)展，必然帶動上市公司定向增發(fā)的快速發(fā)展，這勢必帶來更多的問題，我國目前相關(guān)法律還不完善，這就要求監(jiān)管層出臺更具體、更詳細(xì)的制度以應(yīng)付隨之而來的問題?！　∪⑽覈F(xiàn)階段定向增發(fā)的法律研究　　(一)定向增發(fā)的法律優(yōu)勢目的-通過該培訓(xùn)員工可對保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場安保新項目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個人素質(zhì)

8、的培訓(xùn)計劃　　1.定向增發(fā)條件較為寬松，沒有業(yè)績方面的要求，也無融資額的限制，極大刺激了上市公司采　　用定向增發(fā)的沖動?！　?.《辦法》及《實施細(xì)則》規(guī)定了定向增發(fā)鎖定期為12個月及36個月，時間不長，鎖定期結(jié)　　束后，這部分可以進(jìn)入二級市場流通，有可能獲得較高投資收益　　3.定向增發(fā)不需要經(jīng)過繁瑣的審批程序，也不用漫長的等待，并且可以減少發(fā)行費用。采用定　　向增發(fā)的方式，券商承銷的傭金大概是傳統(tǒng)方式的一半左右?！　?.目前管理層對于上市公司的定向增發(fā)，沒有關(guān)于公司盈利等相關(guān)方面的硬性規(guī)定。對于一些過往盈利記錄未能滿足公開融資條件，但又面臨重大發(fā)展機遇的公司而言，定向

9、增發(fā)為上市公司提供了一　　個關(guān)鍵性的融資渠道?！　?二)定向增發(fā)的法律問題　　1.對象選擇的問題　　1)對象選擇的規(guī)定目的-通過該培訓(xùn)員工可對保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場安保新項目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個人素質(zhì)的培訓(xùn)計劃　　A.認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認(rèn)購的，視為一個發(fā)行對象。信托公司作為發(fā)行對象，只能以自　　由資金認(rèn)購?！　.發(fā)行對象屬于

10、下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其認(rèn)購價格或者定價原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束起36個月不得轉(zhuǎn)讓　　a)上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人　　b)通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者　　c)董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者　　C.發(fā)行對象屬于《實施細(xì)則》規(guī)定以外情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照《實施細(xì)則》的規(guī)定以競價方式確定發(fā)行價格和發(fā)行對象。發(fā)行對象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不　　得轉(zhuǎn)讓?！　∫陨鲜嵌ㄏ蛟霭l(fā)發(fā)行對象及認(rèn)購條件的法規(guī)依據(jù)，《辦法