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《私募基金監(jiān)管法律制度研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、私募基金監(jiān)管法律制度研究導(dǎo)師：盧代富教授作者：王佳園中國·重慶二oO七年四月摘要私募基金是投資市場、金融市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。作為當(dāng)今世界資本的重要組成部分，其已經(jīng)成為促進各國經(jīng)濟發(fā)展的重要投融資方式。私募基金起源于美國，已經(jīng)有70多年的歷史，國外的私募基金無論在品種、數(shù)量、規(guī)模上，還是在運作管理上，都獲得了很大的發(fā)展和完善。近年來，全球經(jīng)濟的發(fā)展促進了私募基金的繁榮，使它在經(jīng)濟領(lǐng)域中發(fā)揮著越來越重要的作用。我國私募基金雖不盡成熟，但也初具規(guī)模，它的出現(xiàn)為我國資本市場注入了活力．我國私募基金的興起既得益
2、于中國經(jīng)濟的整體繁榮和科技的不斷創(chuàng)新，也有賴于法律制度的成熟與完善。私募基金有理由成為我國資本市場的重要組成部分，在改革、轉(zhuǎn)軌、開放進程中發(fā)揮積極的作用。但是，我國私募基金尚處于初級階段。自20世紀(jì)80年代起私募基金開始在我國出現(xiàn)。雖然它一直沒有得到法律的認可，卻也從未停止過發(fā)展，目前私募基金在我國資本市場中占有不容忽視的地位。由于私募基金自身的特點，長期游離于法律監(jiān)管之外勢必會對金融業(yè)的穩(wěn)定構(gòu)成威脅，也不利于私募基金自身的發(fā)展，將私募基金納入法律的監(jiān)管之下就成為發(fā)展私募基金的當(dāng)務(wù)之急。本文主要從法學(xué)角度出
3、發(fā)，探討了私募基金的基本理論、歷史發(fā)展、法律基礎(chǔ)以及其他國家和地區(qū)私募基金監(jiān)管的法律制度，分析了當(dāng)前我國私募基金監(jiān)管中存在的主要問題，在參照其他國家和地區(qū)私募基金監(jiān)管法律制度成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出完善我國私募基金監(jiān)管法律制度的對策。文章除引言和結(jié)束語外，分為5部分：第—部分——私募基僉的概述．該部分首先在分別闡述‘锨害P和‘‘基金”的含義的基礎(chǔ)上，揭示了私募基金的基本內(nèi)涵；其次，從不同的角度對私募基金進行了分類，從而多方位展示了私募基金的外延；再次，比較了私募基金與公募基金的不同之處，以便更加清楚的把握私募
4、基金的特點。第二部分一—私募基僉的信托法學(xué)原理．為了能夠更好的理解私募基金，就要解釋私募基金的法學(xué)原理。私募基金在我國應(yīng)理解為一種特殊的投資基金。既然私募基金是基金的一種，那么私募基金與基金就有著相同的法學(xué)基礎(chǔ)?；鹗乾F(xiàn)代信托發(fā)展的產(chǎn)物，基金的作用是信托功能的具體體現(xiàn)．私募基金同樣也以信托法為其法律基礎(chǔ)，各種組織形式的私募基金都與信托法有著密切的聯(lián)系。不過，私募基金又具有不同于一般信托的特點，這些特點為私募基金的法律調(diào)整提出了一些特殊要求。第三部分一其他國家和我國臺灣、香港地區(qū)對私募基金法律監(jiān)管的現(xiàn)狀。鑒于
5、美國是世界上私募基金制度最發(fā)達的國家，筆者著重述評了美國私募基金業(yè)的發(fā)展及法律監(jiān)管制度的狀況，同時分析了英國、日本以及我國香港和臺灣地區(qū)的私募基金監(jiān)管立法。在對上述國家和地區(qū)私募基金監(jiān)管制度進行比較研究和客觀評價的基礎(chǔ)上，筆者總結(jié)出了我國私募基金立法可以借鑒的先進制度和規(guī)范。第四部分一—私募基金在祖國大陸的發(fā)展及其監(jiān)管現(xiàn)狀。該部分從宏觀上對我國私募基金的發(fā)展歷史作了考察。筆者認為，私募基金從早期的萌芽，到后來的初步發(fā)展，再到新近的振興，這在我國絕非偶然的現(xiàn)象，而是在改革開放、經(jīng)濟繁榮的背景下，由多種因素共同
6、作用的結(jié)果。同時，筆者在實證研究的基礎(chǔ)上提出：雖然私募基金在我國日益壯大，私募基金發(fā)展的法律障礙也正在逐步消除，但私募基金的監(jiān)管仍然是一個值得重視的問題；私募基金監(jiān)管法律制度也亟待完善。第五部分一一我國私募基金法律監(jiān)管的框架．本部分是對我國私募基金監(jiān)管法律制度的具體構(gòu)想。鑒于法律制度的原則是法律制度的基礎(chǔ)，是法律制度中最為基本的準(zhǔn)則，所以，本部分先探討了私募基金法律監(jiān)管制度的原則。筆者認為，私募基金法律監(jiān)管應(yīng)當(dāng)在遵循我國金融法律法規(guī)基本原則的前提下，根據(jù)其自身的特點確立其特殊的原則；筆者認為，適度監(jiān)管原則、
7、控制系統(tǒng)風(fēng)險原則、發(fā)展原則為私募基金法律監(jiān)管的三個基本原則?；谶@三個基本原則，筆者從私募基金的法律要件上著手，詳細地對私募基金的主體、行為以及監(jiān)管機構(gòu)進行了探討，并在此基礎(chǔ)上提出構(gòu)建我國私募基金監(jiān)管法律制度具體框架的建議。關(guān)鍵詞：私募基企非公開募集；金融監(jiān)管PrivatePk賦艘秕Fundis晚pIir咖lelementintoday'Sworldcapitalmarketandhasbecomeallindispensableinve蚰nentandfinancingwayineconomicdcvdo
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