【5A文】私募融資法律服務(wù)流程.ppt

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1、序號(hào)步驟工作內(nèi)容律師說(shuō)明一前期推介階段協(xié)助融資方進(jìn)行前期項(xiàng)目策劃推介和談判工作1簽訂顧問(wèn)合同委托方與律師事務(wù)所就本次私募事項(xiàng)簽訂顧問(wèn)合同，約定服務(wù)內(nèi)容、權(quán)利義務(wù)。律師工作范圍根據(jù)《法律服務(wù)合同》/《顧問(wèn)合同》確定。涉及的文件：1．《財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議》樣本12．《法律服務(wù)合同》樣本22確定具體項(xiàng)目根據(jù)客戶(hù)委托，確定需吸引資金的目標(biāo)公司。律師協(xié)助確定私募總體思路，包括但不限于：目標(biāo)公司的確定、資金規(guī)模、私募方式、資金進(jìn)入方式等。3收集基礎(chǔ)材料根據(jù)本次私募需要，收集整理目標(biāo)公司基礎(chǔ)材料，包括但不限于：工商登記資料、人員資料、財(cái)務(wù)資料、經(jīng)營(yíng)資料、稅務(wù)資料、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)

2、資料等。律師收集基礎(chǔ)性材料，為制作《項(xiàng)目簡(jiǎn)介》做準(zhǔn)備。4商業(yè)模式構(gòu)建根據(jù)目標(biāo)公司情況、行業(yè)發(fā)展形勢(shì)以及律師對(duì)資本市場(chǎng)需求的把握，協(xié)助委托方構(gòu)建未來(lái)融資后公司的商業(yè)模式。律師協(xié)助收集和分析行業(yè)資料，對(duì)公司未來(lái)的商業(yè)發(fā)展方向提出調(diào)整、完善建議，以利于本次私募的需求。北京大成律師事務(wù)所·私募服務(wù)流程1聲明：本私募融資法律服務(wù)基本流程及所附文件是李壽雙律師整理并提供，僅供大成律師事務(wù)所律師在工作中使用。請(qǐng)各位律師對(duì)外予以保密，并尊重提供人的著作權(quán)，勿將本文件上網(wǎng)或公開(kāi)傳播。本私募融資法律服務(wù)基本流程僅為示例文本，需根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整。本私募融資法律服務(wù)基本流程不應(yīng)被視為對(duì)

3、任何事實(shí)或情況的法律意見(jiàn)。歡迎各位律師提出修改意見(jiàn)并完善本私募融資法律服務(wù)基本流程及所附文件。私募融資法律服務(wù)基本流程表（為國(guó)內(nèi)目標(biāo)公司提供私募專(zhuān)項(xiàng)法律服務(wù)，吸收國(guó)外戰(zhàn)略投資人資金入股）5形成項(xiàng)目簡(jiǎn)介根據(jù)本次私募需要，形成《項(xiàng)目簡(jiǎn)介》，包括但不限于：政策環(huán)境、行業(yè)概況、目標(biāo)公司情況、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、對(duì)投資人的要求等。律師根據(jù)顧問(wèn)合同有關(guān)要求，制作WORD或幻燈演示等項(xiàng)目簡(jiǎn)介文稿。6篩選投資人根據(jù)本次私募需要，收集意向投資人情況，確定一至幾家適格投資人。律師協(xié)助委托方篩選確定投資人。7簽訂保密協(xié)議項(xiàng)目正式推介前，項(xiàng)目所涉合同各方簽訂《保密協(xié)議》，包括擔(dān)不限于：文本保密、

