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《【5A版】私募基金運(yùn)作模式(最強(qiáng)完整版).ppt》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、私募基金的運(yùn)作模式與創(chuàng)新私募基金(PrivatelyOfferedFund)通過非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。私募基金私募基金(PrivatelyOfferedFund)私募基金公募基金不可以做廣告只能向特定的對(duì)象募集對(duì)方具有一定的風(fēng)險(xiǎn)控制能力對(duì)方是特定行業(yè)或者特定類別的機(jī)構(gòu)或者人私募的募集對(duì)象數(shù)量一般比較少，比如200人以下可以做廣告，向所有認(rèn)識(shí)和不認(rèn)識(shí)的人募集募集的對(duì)象數(shù)量比較多，比如一般定義為200人以上。私募基金的優(yōu)勢(shì)私募基金的組織形式中國(guó)私募基金的歷史私募基金的運(yùn)作模式探討公募基金證券投資私募基金典型運(yùn)作模式創(chuàng)業(yè)投資（天使投資）風(fēng)險(xiǎn)投
2、資（VC）Pre-IPO對(duì)沖基金陽光私募投資公司私募一種新型的私募基金運(yùn)作模式股權(quán)投資并購過橋證券投資基金傳統(tǒng)私募基金運(yùn)作模式股權(quán)投資基金傳統(tǒng)的私募基金運(yùn)作模式證券投資型私募基金成功的證券投資型私募基金趨勢(shì)賣點(diǎn)品種買點(diǎn)同時(shí)具備以下四點(diǎn)證券投資型私募基金難！證券投資型私募基金以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金對(duì)沖基金、陽光私募、投資公司私募為典型代表。定義基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金；可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念；投資者可按基金凈值贖回。特征可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣；資金較為集中；投資管理
3、過程簡(jiǎn)單；能夠大量采用財(cái)務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資；收益率比較高優(yōu)點(diǎn)巴菲特的價(jià)值投資之道克希爾·哈撒韋公司，自1965年至2003年保持平均22.2%的年收益增長(zhǎng)，就是說，如果你1965年投資1萬美元于該公司，現(xiàn)在它已價(jià)值2595萬美元，同一階段，如果投資于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，你只能獲得47萬美元。沃倫.巴菲特——伯克希爾.哈撒韋公司巴菲特的價(jià)值投資之道巴菲特投資之“七層塔”的秘密巴菲特的價(jià)值投資之道麥哲倫基金——大起大落中成長(zhǎng)麥哲倫基金于1963年由內(nèi)德·約翰遜創(chuàng)立，原名富達(dá)國(guó)際基金（FidelityInternationalFund），然而在它成立之時(shí)正巧遇上
4、了肯尼迪總統(tǒng)推出的海外投資稅，于是被迫賣出所持有的海外股票，致使富達(dá)國(guó)際基金徒有虛名，實(shí)為國(guó)內(nèi)基金。1965年3月，富達(dá)國(guó)際基金更名為麥哲倫基金。此時(shí)，麥哲倫基金重倉持有的是克萊斯勒的股票。在彼得·林奇出任麥哲倫基金的基金經(jīng)理人的13年間，麥哲倫基金管理的資產(chǎn)由2,000萬美元成長(zhǎng)至140億美元，基金投資人超過100萬人，成為富達(dá)的旗艦基金，基金的年平均復(fù)利報(bào)酬率達(dá)29.2%。麥哲倫基金的大起大落麥哲倫基金的大起大落麥哲倫基金的大起大落麥哲倫基金的大起大落量子基金——影響世界的私募基金量子基金全球著名的大規(guī)模對(duì)沖基金美國(guó)金融家喬治?索羅斯旗下經(jīng)營(yíng)的五個(gè)對(duì)沖基金之
5、一。主要投資于商品、外匯、股票和債券，并大量運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品和杠桿融資，從事全方位的國(guó)際性金融操作。主要采取私募方式籌集資金基金設(shè)立在紐約，其出資人皆為非美國(guó)國(guó)籍的境外投資者，從而避開美國(guó)證券交易委員會(huì)的監(jiān)管。取名"量子"，是源于索羅斯所贊賞的德國(guó)物理學(xué)家、量子力學(xué)的創(chuàng)始人海森堡提出"測(cè)不準(zhǔn)定理"。索羅斯認(rèn)為，就像微粒子的物理量子不可能具有確定數(shù)值一樣，證券市場(chǎng)也經(jīng)常處在一種不確定狀態(tài)，很難去精確度量和估計(jì)。量子基金的特征量子基金特征投資效應(yīng)的高杠桿性?；I資方式的私募性。投資活動(dòng)的復(fù)雜性。操作的隱蔽性和靈活性。杠桿操作倍數(shù)為八倍風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)值為6.54量子基金沒有在
6、美國(guó)證券交易委員會(huì)登記注冊(cè)，而是在庫拉索離岸注冊(cè)。量子基金將這些金融工具配以復(fù)雜的組合設(shè)計(jì)，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)進(jìn)行投資，在預(yù)測(cè)準(zhǔn)確時(shí)獲取超額利潤(rùn)。或是利用短期內(nèi)市場(chǎng)波動(dòng)而產(chǎn)生的非均衡性設(shè)計(jì)投資策略在市場(chǎng)恢復(fù)正常狀態(tài)時(shí)獲取差價(jià)。利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸資金，以牟取高于幣場(chǎng)平均利潤(rùn)的超額回報(bào)。由于操作上的高度隱蔽性和靈活性以及杠桿融資效應(yīng)，量子基金在現(xiàn)代國(guó)際金融市場(chǎng)的投機(jī)活動(dòng)中擔(dān)當(dāng)了重要角色。量子基金的發(fā)展歷史成名成立終結(jié)20001998199719941992197919731969索羅斯將公司更名，改為量子公司。改名為索羅斯基金，資本額約12
7、00萬美元；索羅斯和吉姆?羅杰斯創(chuàng)建雙鷹基金，資本額為400萬美元2000年4月28日，索羅斯宣布關(guān)閉旗下兩大基金“量子基金”和“配額基金”索羅斯對(duì)1998年俄羅斯債務(wù)危機(jī)及對(duì)日元匯率走勢(shì)的錯(cuò)誤判斷，之后投資于美國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)股也大幅下跌。至此，索羅斯的量子基金損失總數(shù)達(dá)近50億美元，量子基金元?dú)獯髠?。攻擊泰銖?dǎo)致亞洲金融危機(jī)，量子基金資產(chǎn)總值近60億美元。對(duì)墨西哥比索發(fā)起攻擊，造成墨西哥比索和國(guó)內(nèi)股市的崩潰，而量子基金在此次危機(jī)中則收入不菲。攻擊英鎊成功，英鎊被迫退出歐洲貨幣匯率體系而自由浮動(dòng)，1個(gè)月內(nèi)英鎊匯率下挫20％，基金在此英鎊危機(jī)中獲取了數(shù)億美元的暴利。股
8、市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎技術(shù)
