中小基金公司資產(chǎn)規(guī)模管理策略分析——以a基金公司為例

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1、東華大學(xué)學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書東華大學(xué)學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱或借閱。本人授權(quán)東華大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。保密□，在年解密后適用本版權(quán)書。本學(xué)位論文屬于不保密□。學(xué)位論文作者簽名：指導(dǎo)教師簽名：日期：年月日日期：年月日萬(wàn)方數(shù)據(jù)摘要摘要對(duì)于國(guó)內(nèi)不斷變化發(fā)展的公募基金行業(yè)而言，“大公司吃肉、小公司喝湯”的誘人情境也許已經(jīng)成為明日黃花。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的

2、日趨加劇、公募基金牌照的含金量愈發(fā)褪色，當(dāng)前的行業(yè)格局早已顯現(xiàn)出大型基金公司的強(qiáng)者恒強(qiáng)與小基金公司步履維艱的局面，行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯。公募基金提取管理費(fèi)的利潤(rùn)來源模式，決定了擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模成為基金公司發(fā)展壯大的核心動(dòng)力，從而往往被視為首要任務(wù)。然而，截至2013年12月31日，在78家有基金產(chǎn)品發(fā)行記錄的基金公司中，有40家基金公司規(guī)模不到200億元，為數(shù)眾多的小型基金公司苦苦掙扎于枯榮線之下，公募業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。而本文研究的主體——處于市場(chǎng)中下游的A基金公司，正在“100億元”至“200億元”之間徘徊。本文以處于市場(chǎng)中下游的A基金管理公司為研究樣本，通過宏觀

3、和微觀兩個(gè)層面，共性和個(gè)性兩種維度，著重分析影響中小基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模發(fā)展的主要因素，并提出有助于其資產(chǎn)管理規(guī)模提升的策略與建議，繼而對(duì)中小基金公司未來戰(zhàn)略發(fā)展的新思路進(jìn)行有益探討。文章認(rèn)為，A基金公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及其存在的主要問題在業(yè)內(nèi)中小型基金公司中具有典型的樣本特征。通過分析影響A基金公司業(yè)務(wù)發(fā)展的主因，清楚地認(rèn)識(shí)影響其管理規(guī)模發(fā)展的主要因素，并提出可行性的策略建議，對(duì)于而今面對(duì)最大生存困境的中小基金公司而言，具有積極的探索意義。第一章，從當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的公募基金行業(yè)分析展開，在總結(jié)歸納行業(yè)發(fā)展格局的基礎(chǔ)上，切入基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模與管理

4、費(fèi)收入的正向關(guān)系，進(jìn)而引出中小基金公司的生存困境，指出資產(chǎn)管理規(guī)模的提升對(duì)中小基金公司未來發(fā)展的重要現(xiàn)實(shí)意義。第二章，深入分析影響基金公司規(guī)模發(fā)展的共性因素。通過宏觀與微觀層面，從制度、行業(yè)、基礎(chǔ)市場(chǎng)、管理業(yè)績(jī)、品牌等多個(gè)維度詳盡分析影響公募I萬(wàn)方數(shù)據(jù)摘要基金規(guī)模發(fā)展的原因。從宏觀上看，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、基金業(yè)法律法規(guī)的健全、資本市場(chǎng)的成熟度對(duì)基金的總體規(guī)模有顯著影響；從微觀看，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)、品牌公信力、基礎(chǔ)市場(chǎng)走勢(shì)等也會(huì)對(duì)基金規(guī)模產(chǎn)生一定的影響。第三章，以行業(yè)內(nèi)處于市場(chǎng)中下游、資產(chǎn)管理規(guī)模徘徊于100億元與200億元之間的中小基金公司——A基金公司為研究

5、樣本，從A公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)實(shí)際出發(fā)，在大量詳實(shí)的數(shù)據(jù)比較基礎(chǔ)上，從產(chǎn)品業(yè)績(jī)、渠道銷售、品牌建設(shè)和客戶情況四個(gè)維度分析A公司的發(fā)展現(xiàn)狀，并指出其規(guī)模發(fā)展中存在四個(gè)主要問題，即產(chǎn)品業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、人才結(jié)構(gòu)不合理、渠道銷售能力亟待提高和品牌認(rèn)知度不高。第四章，重點(diǎn)從A基金公司所處的外部環(huán)境、業(yè)務(wù)發(fā)展特征和市場(chǎng)地位著手，在結(jié)合A基金公司現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下A基金公司規(guī)模提升的可行性分析。認(rèn)為隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展壯大，國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的創(chuàng)新速度提升，作為中小基金公司的A基金公司挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。A基金公司可以利用自身具有的優(yōu)勢(shì)，在未來業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中抓住

6、機(jī)遇提升資產(chǎn)管理規(guī)模。第五章，提出A基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模提升的策略建議。A基金公司應(yīng)該依托股東優(yōu)勢(shì)資源，在全方位融入行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的前提下，對(duì)外通過結(jié)盟實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，對(duì)內(nèi)遵循市場(chǎng)化的激勵(lì)與考核，走差異化發(fā)展道路，才能有效達(dá)到資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)?；贏基金公司的典型樣本意義，文章針對(duì)業(yè)內(nèi)為數(shù)眾多的中小型基金公司，提出了堅(jiān)持差異化戰(zhàn)略、依托股東戰(zhàn)略、結(jié)盟戰(zhàn)略、以人為本戰(zhàn)略等四大發(fā)展戰(zhàn)略為核心的建議，從而為中小基金公司的資產(chǎn)規(guī)模提升提供了一些借鑒和有益思考。關(guān)鍵詞證券投資基金基金管理公司資產(chǎn)管理規(guī)模影響因素策略研究II萬(wàn)方數(shù)據(jù)AbstractAbstractF

7、ortheconstantlychangingdevelopmentofthedomesticmutualfundsindustry,thecircumstancewhichisthatthebigsizedfundcompanieshaveprofitability,whilethesmallsizedfundcompanieshavethelessprofitabilitywithlessprofits.Thephenomenahavebeenstaledinthemarket.Withtheincreasinglyintensifiedcompetit

8、ionintheindustry,themutual