4、信息保密、行為保密、保密責(zé)任等。律師撰寫(xiě)并協(xié)助簽署《保密協(xié)議》。涉及的文件《保密協(xié)議》樣本38項(xiàng)目推介對(duì)適格投資人進(jìn)行項(xiàng)目推介，包括但不限于：項(xiàng)目簡(jiǎn)介講解、實(shí)地考察、資料溝通等。律師協(xié)助進(jìn)行項(xiàng)目講解、解答本次私募疑問(wèn)。9初步談判根據(jù)投資人投資意向和目標(biāo)公司需求，與投資人進(jìn)行初步談判，確定投資要點(diǎn)。律師協(xié)助委托方進(jìn)行商務(wù)談判。二項(xiàng)目調(diào)查階段在與投資人達(dá)成投資意向后，由投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)及項(xiàng)目情況進(jìn)行詳盡調(diào)查，被投資方予以配合。投資人律師負(fù)責(zé)法律盡職調(diào)查，被投資人律師予以配合。10簽訂框架協(xié)議根據(jù)盡職調(diào)查情況，簽約各方進(jìn)行接洽，形成有關(guān)投資的《框架協(xié)議》，確定：私募金

5、額、股權(quán)比例、管理層安排、投資標(biāo)的、資金用途、商業(yè)條款、完成時(shí)間、違約責(zé)任等事項(xiàng)（《框架協(xié)議》具有法律效力）。根據(jù)前期有關(guān)情況，律師起草/審核《框架協(xié)議》。涉及的文件《框架協(xié)議》（TermSheet）樣本411法律盡職調(diào)查根據(jù)各方談判情況、意向書(shū)要求，律師對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，深入了解與本次私募相關(guān)的目標(biāo)公司全部資料。律師向目標(biāo)公司出具對(duì)目標(biāo)公司的《盡職調(diào)查報(bào)告》，可以據(jù)項(xiàng)目情況出具盡職調(diào)查的《法律意見(jiàn)書(shū)》。涉及的文件《盡職調(diào)查清單》樣本512財(cái)務(wù)盡職調(diào)查由財(cái)務(wù)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。律師協(xié)助委托方聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，出具《盡職調(diào)查報(bào)告》/《審北

6、京大成律師事務(wù)所·私募服務(wù)流程2計(jì)報(bào)告》。13實(shí)質(zhì)性洽談為正式合同的簽訂，協(xié)商實(shí)質(zhì)性條款。與投資方律師，承銷(xiāo)商律師（若有），投資公司律師，以及其他中介人員持續(xù)接洽，溝通合同條款，并且回答他們有關(guān)在中國(guó)法律下項(xiàng)目運(yùn)作的全部必要問(wèn)題。三公司重組階段根據(jù)雙方談定的投資結(jié)構(gòu)和交易結(jié)構(gòu)，具體設(shè)立境外公司、外商獨(dú)資企業(yè)或合資企業(yè)等，建立必要的公司結(jié)構(gòu)。同時(shí)，可能根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的情況，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行重組。律師討論并確定交易結(jié)構(gòu)和投資結(jié)構(gòu)，并協(xié)助實(shí)施和建立公司結(jié)構(gòu)。14審批登記如果是自然人，需按照國(guó)家外匯管理局的75號(hào)文和106號(hào)文的規(guī)定，辦理《境內(nèi)居民境外投資登記》。如果是法人

7、，需同時(shí)辦理商務(wù)部境外開(kāi)辦企業(yè)的審批登記和外匯管理登記。律師協(xié)助被投資人準(zhǔn)備相關(guān)文件。15設(shè)立特殊目的公司委托具有法律資質(zhì)的代理公司（RegisteredAgency）設(shè)立特殊目的公司律師協(xié)助被投資人準(zhǔn)備相關(guān)文件。16公司重組通過(guò)股權(quán)置換，或過(guò)橋資金收購(gòu)，完成境外公司與境內(nèi)公司之間的重組，實(shí)現(xiàn)境外公司對(duì)境內(nèi)公司的控股。律師起草/審核《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》或類(lèi)似文本，設(shè)計(jì)確定條款細(xì)節(jié)，協(xié)助簽約。涉及的文件《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（ShareTransferAgreement）如采取協(xié)議控制結(jié)構(gòu)，需要先由作為融資平臺(tái)的境外公司在境內(nèi)注冊(cè)外商獨(dú)資企業(yè)（WFOE），然后再由外商獨(dú)資企

8、業(yè)和內(nèi)資企業(yè)簽訂一系列的