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1、實用標準文案BOT、BOO和BOOT模式及其主要形式比較研究一、BOT、BOO和BOOT?能源、交通和通訊領域基礎設施建設發(fā)展的不足,對一些發(fā)展中國家來說是亟待解決的問題。利用BOT方式可以在一定程度上緩解政府由于種種原因,不能滿足基礎設施建設龐大資金需求的矛盾。?BOT(Build-(Operate-Transfer)即建設一一經(jīng)營一一移交,在標準的BOT方式中,私人財團或國外財團自己融資來設計、建設基礎設施項目。項目開發(fā)商根據(jù)事先約定,經(jīng)營一段時間以收回投資。經(jīng)營期滿,項目所有權或經(jīng)營權將被轉讓給東道國政府。BOT融資模式的基本思路是:由政府
2、或所屬機構對項目的建設和經(jīng)營提供一種特許權協(xié)議(ConcessionAgreement)作為項目融資的基礎。由本國公司或者外國公司作為項目的投資者和經(jīng)營者安排融資,承擔風險?,開發(fā)建設項目,并在有限的時間內(nèi)經(jīng)營項目獲取商業(yè)利潤,最后,根據(jù)協(xié)議將該項目轉讓給相應的政府機構。有時,BOT模式被稱為“暫時私有化”過程(Tempo-raryPrivatization)。?BOO(Build-Own-Operate)即建設一一擁有一一經(jīng)營,承包商根據(jù)政府賦予的特許權,建設并經(jīng)營某項產(chǎn)業(yè)項目,但是并不將此項基礎產(chǎn)業(yè)項目移交給公共部門。?BOOT(Build-
3、OwnOperate-Transfer)建設一一擁有一一經(jīng)營一一轉讓,則是私人合伙或某國際財團融資建設基礎產(chǎn)業(yè)項目,項目建成后,在規(guī)定的期限內(nèi)擁有所有權并進行經(jīng)營,期滿后將項目移交給政府。?1、BOT與BOO?相同點：BOT和BOO模式最重要的相同之處在于:它們都是利用私人投資承擔公共基礎設施項目。在這兩種融資模式中,私人投資者根據(jù)東道國政府或政府機構授予的特許協(xié)議(concessioncontract)或許可證(license),以自己的名義從事授權項目的設計、融資、建設及經(jīng)營。在特許期,項目公司擁有項目的占有權、收益權以及為特許項目進行投融資
4、、工程設計、施工建設、設備采購、運營管理和合理收費等的權利,并承擔對項目設施進行維修、保養(yǎng)的義務。在我國,為保證特許權項目的順利實施,在特許期內(nèi),如因我國政府政策調整因素影響,使項目公司受到重大損失的,允許項目公司合理提高經(jīng)營收費或延長項目公司特許期；對于項目公司償還貸款本金、利息或紅利所需要的外匯,國家保證兌換和外匯出境。但是,項目公司也要承擔投融資以及建設、采購設備、維護等方面的風險?,政府不提供固定投資回報率的保證,國內(nèi)金融機構和非金融機構也不為其融資提供擔保。?不同點：BOT與BOO模式最大的不同之處在于:在BOT項目中,項目公司在特許期
5、結束后必須將項目設施交還給政府,而在BOO項目中,項目公司有權不受任何時間限制地擁有并經(jīng)營項目設施。從BOT的字面含義,也可以推斷出基礎設施國家獨有的含義:作為私人投資者在經(jīng)濟利益驅動下,本著高風險?,高回報的原則,投資于基礎設施的開發(fā)建設。為收回投資并獲得投資回報,私人投資者被授權在項目建成后的一定期限內(nèi)對項目享有經(jīng)營權,精彩文檔實用標準文案并獲得經(jīng)營收入。期限屆滿后,將項目設施經(jīng)營權無償移交給項目東道國政府。由此可見,項目設施最終經(jīng)營權仍然掌握在國家手中,而且在BOT項目整個運作過程中,私人投資者自始至終都沒有對項目的所有權。說到底,BOT模
6、式不過是政府利用私人投資者在一定期限內(nèi)對項目設施擁有經(jīng)營權,但該基礎設施的本質屬性沒有任何改變。換句話說,運用BOT方式,項目發(fā)起者可擁有一段確定的時間以獲得實際的收入來彌補其投資,之后,項目交還給政府。而BOO方式,項目的所有權不再交還給政府。?2、BOOT與BOT、BOO?BOOT與BOT的區(qū)別有二:?一是所有權的區(qū)別。BOT方式,項目建成后,私人只擁有所建成項目的經(jīng)營權；而BOOT方式,在項目建成后,在規(guī)定的期限內(nèi),私人既有經(jīng)營權,也有所有權。?二是時間上的差別。采取BOT方式,從項目建成到移交給政府這一段時間一般比采取BOOT方式短一些。
7、?每一種BOT形式及其變形,都體現(xiàn)了對于基礎設施部分政府所愿意提供的私有化程度。BOT意味著一種很低的私有化程度,因為項目設施的所有權并不轉移給私人。BOOT代表了一種居中的私有化程度,因為設施的所有權在一定有限的時間內(nèi)轉給私人。最后,就項目設施沒有任何時間限制地被私有化并轉移給私人而言,BOO代表的是一種最高級別的私有化。?換句話說,一國政府所采納的建設基礎設施的不同模式,反映出其所愿意接受的使某一行業(yè)私有化的不同程度。由于基礎設施項目通常直接對社會產(chǎn)生影響,并且要使用到公共資源,諸如土地、公路、鐵路、管道,廣播電視網(wǎng)等等。因此,基礎設施的私有
8、化是一個特別重要的問題。?對于運輸項目(如收費公路,收費橋梁,鐵路等)都是采用BOT方式,因為政府通常不愿將運輸網(wǎng)的私有權轉交給私人。在
